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I principali future sugli indici statunitensi indicano attualmente un’apertura in forte rialzo per giovedì, con i titoli azionari che potrebbero mostrare una forza iniziale dopo aver recuperato da un calo iniziale e aver chiuso la sessione precedente con risultati contrastanti.

L’interesse degli investitori nelle prime ore di contrattazione potrebbe essere alimentato dalle notizie positive sugli utili provenienti dal colosso del software Microsoft (NASDAQ:MSFT) e dalla società madre di Facebook, Meta Platforms (NASDAQ:META).

Le azioni di Microsoft stanno salendo dell’8,5% nel pre-market dopo che l’azienda ha riportato risultati migliori del previsto per il terzo trimestre fiscale e ha fornito previsioni solide per l’intero anno.

Anche Meta Platforms sta registrando una forte crescita nel pre-market, dopo aver pubblicato risultati del primo trimestre superiori alle stime degli analisti sia per quanto riguarda i ricavi che gli utili.

D’altra parte, le azioni di Qualcomm (NASDAQ:QCOM) potrebbero subire pressioni, dopo che il produttore di chip ha riportato risultati superiori alle aspettative per il secondo trimestre fiscale, ma ha fornito previsioni deludenti sui ricavi per il trimestre in corso.

Il sentiment positivo a Wall Street potrebbe essere in parte attenuato da un rapporto del Dipartimento del Lavoro, secondo cui le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate molto più del previsto nella settimana conclusasi il 26 aprile.

Dopo un forte calo nelle prime ore della sessione, i mercati azionari hanno mostrato un significativo recupero nel corso della giornata di mercoledì. Gli indici principali sono risaliti ben oltre i minimi giornalieri, chiudendo infine con andamenti misti.

Gli indici principali hanno mostrato un forte movimento al rialzo verso la fine della giornata. Sebbene il Nasdaq abbia chiuso in calo di 14,98 punti, pari allo 0,1%, a 17.446,34, l’S&P 500 è salito di 8,21 punti (0,2%) a 5.569,06, e il Dow Jones è salito di 141,74 punti (0,4%) a 40.669,36.

Il calo iniziale a Wall Street è arrivato quando gli operatori hanno incassato i recenti guadagni, dopo la pubblicazione di un rapporto del Dipartimento del Commercio che ha mostrato un’inaspettata contrazione dell’economia statunitense nei primi tre mesi del 2025.

Il Dipartimento del Commercio ha riferito che il prodotto interno lordo reale è diminuito dello 0,3% nel primo trimestre, dopo un aumento del 2,4% nel quarto trimestre del 2024. Gli economisti si aspettavano invece una crescita dello 0,4%.

Il calo inaspettato del PIL è stato principalmente attribuito a un aumento delle importazioni, che vengono sottratte nel calcolo del PIL.

Le importazioni sono aumentate vertiginosamente del 41,3% nel primo trimestre, poiché le aziende si sono affrettate a importare beni prima dell’entrata in vigore dei dazi, sottraendo 5 punti percentuali alla crescita del PIL.

Anche la diminuzione della spesa pubblica ha pesato sul PIL, mentre gli aumenti degli investimenti, dei consumi e delle esportazioni hanno contribuito a limitarne il calo.

A peggiorare il sentiment negativo, la società ADP, specializzata in elaborazione delle buste paga, ha pubblicato un rapporto secondo cui l’occupazione nel settore privato negli Stati Uniti è aumentata molto meno del previsto nel mese di aprile.

Tuttavia, la pressione di vendita si è attenuata nel corso della sessione, probabilmente perché i dati hanno generato un certo ottimismo sulle prospettive dei tassi d’interesse.

“La Fed probabilmente manterrà invariati i tassi nella decisione della prossima settimana, dato che ci sono molte incognite sull’impatto dei dazi e sulla reazione dell’economia,” ha dichiarato Bill Adams, capo economista di Comerica Bank. “Tuttavia, un taglio dei tassi nella riunione successiva della Fed, a giugno, resta una possibilità concreta.”

Le misurazioni preferite dalla Federal Reserve sull’inflazione dei prezzi al consumo hanno mostrato che i prezzi al consumo sono rimasti praticamente invariati a marzo e che il tasso annuo di crescita è rallentato.

I titoli immobiliari hanno registrato un forte rialzo nel corso della sessione, spingendo l’indice del settore immobiliare di Filadelfia a salire dell’1,8%.

È emersa anche una significativa forza tra i titoli auriferi, con l’indice NYSE Arca Gold Bugs in crescita dell’1,7% nonostante il calo del prezzo del metallo prezioso.

