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I principali futures sugli indici statunitensi – Dow Jones, S&P e Nasdaq – attualmente indicano un’apertura in rialzo giovedì, con le azioni che potrebbero recuperare terreno dopo il crollo registrato nella sessione precedente.

Gli investitori potrebbero approfittare dei prezzi più bassi per acquistare, in seguito alle forti perdite di ieri, sostenuti da commenti ottimistici del presidente Donald Trump sui colloqui commerciali.

Trump ha dichiarato in un post su Truth Social, mercoledì, che sono stati fatti “grandi progressi” in un incontro con la delegazione commerciale giapponese.

“Ho avuto una telefonata molto produttiva con il Presidente del Messico ieri”, ha aggiunto in un post questa mattina. “Allo stesso modo, ho incontrato i più alti rappresentanti commerciali del Giappone. È stato un incontro molto produttivo. Ogni nazione, inclusa la Cina, vuole incontrarsi! Oggi, l’Italia!”

Tuttavia, un crollo delle azioni di UnitedHealth (NYSE:UNH) potrebbe pesare sul Dow, con il colosso sanitario in calo del 18,5% nelle contrattazioni pre-market.

Il crollo di UnitedHealth arriva dopo che la società ha riportato utili del primo trimestre inferiori alle attese e ha tagliato le previsioni di profitto per l’intero anno.

Mercoledì, le azioni sono scese bruscamente all’inizio della sessione e hanno continuato a calare durante la giornata. I principali indici hanno registrato forti perdite, con il Nasdaq, ricco di titoli tecnologici, particolarmente sotto pressione.

Gli indici hanno recuperato leggermente dai minimi verso la fine della giornata, ma sono rimasti saldamente in territorio negativo. Il Nasdaq è crollato di 516,01 punti, o del 3,1%, a 16.307,16; l’S&P 500 è sceso di 120,93 punti, o del 2,2%, a 5.275,70; e il Dow ha perso 699,57 punti, o l’1,7%, a 39.669,39.

Il sell-off a Wall Street è stato guidato dal brusco calo delle azioni Nvidia (NASDAQ:NVDA), il colosso dell’intelligenza artificiale, che ha perso il 6,9% nella giornata.

Il calo di Nvidia è arrivato dopo che la società ha annunciato che i risultati del primo trimestre includeranno fino a circa 5,5 miliardi di dollari di spese legate ai suoi circuiti integrati H20.

Nvidia ha indicato in un documento alla SEC che il governo statunitense ora richiede una licenza per l’esportazione delle sue unità di elaborazione grafica verso la Cina e altri paesi.

Anche il produttore olandese di chip ASML (EU:ASML) ha perso il 7,1% dopo aver lanciato un avvertimento riguardo a un’incertezza crescente sulle prospettive per il 2025 e il 2026 a causa dei dazi statunitensi.

“Anche se gli investitori speravano in un cambiamento, ancora una volta i mercati sono stati scossi dalla ‘Tempesta Donald’, dato che la politica commerciale del presidente USA continua a esercitare pressione sulle aziende globali”, ha affermato Danni Hewson, responsabile dell’analisi finanziaria presso AJ Bell.

I titoli hanno subito ulteriori pressioni nel pomeriggio dopo le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, anche se le sue osservazioni hanno in gran parte ripetuto quanto già detto all’inizio del mese.

Powell ha sottolineato l’incertezza legata ai dazi imposti da Trump, ma ha ribadito la convinzione che la Fed sia ben posizionata per attendere maggiore chiarezza prima di considerare eventuali modifiche alla politica monetaria.

Nel frattempo, i trader hanno in gran parte ignorato una serie di dati economici statunitensi, incluso un rapporto del Dipartimento del Commercio che ha mostrato un forte aumento delle vendite al dettaglio nel mese di marzo.

Il Dipartimento del Commercio ha affermato che le vendite al dettaglio sono aumentate dell’1,4% a marzo, dopo un lieve incremento dello 0,2% a febbraio. Gli economisti si aspettavano un aumento dell’1,3%.

