I mercati azionari statunitensi hanno chiuso in rialzo venerdì, completando una settimana solida trainata da utili aziendali forti e notizie positive sul commercio.
L’S&P 500 è salito dello 0,40%, chiudendo a un nuovo record di 6.388,64, il quattordicesimo massimo storico del 2025. Anche il Nasdaq Composite ha toccato nuovi massimi, chiudendo con un +0,24% a 21.108,32. Entrambi gli indici hanno raggiunto picchi intraday durante la sessione di venerdì. Nel frattempo, il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 208,01 punti (0,47%) a 44.901,92, avvicinandosi a un quarto di punto percentuale dal suo record di dicembre.
Durante la settimana, il Dow è salito di circa l’1,3%, il Nasdaq dell’1% e l’S&P 500 dell’1,5%.
Guardando avanti, gli investitori affrontano una settimana ricca di eventi potenzialmente influenti per il mercato. In primo piano c’è la scadenza del 1º agosto, quando il presidente Donald Trump prevede di imporre dazi più elevati a numerosi partner commerciali degli Stati Uniti, a meno che non vengano raggiunti nuovi accordi commerciali. Questa minaccia imminente potrebbe introdurre volatilità in un mercato altrimenti stabile.
Tra gli eventi chiave anche la decisione sui tassi della Federal Reserve, il rapporto sull’occupazione di luglio e un’importante serie di utili di alcune delle più grandi società statunitensi.
“Il 1º agosto potrebbe significare dazi più alti su quasi 60 partner commerciali statunitensi, compresa l’UE, che come blocco è la più grande. Un aumento dall’attuale tariffa media ponderata statunitense di circa il 16% a forse il 21% rappresenta un rischio,”
hanno evidenziato gli economisti di UBS nella loro nota di mercato.
Per quanto riguarda il rapporto sull’occupazione, UBS si aspetta un risultato “debole” ma prevede che i dati sottostanti non peggioreranno rispetto a giugno. La società prevede 95.000 nuovi posti di lavoro non agricoli per luglio e un leggero aumento del tasso di disoccupazione al 4,2%.
“Una forza inaspettata nei dati potrebbe sconvolgere le previsioni di taglio dei tassi a settembre,”
hanno aggiunto gli analisti.
I giganti tecnologici Mag-7 pronti a comunicare gli utili
L’attenzione degli investitori sarà anche puntata sugli utili di quattro dei cosiddetti “Magnifici Sette”: Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) e Meta Platforms (NASDAQ:META). I loro risultati hanno un peso significativo nei principali indici grazie alle loro grandi capitalizzazioni di mercato.
Un risultato deludente o timori legati ai dazi potrebbero scuotere i mercati.
“Tutto può andare per il meglio per questo mercato straordinariamente resiliente,”
hanno dichiarato gli strateghi di Evercore ISI,
“ma come ha mostrato il nostro sondaggio agli investitori venerdì scorso, la probabilità che dazi punitivi su almeno un paese possano scuotere gli investitori è alta, così come una reazione negativa ai prezzi degli utili del Mag-7.”
Finora circa il 30% delle società dell’S&P 500 ha pubblicato risultati del secondo trimestre, con una crescita degli utili prevista del 7,7% su base annua, secondo LSEG IBES. Questo rappresenta un miglioramento rispetto alla previsione del 5,8% fatta all’inizio di luglio.
Altre società di rilievo che pubblicheranno questa settimana includono Boeing (NYSE:BA), Spotify (NYSE:SPOT), Booking (NASDAQ:BKNG), Visa (NYSE:V), ARM Holdings (LSE:ARM) e Qualcomm (NASDAQ:QCOM).
Il parere degli analisti sulla direzione del mercato
Morgan Stanley ha commentato:
“La ripresa continua ed è in corso, e ci orientiamo verso il nostro scenario rialzista a 12 mesi (7200). I fattori trainanti sono la leva operativa positiva, l’adozione dell’IA, la debolezza del dollaro, il risparmio fiscale in contanti, confronti di crescita facili, domanda repressa e tagli Fed. Il settore industriale rimane la nostra scelta principale.”
RBC Capital Markets ha osservato:
“Anche se l’S&P 500 è salito nell’ultima settimana, la capacità di gestire i dazi non è stata uniforme. Inoltre, le discussioni sul 2026 sono state piuttosto scarse finora. Questo ci sembra logico dato che siamo solo a metà 2025, ma rappresenta anche un rischio per il percorso dei prezzi azionari se le prospettive delle società per il 2026 non si rivelassero così rosee come gli investitori si aspettano. Continuiamo a prepararci per condizioni di mercato turbolente nella seconda metà del 2025.”
Evercore ISI ha aggiunto:
“FOMO e speculazione non significano che le azioni salgano in linea retta, anche se aumentano la probabilità che la destinazione a lungo termine sia più alta. Un mercato che quota quasi 25 volte gli utili e dove la compiacenza è riflessa da una volatilità degli indici in calo affronta una serie di eventi nella settimana che verrà.”
Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
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