I titoli farmaceutici e biotecnologici sono anch’essi saliti in modo significativo con il progredire della giornata, mentre è rimasta evidente una debolezza considerevole tra i titoli energetici, a causa di un forte calo del prezzo del petrolio greggio.

Le borse europee, rappresentate dagli indici DAX, CAC e FTSE100, sono salite mercoledì spinte dalle aspettative di potenziali accordi commerciali con gli Stati Uniti.

Secondo fonti di stampa, la Cina avrebbe compilato in modo discreto una lista di beni statunitensi esenti dai dazi del 125%, nel tentativo di allentare le tensioni commerciali senza concessioni pubbliche.

Il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha affermato di credere che verrà raggiunto un accordo commerciale con l’India.

La Casa Bianca ha inoltre avuto “colloqui sostanziali” con il Giappone, e “i contorni di un accordo” con la Corea del Sud stanno prendendo forma, ha dichiarato il Segretario al Tesoro Scott Bessent.

Gli investitori hanno anche reagito a dati economici regionali contrastanti. Secondo dati preliminari, l’economia della zona euro è cresciuta dello 0,4% nei tre mesi fino a marzo 2025, dopo un aumento dello 0,2% nel quarto trimestre del 2024.

L’economia tedesca si è ripresa nel primo trimestre, sostenuta da un aumento dei consumi privati e degli investimenti, secondo i dati flash pubblicati oggi da Destatis.

Il prodotto interno lordo è cresciuto dello 0,2% su base trimestrale, compensando il calo dello 0,2% registrato nel trimestre precedente. Il dato è in linea con le aspettative degli economisti.

Le vendite al dettaglio sono diminuite dello 0,2% a marzo su base mensile, invertendo il +0,2% di febbraio, secondo un altro rapporto. Gli analisti si attendevano un calo dello 0,4%.

Nel Regno Unito, i prezzi delle case sono diminuiti oltre le attese in aprile, dopo la fine delle agevolazioni fiscali sui mutui, secondo quanto rilevato dalla Nationwide Building Society.

I prezzi delle abitazioni sono scesi dello 0,6% su base mensile, dopo essere rimasti invariati a marzo. Il calo è stato peggiore rispetto alla previsione degli economisti, pari a -0,1%.

In Francia, l’economia ha evitato una recessione tecnica nel primo trimestre grazie a una leggera espansione.

Il PIL è cresciuto dello 0,1% rispetto al trimestre precedente, quando l’economia si era contratta dello 0,1%, secondo i dati flash dell’istituto statistico INSEE.

L’indice francese CAC 40 è salito dello 0,4%, il DAX tedesco dello 0,3% e il FTSE 100 britannico dello 0,1%.

Logitech International è in rialzo. Il produttore di componenti per computer ha presentato un piano per mitigare l’impatto dei dazi statunitensi dopo aver riportato una crescita del 7% delle vendite nette per l’anno fiscale 2025.

Anche il produttore tedesco di motori Deutz AG è salito nettamente dopo aver confermato i suoi obiettivi annuali.

Stellantis NV ha registrato un forte rialzo. La casa madre di Jeep, Peugeot e Fiat ha sospeso le previsioni sugli utili per il 2025, citando incertezze legate ai dazi USA.

Anche Societe Generale è balzata in avanti dopo aver riportato un forte aumento degli utili nel primo trimestre.

Al contrario, il gruppo bancario francese Credit Agricole ha subito un calo dopo aver riportato una diminuzione degli utili nel primo trimestre.

Mercedes-Benz ha anch’essa registrato una flessione dopo aver segnalato un calo della redditività nel settore auto per il primo trimestre.

Banco Santander è scesa bruscamente dopo che le sue divisioni in Brasile, Regno Unito e Messico non hanno raggiunto le stime sugli utili netti del primo trimestre.

Prudential ha anch’essa perso terreno, nonostante abbia registrato un aumento del 12% dell’utile da nuova produzione nel primo trimestre.

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I principali futures sugli indici statunitensi Dow Jones, S&P e Nasdaq stanno attualmente indicando un’apertura significativamente in ribasso per mercoledì, con i titoli destinati probabilmente a restituire parte del terreno guadagnato dopo la tendenza al rialzo delle ultime sessioni.

Gli investitori potrebbero essere tentati di incassare i recenti guadagni del mercato, che ha visto l’S&P 500 chiudere in rialzo per sei sessioni consecutive, raggiungendo il suo livello di chiusura più alto da quasi un mese.

I futures hanno subito ulteriori pressioni al ribasso dopo la pubblicazione di un rapporto del Dipartimento del Commercio che ha mostrato come l’economia statunitense si sia inaspettatamente contratta nel primo trimestre del 2025.