Il balzo delle vendite al dettaglio riflette in parte un significativo rimbalzo delle vendite di veicoli a motore e ricambi, aumentate del 5,3% a marzo dopo un calo dell’1,6% a febbraio.

Escludendo il forte aumento delle vendite di auto, le vendite al dettaglio sono cresciute dello 0,5% a marzo, dopo un aumento dello 0,7% a febbraio. Si prevedeva un aumento dello 0,3% per le vendite al netto delle auto.

Un altro rapporto, pubblicato dalla Federal Reserve, ha mostrato che la produzione industriale è diminuita più del previsto a marzo, a causa di un forte calo della produzione delle utility.

La Fed ha dichiarato che la produzione industriale è diminuita dello 0,3% a marzo, dopo un aumento rivisto al rialzo dello 0,8% a febbraio.

Gli economisti si aspettavano un calo dello 0,2% rispetto all’aumento dello 0,7% precedentemente riportato per il mese precedente.

I titoli dei semiconduttori hanno mostrato una notevole debolezza a causa dei cali di Nvidia e ASML, portando a un crollo del 4,1% dell’indice Philadelphia Semiconductor.

Una debolezza significativa è emersa anche tra i titoli software, come dimostrato dal calo del 3,1% dell’indice Dow Jones U.S. Software.

Anche i titoli delle società di intermediazione hanno subito una forte flessione, trascinando l’indice NYSE Arca Broker/Dealer in calo del 2,3%.

Anche i titoli del settore trasporti, delle reti e della vendita al dettaglio hanno registrato una debolezza significativa, mentre le azioni aurifere si sono mosse in controtendenza, grazie al prezzo del metallo prezioso che ha raggiunto nuovi massimi storici.

I prezzi dell’oro sono scesi dai massimi storici durante le contrattazioni asiatiche di giovedì, poiché gli investitori hanno incassato i profitti ai livelli di picco, mentre il sentiment è stato influenzato negativamente dai commenti restrittivi del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell.

Alle 03:40 ET (07:40 GMT), l’oro spot è sceso dello 0,7% a 3.320,56 dollari l’oncia, mentre i future sull’oro con scadenza a giugno hanno perso lo 0,4% a 3.334,61 dollari l’oncia.

Il metallo giallo aveva raggiunto in precedenza un massimo storico di 3.356,32 dollari, segnando il secondo record consecutivo.

Powell della Fed esclude tagli ai tassi nel breve termine

Il recente aumento dei prezzi dell’oro è stato trainato principalmente dall’aggravarsi dei rischi geopolitici, dalla forte domanda delle banche centrali e dalle persistenti preoccupazioni inflazionistiche.

Tuttavia, il calo di giovedì ha suggerito una pausa nel momentum rialzista, con gli investitori che hanno rivalutato le proprie posizioni alla luce dei segnali restrittivi provenienti dal presidente della Fed, Jerome Powell.

Powell ha dichiarato mercoledì che la banca centrale non è propensa a tagliare i tassi d’interesse nel breve termine, citando le pressioni inflazionistiche e le incertezze economiche introdotte dalle nuove tariffe.

Tassi d’interesse elevati tendono a deprimere il prezzo dell’oro, poiché aumentano il costo opportunità di detenere asset che non generano rendimento, come l’oro, e rafforzano il dollaro, rendendo il metallo meno attraente per gli investitori.

Il calo è coinciso anche con l’avvio ufficiale da parte di Trump dei negoziati tariffari con il Giappone. Dopo l’incontro con una delegazione commerciale giapponese a Washington mercoledì, ha annunciato “grandi progressi”.

Gli analisti si aspettano che il supporto di fondo per l’oro rimanga solido, a causa delle persistenti incertezze macroeconomiche.

Altri metalli preziosi

I future sull’argento sono scesi dell’1,6% a 32,470 dollari l’oncia, mentre quelli sul platino sono calati dell’1,1% a 969,75 dollari l’oncia.

Il rame cala con il rafforzamento del dollaro e le tensioni commerciali USA-Cina

I prezzi del rame sono scesi giovedì, con il dollaro in rialzo sulla scia del tono da falco della Fed.

