I futures azionari statunitensi hanno registrato un calo lunedì, mentre le tensioni tra Cina e Stati Uniti sono nuovamente aumentate, riaprendo la possibilità di una costosa guerra commerciale. Altrove, rimane possibile un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest’anno, secondo un membro della Fed, mentre bitcoin è rimbalzato dopo le perdite del fine settimana e il petrolio è salito dopo l’ultimo incontro dell’OPEC+.
Tensioni commerciali USA-Cina in aumento
Il periodo di distensione tra le due maggiori economie mondiali è stato breve.
Lunedì la Cina ha definito “infondati” gli accusati del presidente USA Donald Trump secondo cui Pechino avrebbe violato l’intesa raggiunta nei colloqui commerciali di Ginevra, promettendo di adottare misure forti per tutelare i propri interessi.
Il commento del ministero del Commercio cinese rispondeva alle dichiarazioni di Trump di venerdì, secondo cui la Cina avrebbe infranto un accordo bilaterale per ridurre i dazi.
Il ministero ha affermato che la Cina ha rispettato e sostenuto attivamente l’accordo siglato il mese scorso a Ginevra, mentre gli Stati Uniti hanno introdotto diverse misure “restrittive e discriminatorie” contro la Cina.
Tra queste misure vi sono le linee guida sui controlli alle esportazioni di chip AI, la sospensione della vendita di software per progettazione di chip alla Cina e la revoca dei visti per studenti cinesi.
A metà maggio a Ginevra, Pechino e Washington avevano concordato una pausa di 90 giorni sui dazi a tre cifre. Inoltre, la Cina si era impegnata a rimuovere le misure di contrasto che limitavano le sue esportazioni di metalli critici necessari per la produzione di semiconduttori, elettronica e difesa statunitensi.
Tuttavia, a fine settimana il segretario al Tesoro USA Scott Bessent ha dichiarato che i colloqui commerciali con Pechino si sono arenati.
I futures USA partono la settimana in calo
I futures azionari USA sono scesi lunedì, iniziando la settimana negativamente mentre le crescenti tensioni commerciali USA-Cina hanno aumentato le preoccupazioni per la crescita economica globale in rallentamento.
Alle 04:15 ET, i futures sull’S&P 500 erano in calo di 35 punti (-0,6%), quelli sul Nasdaq 100 sono scesi di 150 punti (-0,7%) e i futures sul Dow sono calati di 225 punti (-0,5%).
Wall Street inizia la nuova settimana e il mese in tono debole, restituendo parte dei forti guadagni del mese precedente, in seguito alla guerra di parole tra USA e Cina.
Venerdì scorso l’S&P 500 ha chiuso maggio con un guadagno superiore al 6%, la migliore performance mensile da novembre 2023. Il Nasdaq Composite, dominato dal settore tech, è salito di oltre il 9%, e il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato circa il 4%.
Le preoccupazioni sull’outlook economico potrebbero ostacolare gli indici principali questa settimana; gli investitori punteranno su una serie di report in arrivo, che potrebbero fornire indicazioni sull’impatto dei dazi sull’economia USA, in particolare il dato sui salari non agricoli di maggio atteso venerdì.
Si prevede che questo rapporto mostri la creazione di 130.000 nuovi posti di lavoro, in calo rispetto ai 177.000 di aprile, superiore alle attese.
Fed può ancora tagliare i tassi nel 2025 – Waller
La settimana si chiude con il rapporto mensile sull’occupazione USA, molto atteso, che fornirà indicazioni chiave sullo stato dell’economia prima di un nuovo possibile aumento delle tensioni commerciali.
Questi dati arrivano pochi giorni dopo l’indice dei prezzi PCE – la misura preferita dall Fed per l’inflazione – che ha mostrato un rallentamento dell’inflazione ad aprile.
Il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato lunedì che la Federal Reserve potrà ancora tagliare i tassi d’interesse nel corso dell’anno, sostenuto dai dati recenti.
Parlando in una conferenza in Corea del Sud, Waller ha detto che l’aumento dell’inflazione causato dai dazi di Trump difficilmente sarà persistente, il che dà alla Fed maggiore fiducia per abbassare i tassi più avanti nel 2025.
Se “l’inflazione di base continuerà a muoversi verso il nostro obiettivo del 2%”, insieme alla stabilizzazione dei dazi a livelli inferiori e a un mercato del lavoro “solido”, “sosterrei volentieri dei tagli dei tassi più avanti nel corso dell’anno”, ha affermato.
Il governatore ha sottolineato i recenti progressi sull’inflazione e la solidità del mercato del lavoro, che offrono alla banca centrale ulteriore tempo per osservare l’evolversi delle negoziazioni commerciali prima di decidere sui tassi.
Bitcoin rimbalza dopo le perdite del weekend
Bitcoin, la criptovaluta più grande al mondo, è salita lunedì, rimbalzando dopo le forti perdite del fine settimana, quando l’appetito per il rischio è stato colpito dalle crescenti tensioni commerciali tra USA e Cina.
Alle 04:15 ET, Bitcoin si attestava a 105.530 dollari, in rialzo dell’1,1%, dopo essere sceso da un massimo storico oltre 111.000 dollari raggiunto a fine maggio.
Le perdite di Bitcoin sono arrivate mentre i dati sui flussi degli ETF mostravano vendite consistenti da parte di investitori istituzionali negli ultimi due giorni di trading di maggio.
La corsa di Bitcoin ai massimi record è stata in parte spinta dall’ottimismo su una de-escalation delle tensioni USA-Cina e dai progressi verso una politica statunitense più favorevole alle criptovalute.
La criptovaluta ha registrato un aumento dell’11% a maggio.
Gli analisti di Piper Sandler hanno affermato di essere usciti dalla Conferenza Bitcoin 2025 di Las Vegas “incrementalmente più ottimisti sul momentum che stiamo vedendo su Bitcoin e sugli asset digitali in generale”.
Gli analisti hanno citato il crescente supporto da parte dei policymaker USA, l’aumento dell’adozione aziendale e i nuovi prodotti finanziari come segni di un ecosistema cripto in maturazione ed espansione.
Il petrolio vola nonostante l’aumento della produzione OPEC+
I prezzi del petrolio sono saliti lunedì dopo che l’OPEC+ ha annunciato l’intenzione di aumentare la produzione a luglio della stessa quantità dei due mesi precedenti, un sollievo rispetto alle indiscrezioni su un incremento maggiore.
Alle 04:15 ET, i futures sul Brent sono saliti del 3% a 64,66 dollari al barile, mentre i futures sul WTI USA sono cresciuti del 3,4% a 62,88 dollari al barile.
Entrambi i benchmark hanno registrato forti rialzi lunedì, dopo aver perso oltre l’1% la scorsa settimana, dopo che l’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i loro alleati (OPEC+) hanno deciso sabato di aumentare la produzione di 411.000 barili al giorno a luglio.
Si tratta del terzo mese consecutivo in cui il gruppo di maggiori produttori aumenta la produzione della stessa quantità, dopo le notizie di possibili discussioni su un incremento maggiore per riconquistare quote di mercato.
L’aumento delle tensioni militari tra Russia e Ucraina e le nuove sanzioni USA sull’industria petrolifera russa, questa volta con pressioni su grandi acquirenti come Cina e India, hanno inoltre sostenuto il sentiment nel mercato del greggio.
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