Il rapporto ha rilevato che il prodotto interno lordo reale (PIL) è diminuito dello 0,3% nel primo trimestre, dopo un aumento del 2,4% nel quarto trimestre del 2024. Gli economisti si aspettavano un aumento dello 0,4% del PIL.

Il calo inatteso del PIL è stato principalmente attribuito a un aumento delle importazioni, che rappresentano una sottrazione nel calcolo del PIL.

Anche una riduzione della spesa pubblica ha inciso negativamente sul PIL, mentre gli aumenti negli investimenti, nei consumi e nelle esportazioni hanno contribuito a limitare il calo.

Il processore di buste paga ADP ha inoltre pubblicato un rapporto questa mattina, evidenziando che l’occupazione nel settore privato negli Stati Uniti è aumentata molto meno del previsto nel mese di aprile.

ADP ha dichiarato che l’occupazione nel settore privato è cresciuta di 62.000 unità in aprile, dopo un’impennata – poi rivista al ribasso – di 147.000 unità a marzo.

Gli economisti avevano previsto un aumento di 125.000 posti di lavoro nel settore privato, rispetto all’iniziale stima di 155.000 posti per il mese precedente.

Poco dopo l’apertura delle contrattazioni, il Dipartimento del Commercio dovrebbe pubblicare il suo rapporto sui redditi e le spese personali per il mese di marzo. Il rapporto include le misure di inflazione preferite dalla Federal Reserve per i prezzi al consumo.

Dopo un inizio di seduta privo di direzione, martedì le azioni si sono mosse perlopiù al rialzo nel corso della giornata di scambi. Con questo movimento, l’S&P 500 ha chiuso in rialzo per la sesta sessione consecutiva, raggiungendo il suo livello di chiusura più alto da quasi un mese.

I principali indici hanno chiuso la giornata sotto i massimi della sessione ma comunque in territorio positivo. Il Dow è salito di 300,03 punti, pari allo 0,8%, a 40.527,62; l’S&P 500 ha guadagnato 32,08 punti, pari allo 0,6%, a 5.560,83; e il Nasdaq è aumentato di 95,18 punti, pari allo 0,6%, a 17.461,32.

La forza emersa a Wall Street è arrivata in concomitanza con sviluppi positivi sul fronte commerciale, con il Segretario al Commercio Howard Lutnick che ha dichiarato alla CNBC che l’amministrazione Trump ha raggiunto il suo primo accordo commerciale.

Lutnick non ha voluto rivelare il paese coinvolto, ma ha affermato di aspettarsi che il primo ministro e il parlamento di quel paese diano presto il loro assenso.

Anche il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha riferito ai giornalisti che gli Stati Uniti sono “molto vicini” a un accordo commerciale con l’India, hanno avuto “colloqui sostanziali” con il Giappone e hanno “i contorni di un accordo” con la Corea del Sud.

Nel corso della giornata, gli investitori sembravano riluttanti a effettuare movimenti significativi in attesa della pubblicazione di importanti dati sugli utili e sull’economia nei prossimi giorni.

Quattro delle aziende del gruppo “Magnificent Seven” – Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Meta Platforms (NASDAQ:META) e Microsoft (NASDAQ:MSFT) – dovrebbero pubblicare i risultati trimestrali questa settimana.

Anche il rapporto mensile del Dipartimento del Lavoro sugli occupati sarà probabilmente sotto i riflettori più avanti questa settimana, insieme alle misure dell’inflazione al consumo preferite dalla Federal Reserve.

I titoli farmaceutici hanno registrato un significativo rialzo nella giornata, portando l’indice NYSE Arca Pharmaceutical a un aumento dell’1,4%.

Il colosso farmaceutico Pfizer (NYSE:PFE) ha contribuito a trainare il settore verso l’alto dopo aver riportato utili del primo trimestre migliori del previsto e aver confermato le previsioni per l’intero anno.

Si è registrata anche una notevole forza tra i titoli delle telecomunicazioni, come riflesso dal guadagno dell’1,1% segnato dall’indice NYSE Arca North American Telecom.

I titoli software, di rete e bancari hanno mostrato anch’essi una certa solidità durante la giornata, mentre i titoli auriferi e dei semiconduttori sono scesi.

I prezzi dell’oro hanno esteso le perdite nelle contrattazioni asiatiche di mercoledì, poiché l’amministrazione statunitense ha ridotto l’impatto delle tariffe sulle auto in un contesto di allentamento delle tensioni commerciali, mentre gli investitori attendono con cautela i principali dati statunitensi per valutare le prospettive sui tassi della Federal Reserve.

Nonostante il calo, l’oro è destinato a registrare il suo quarto mese consecutivo di rialzi, con un balzo di quasi il 6% ad aprile.

Alle 02:30 ET (06:30 GMT), l’oro spot è sceso dello 0,4% a 3.305,10 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro con scadenza a giugno hanno perso lo 0,6% a 3.314,94 dollari l’oncia.

Sollievo dalle tariffe auto e speranze commerciali mettono pressione sull’oro

Il presidente Trump ha firmato martedì due ordini per attenuare l’impatto delle tariffe sulle auto, offrendo crediti d’imposta e agevolazioni tariffarie sui materiali.

In un’altra nota positiva sul fronte commerciale, il Segretario al Commercio Howard Lutnick ha dichiarato alla CNBC che gli Stati Uniti erano vicini ad annunciare un importante accordo commerciale.

Questi sviluppi hanno ridotto alcune preoccupazioni sulle crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, esercitando una pressione al ribasso sull’oro, che di recente aveva raggiunto massimi storici in un contesto di crescente incertezza globale.

“Tuttavia, l’incertezza prolungata nei negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina e l’instabilità economica dovrebbero continuare a sostenere la domanda di beni rifugio come l’oro,” hanno affermato gli analisti di ING in una nota recente.

Tra gli altri metalli preziosi, i futures sull’argento sono scesi dell’1,3% a 32,855 dollari l’oncia, mentre quelli sul platino sono rimasti invariati a 979,05 dollari l’oncia.

PCE, occupazione e PIL USA attesi per valutare la direzione della Fed

I dati di martedì hanno mostrato che l’indice di fiducia dei consumatori negli Stati Uniti è sceso al livello più basso da maggio 2020, mentre le offerte di lavoro JOLTS per marzo sono calate a 7,192 milioni da 7,48 milioni.

Gli investitori attendono ora l’indice PCE – il parametro preferito dalla Federal Reserve per l’inflazione – insieme al report mensile sul lavoro e ai dati del PIL del primo trimestre, tutti attesi nel corso della settimana.

Questi dati saranno fondamentali per valutare l’orientamento futuro della Fed in materia di tassi, poiché l’istituto ha adottato un approccio attendista in un contesto di incertezza commerciale globale.

Il rame scende a causa del PMI manifatturiero debole in Cina

I prezzi del rame sono scesi mercoledì dopo che i dati sulla debole attività manifatturiera provenienti dalla Cina, principale importatore di rame al mondo, hanno pesato sul sentiment.

L’indice PMI manifatturiero ufficiale della Cina è sceso a 49,0 ad aprile, in calo rispetto al 50,5 di marzo, segnando la prima contrazione dall’inizio di dicembre 2023.

Il calo è stato attribuito alle continue tensioni commerciali con gli Stati Uniti, che hanno imposto tariffe fino al 145% sui beni cinesi.

I futures sul rame di riferimento sulla London Metal Exchange sono scesi dello 0,5% a 9.379,55 dollari a tonnellata, mentre i futures sul rame con scadenza a maggio sono calati dell’1,5% a 4,7875 dollari per libbra.

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Il dollaro statunitense è salito leggermente mercoledì, ma è comunque destinato a segnare il suo mese più debole in oltre due anni, appesantito dall’incertezza generata dalle politiche commerciali volatili dell’amministrazione Trump.

Alle 04:10 ET (08:10 GMT), l’indice del dollaro, che traccia la valuta verde contro un paniere di altre sei valute, è salito dello 0,1% a 99,080, ma è rimasto vicino al minimo di tre anni toccato la settimana scorsa.

L’indice è sceso del 4,6% questo mese, segnando la sua performance più debole da novembre 2022.

Il dollaro influenzato dalle tariffe e dai dati economici

Il dollaro è salito leggermente mercoledì, con il sentiment rafforzato dal fatto che la Casa Bianca ha deciso di attenuare l’impatto delle tariffe sulle auto di Trump.

Questo è stato un altro esempio dell’amministrazione Trump che si ritira dalle pesanti tariffe annunciate all’inizio di aprile, che avevano spinto gli investitori a fuggire dal tradizionale rifugio sicuro del dollaro statunitense e dal debito del Tesoro.

Tuttavia, la valuta statunitense rimane fragile a causa delle preoccupazioni persistenti che i dazi influenzeranno la crescita e potrebbero aumentare l’inflazione e la disoccupazione.

I dati di martedì hanno mostrato che le offerte di lavoro sono scese drasticamente a marzo, mentre l’indice di fiducia dei consumatori negli Stati Uniti è crollato ai minimi da quasi cinque anni ad aprile.

Ora l’attenzione sarà rivolta alla stima preliminare del PIL per il trimestre gennaio-marzo, prevista più tardi nella sessione, con le aspettative che mostrino il tasso di crescita più debole dal secondo trimestre del 2022, con una lettura negativa probabile.

Gli altri due dati chiave in uscita oggi sono le cifre sull’occupazione ADP di aprile e l’indice PCE core di marzo – la misura preferita dallla Federal Reserve per monitorare l’inflazione.

“Abbiamo un bias neutro sul dollaro oggi,” hanno detto gli analisti di ING in una nota. “Anche se il flusso di dati dovrebbe continuare a risultare nettamente negativo, i mercati stanno chiaramente accogliendo con favore gli sforzi di Trump per alleviare alcuni dei danni causati dalle tariffe. Crediamo ancora che sia necessario un flusso costante di notizie costruttive sul commercio (specialmente riguardo la Cina) per mantenere il supporto per le azioni e il dollaro, ma per ora potrebbe essere sufficiente far stabilizzare il dollaro in vista dei dati sui salari di venerdì.”

L’euro destinato a guadagni mensili significativi

In Europa, l’EUR/USD è sceso dello 0,1% a 1,1378, dopo aver perso lo 0,3% nella sessione precedente.

Tuttavia, la moneta comune è salita di oltre il 5% ad aprile, diretta verso la sua migliore performance mensile da novembre 2022.

Le vendite al dettaglio tedesche sono scese meno del previsto a marzo, con un calo dello 0,2% rispetto al mese precedente, invece della prevista diminuzione dello 0,4%, mentre il prodotto interno lordo francese è aumentato dello 0,8% su base annua nel primo trimestre.

I dati sulla crescita per l’intera area dell’eurozona, così come i numeri sull’inflazione tedesca, sono attesi più tardi mercoledì e probabilmente supporteranno l’ipotesi di ulteriori tagli dei tassi da parte della Banca Centrale Europea, con i mercati che si aspettano un’altra tornata di allentamento a giugno.

“Salvo grandi deviazioni dal consenso, dubitiamo che questi dati sul PIL pre-tariffe abbiano un grande impatto sull’euro. Lo stesso vale probabilmente per i dati preliminari sull’IPC di aprile per la Germania e la Francia, anch’essi in uscita questa mattina. I mercati stanno completamente adottando la narrativa dovish della Banca Centrale Europea, e crediamo che sarà necessaria una lettura dell’IPC molto più morbida del previsto per innescare una nuova rivalutazione dovish,” ha dichiarato ING.

La coppia GBP/USD è scesa dello 0,2% a 1,3382, destinata a un aumento del 3,8% ad aprile, la sua performance mensile più forte da novembre 2023.

L’incontro della BOJ diventa un tema centrale

Altrove, USD/JPY è salito dello 0,3% a 142,76, ma nonostante ciò lo yen giapponese è sulla buona strada per guadagni significativi superiori al 5% ad aprile, parzialmente spinti dagli acquisti dopo le perdite di marzo, nonché dalla debolezza persistente del dollaro.

L’attenzione ora si concentra sulla Banca del Giappone, che è ampiamente attesa a mantenere i tassi invariati alla conclusione di una riunione di due giorni giovedì.

USD/CNY è sceso dello 0,1% a 7,2632, muovendosi poco nonostante i dati ufficiali sugli indici dei responsabili degli acquisti che mostrano che l’attività manifatturiera cinese è diminuita più del previsto ad aprile, mentre l’attività complessiva ha anche mostrato segni di indebolimento a seguito di una disputa tariffaria tra Pechino e Washington.

L’economia italiana ha registrato una crescita dello 0,3% nel primo trimestre rispetto ai tre mesi precedenti, secondo i dati preliminari pubblicati mercoledì.

Questo tasso di crescita è risultato leggermente più forte rispetto a quanto previsto dagli economisti.

Il prodotto interno lordo (PIL) dell’Italia, che è la terza economia più grande della zona euro, è aumentato anche dello 0,6% su base annua nel primo trimestre, come riportato dall’ufficio nazionale di statistica ISTAT.

Prima della pubblicazione di questi dati, un sondaggio condotto tra 28 economisti prevedeva un aumento trimestrale dello 0,2% e una crescita annua dello 0,4%.

I tassi di crescita effettivi registrati dall’economia italiana hanno superato queste previsioni.

Gli indici azionari europei sono saliti leggermente in intervalli di scambio ristretti mercoledì, mentre gli investitori analizzavano una marea di utili aziendali trimestrali in vista della pubblicazione di dati chiave sulla crescita regionale.

Alle 03:02 ET, l’indice DAX in Germania è salito dello 0,3%, il CAC 40 in Francia ha guadagnato lo 0,2% e l’indice FTSE 100 nel Regno Unito è aumentato dello 0,2%.

Utili Trimestrali delle Aziende

L’indice pan-europeo Stoxx 600 ha registrato la sesta sessione positiva consecutiva martedì, estendendo la sua serie vincente più lunga da gennaio, mentre il mese turbolento di aprile si avvicina alla conclusione.

Detto ciò, questo indice di riferimento è sulla buona strada per registrare una perdita mensile di circa l’1,5% mentre gli investitori digerivano l’incerta prospettiva commerciale portata dai continui cambiamenti nelle politiche tariffarie del presidente degli Stati Uniti, Donald Trump.

Gli utili aziendali trimestrali sono tornati al centro dell’attenzione, con diverse importanti aziende europee che hanno riportato i loro risultati durante la sessione.

Stellantis (NYSE: STLA) ha riportato una diminuzione del 14% dei ricavi nel primo trimestre, con il gigante automobilistico che ha dichiarato di sospendere le sue previsioni di una ripresa moderata quest’anno, dopo una diminuzione dei profitti nel 2024, a causa dell’incerto impatto delle evoluzioni delle politiche tariffarie statunitensi.

Mercedes-Benz (BIT:1MBG) ha annunciato che il suo utile netto è sceso drasticamente nel primo trimestre del 2025 e ha ritirato le previsioni di guadagni per il 2025 a causa dell’incertezza sull’impatto dei dazi statunitensi sulle importazioni di auto.

Il collega gigante automobilistico tedesco Volkswagen (BIT:1VOW3) ha seguito l’esempio, riportando una sostanziale diminuzione dei profitti del primo trimestre, aggiungendo che i dazi statunitensi potrebbero pesare ulteriormente sulle sue previsioni.

La grande compagnia petrolifera francese TotalEnergies (BIT:TOT) ha registrato un calo del 17% dell’utile netto rettificato nel primo trimestre, dopo che i prezzi del petrolio sono scesi e i margini della raffinazione dei combustibili in Europa hanno faticato a recuperare da un crollo significativo nel 2024.

Dall’altro lato, la banca britannica Barclays (LSE:BARC) ha riportato lievi superamenti delle previsioni sia sui ricavi che sugli utili, grazie alla migliore performance della banca d’investimento.

Allo stesso modo, la banca svizzera UBS (NYSE:UBS) ha registrato un utile del primo trimestre superiore alle aspettative degli analisti, spinto da una forte performance nella sua banca d’investimento e dalla continua riduzione degli attivi ponderati per il rischio nella sua unità non core.

Dati di Crescita della Zona Euro sotto Osservazione

Sono inoltre previsti numerosi dati economici che gli investitori esamineranno mercoledì mentre cercheranno di capire l’impatto delle politiche commerciali volatili degli Stati Uniti sulle imprese regionali.

Le vendite al dettaglio tedesche sono calate meno del previsto a marzo, scendendo dello 0,2% rispetto al mese precedente, invece di una diminuzione prevista dello 0,4%, mentre il prodotto interno lordo della Francia è aumentato dello 0,8% su base annua nel primo trimestre.

I dati sulla crescita per l’intera zona euro, così come i numeri sull’inflazione in Germania, sono previsti per la giornata di mercoledì e potrebbero supportare la causa di ulteriori riduzioni dei tassi da parte della Banca Centrale Europea, con i mercati che si aspettano un altro giro di allentamento a giugno.

Oltre oceano, i dati sul PIL degli Stati Uniti e l’indice dei prezzi PCE core sono al centro dell’attenzione, in vista della pubblicazione dei dati sui salari di venerdì.

All’inizio della sessione, l’indice ufficiale dei responsabili degli acquisti manifatturieri della Cina è sceso a 49,0 ad aprile, rispetto a 50,5 a marzo – la prima contrazione nell’attività manifatturiera dal dicembre 2023, e ciò è attribuito alla crescente guerra commerciale con gli Stati Uniti.

Indici positivi a Piazza Affari all’inizio della sessione, guidati dalle banche e dalle aziende automobilistiche, anche a seguito della decisione del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump di firmare alcuni ordini per alleviare l’impatto dei dazi sulle auto prodotte al di fuori del territorio statunitense.

Sul fronte macroeconomico, sono attesi oggi diversi dati che potrebbero influenzare i mercati. Oltre all’aggiornamento di aprile dei prezzi al consumo in Francia e Germania, saranno diffusi anche i dati preliminari sul PIL e sull’inflazione del primo trimestre in Italia.

Nel pomeriggio, poi, arriveranno altre informazioni significative in termini di politica monetaria dalla Fed, con la pubblicazione della stima “anticipata” del PIL per il trimestre gennaio-marzo. Subito dopo, sarà diffuso l’indice PCE core, la misura dell’inflazione più monitorata dalla Fed. A completare il quadro, in vista dei dati governativi sulle buste paga di aprile, sono attesi anche i dati ADP sull’occupazione nel settore privato.

Intorno alle 9:40, l’indice FTSE Mib è salito dello 0,54%. Oggi, alla chiusura dei primi quattro mesi del 2025, l’indice delle blue chip segna un bilancio positivo dell’11,3%, il terzo miglior mercato europeo, dietro al tedesco DAX e allo spagnolo IBEX.

Stellantis (BIT: STLAM) è volatile, salendo dello 0,5% dopo aver raggiunto un picco del +4% durante la sessione. Il gruppo ha annunciato di aver sospeso le previsioni per il 2025 a causa delle incertezze legate ai dazi. Per quanto riguarda la nuova decisione di Trump di alleviarli, Intermonte ritiene che “sia positiva sul margine, nonostante il contesto rimanga incerto e i dazi restino”.

Il flusso di acquisti nel settore bancario non si ferma, in un nuovo fermento M&A dopo l’annuncio, due giorni fa, dell’OPA di Mediobanca (BIT:MB) su Banca Generali (BIT:BGN). Il titolo Piazzetta Cuccia cresce dello 0,4%, raggiungendo nuovi massimi storici a 18,58 euro, mentre Banca Generali avanza dello 0,8% a 52,6 euro. Poco movimento per Generali, la pedina dell’offerta, che sale dello 0,2%.

Sempre in salita Banca MPS (BIT:BMPS) (+1,6%) che ha annunciato l’OPA su Mediobanca. Stabile, invece, UniCredit (BIT:UCG).

Davide Campari (BIT:CPR) è in forte rialzo con un +3,85% in scia al balzo di Remy Cointreau che è salito del 3,4% a Parigi nonostante il trimestre al di sotto delle attese, ma il gruppo vede una ripresa nel consumo di “spirits” nel mercato statunitense.

Sul lato negativo, Salvatore Ferragamo (BIT:SFER) è in calo del 2,5%.

Le borse europee – in particolare il DAX, il CAC e il FTSE100 – registrano martedì un leggero rialzo in attesa della pubblicazione di una serie di risultati societari e dati economici chiave previsti per questa settimana. Il sentiment degli investitori è stato sostenuto dalle notizie secondo cui gli Stati Uniti intenderebbero ridurre l’impatto dei dazi imposti sui componenti stranieri utilizzati nelle auto prodotte a livello nazionale.

Nel frattempo, la fiducia dei consumatori tedeschi sembra destinata a proseguire la sua ripresa nel mese di maggio, poiché gli aumenti tariffari dell’amministrazione statunitense hanno avuto un impatto limitato, secondo quanto rilevato da un’importante indagine.

L’indice prospettico del sentiment dei consumatori è migliorato inaspettatamente a -20,6 a maggio, rispetto al -24,3 rivisto del mese precedente, secondo un sondaggio congiunto pubblicato dal gruppo di ricerca di mercato GfK e dal Nuremberg Institute for Market Decisions. Gli analisti si aspettavano un calo a -25,6.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è in rialzo dello 0,3%, segnando la sesta sessione consecutiva di guadagni. Il DAX tedesco guadagna lo 0,6% e il FTSE 100 britannico sale dello 0,3%, mentre il CAC 40 francese si discosta dal trend positivo, cedendo lo 0,2%.

Il titolo del gruppo bancario HSBC ha registrato un forte rialzo dopo l’annuncio di un programma di riacquisto di azioni proprie da 3 miliardi di dollari, nonostante l’attuale contesto geopolitico fragile.

Anche Deutsche Bank è balzata in avanti dopo aver riportato utili trimestrali superiori alle attese e aver confermato le previsioni di fatturato per l’intero anno.

Rheinmetall AG, azienda tedesca attiva nei settori automobilistico e della difesa, ha mostrato un sostanziale rialzo dopo che le vendite del primo trimestre hanno superato le aspettative.

HelloFresh SE, azienda specializzata in kit pasti, è volata in Borsa dopo aver confermato le sue previsioni per l’intero anno.

Anche Clariant AG ha registrato un forte aumento. L’azienda svizzera di chimica specializzata ha riportato una redditività migliorata nel primo trimestre, nonostante le vendite siano rimaste piatte.

Al contrario, il produttore di auto sportive Porsche è sceso bruscamente dopo aver tagliato le previsioni per l’anno in corso.

Anche Schneider Electric SE è crollata. Il produttore di apparecchiature elettriche ha ridotto la previsione implicita del margine operativo per il 2025, citando fluttuazioni nei tassi di cambio.

Deutsche Boerse, una delle principali borse europee, ha perso terreno dopo che i ricavi sono risultati inferiori alle stime del consenso.

Il produttore di elettrodomestici Electrolux ha subito un netto calo dopo che gli utili del primo trimestre si sono rivelati inferiori alle aspettative.

Infine, anche BP Plc ha perso terreno dopo aver pubblicato risultati contrastanti e annunciato la partenza di un dirigente chiave che aveva guidato la strategia durante un tentativo fallito di transizione verso le energie rinnovabili.

I principali futures sugli indici statunitensi – Dow Jones, S&P e Nasdaq – attualmente indicano un’apertura pressoché stabile per martedì, con i titoli che potrebbero mostrare una mancanza di direzione dopo aver concluso la sessione volatile di ieri con poche variazioni.

Gli investitori potrebbero continuare a mostrarsi riluttanti a compiere movimenti significativi, in attesa della pubblicazione di importanti risultati trimestrali e dati economici nei prossimi giorni.

Quattro delle società appartenenti al gruppo delle “Magnifiche Sette” – Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Meta Platforms (NASDAQ:META) e Microsoft (NASDAQ:MSFT) – sono tra quelle che pubblicheranno i loro risultati trimestrali questa settimana.

Anche aziende di primo piano come Visa (NYSE:V), Eli Lilly (NYSE:LLY), Chevron (NYSE:CVX) ed Exxon Mobil (NYSE:XOM) renderanno noti i loro risultati trimestrali.

Il rapporto mensile sull’occupazione del Dipartimento del Lavoro sarà probabilmente un altro punto focale della settimana, insieme alle misurazioni preferite dalla Federal Reserve sull’inflazione dei prezzi al consumo.

Sul fronte commerciale, secondo quanto riportato, il presidente Donald Trump ha in programma di ridurre i dazi sui componenti automobilistici per le auto prodotte in America, in seguito alle forti pressioni esercitate dai leader industriali.

Lunedì i titoli hanno oscillato per tutta la giornata di contrattazioni, proseguendo la volatilità osservata nella sessione di venerdì scorso.

Dopo un inizio incerto, i titoli sono scesi a metà giornata per poi recuperare terreno verso la fine della seduta.

Gli indici principali hanno infine chiuso la giornata con variazioni contenute. Il Nasdaq è sceso di 16,81 punti, pari allo 0,1%, a quota 17.366,13, mentre l’S&P 500 è salito di 3,54 punti, pari allo 0,1%, a 5.528,75 e il Dow Jones ha guadagnato 114,09 punti, pari allo 0,3%, chiudendo a 40.227,59.

Gli scambi incerti a Wall Street sono dovuti alla riluttanza degli investitori a effettuare mosse significative in vista della pubblicazione di dati economici e utili aziendali importanti nei prossimi giorni.

Gli operatori hanno anche seguito da vicino gli sviluppi sul fronte commerciale. Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato durante la trasmissione “This Week” della ABC News, andata in onda domenica, di ritenere possibile raggiungere un accordo di principio su “17 o 18 importanti accordi commerciali” attualmente in fase di negoziazione da parte dell’amministrazione.

“Un accordo commerciale può richiedere mesi, ma un’intesa di principio e il comportamento corretto dei nostri partner commerciali, nel rispetto dei parametri dell’accordo, possono evitare che i dazi tornino al livello massimo,” ha affermato Bessent.

Nel frattempo, in un’intervista separata andata in onda questa mattina su “Squawk Box” di CNBC, Bessent ha dichiarato che spetta alla Cina ridurre l’escalation: “perché vendono a noi cinque volte più di quanto noi vendiamo a loro.”

Riflettendo la chiusura fiacca dei mercati più ampi, la maggior parte dei settori principali ha chiuso la giornata con movimenti modesti.

Tuttavia, i titoli del settore telecomunicazioni hanno mostrato un deciso rialzo, con l’indice NYSE Arca North American Telecom in crescita dell’1,7%.

Anche i titoli del gas naturale e dell’acciaio hanno mostrato forza nella giornata, mentre i titoli dei servizi petroliferi hanno registrato cali insieme al prezzo del petrolio greggio.