Le perdite si sono intensificate a causa delle continue tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.

Nonostante alcuni rapporti abbiano suggerito che la Cina sia pronta a negoziare con gli USA, gli investitori restano cauti.

Il più grande importatore mondiale di rame è stato colpito da tariffe complessive pari al 145%.

I future benchmark sul rame al London Metal Exchange sono scesi dello 0,4% a 9.172,15 dollari a tonnellata, mentre i future con scadenza a maggio sono calati dell’1,6% a 4,610 dollari per libbra.

Gli indici azionari europei si sono mossi in range ristretti giovedì, in un clima di cautela mentre gli investitori digerivano nuovi risultati societari in vista della prossima riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea.

Alle 03:15 ET, 07:15 GMT, l’indice DAX in Germania è salito dello 0,4%, mentre il CAC 40 in Francia è sceso dello 0,2% e il FTSE 100 nel Regno Unito ha perso lo 0,2%. L’indice pan-europeo Stoxx 600 è sceso dello 0,3%.

Atteso un taglio dei tassi da parte della BCE

A Francoforte, nel corso della giornata, la Banca Centrale Europea terrà una riunione di politica monetaria ed è previsto un taglio dei tassi d’interesse per la settima volta in un anno, per sostenere un’economia in difficoltà.

“Il consenso è unanime, e i mercati hanno già pienamente scontato la mossa,” hanno affermato gli analisti di ING in una nota.
“Non ci aspettiamo molto in termini di indicazioni future dalla BCE,” ha aggiunto la banca. “I responsabili politici sono confusi quanto i mercati sull’impatto delle tariffe e non sono in grado di offrire una visione prospettica in questa fase.”

I dati pubblicati giovedì mattina hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Germania sono scesi a marzo, registrando un calo dello 0,2% su base annua, a indicare deboli pressioni inflazionistiche nella più grande economia dell’Eurozona.
Secondo i dati diffusi mercoledì, l’inflazione annuale nell’Eurozona si è attestata al 2,2% nel mese di marzo.

Negoziati sulle tariffe

Gli investitori hanno anche notato la visita di una delegazione commerciale giapponese a Washington, con i due Paesi che hanno avviato colloqui per cercare di raggiungere un accordo bilaterale in un contesto di crescenti timori per le conseguenze economiche delle tariffe statunitensi.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che durante l’incontro sono stati fatti “grandi progressi”, con il Giappone che è il primo grande partner commerciale a negoziare direttamente con gli Stati Uniti – un caso test per molte altre nazioni in cerca di condizioni migliori rispetto alle ampie tariffe statunitensi.

L’Unione Europea ha definito ingiustificate e dannose le tariffe americane, ma la presidente Ursula von der Leyen ha indicato che il gruppo vuole “dare una possibilità ai negoziati”.

Pernod Ricard in calo dopo le vendite trimestrali

Nel settore corporate, Pernod Ricard (EU:RI) ha riportato un calo del 3% nelle vendite del terzo trimestre, con il produttore francese di alcolici che ha mancato le previsioni a causa dell’incertezza legata alle tariffe che ha colpito un settore già in difficoltà.

Hermès (EU:RMS) ha registrato un aumento del 7% nelle vendite del primo trimestre, leggermente al di sotto delle aspettative, in un raro segnale di debolezza nella fascia alta del marchio francese di moda e pelletteria, in un contesto economico instabile.

ABB ha riportato un aumento del 22% degli utili nel primo trimestre del 2025, grazie a un incremento degli ordini, a solidi margini e alla spinta strategica per ristrutturare il proprio portafoglio, che include anche l’intenzione di scorporare la divisione Robotics il prossimo anno.

J. Sainsbury (LSE:SBRY) ha registrato un aumento del 7,2% dell’utile annuale, ma il gruppo britannico di supermercati prevede una crescita nulla o limitata per il nuovo esercizio fiscale a causa dell’aumento dei costi e della maggiore concorrenza.

Altrove, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), il più grande produttore di chip conto terzi al mondo, ha registrato un aumento del 60% dell’utile netto del primo trimestre grazie alla forte domanda di chip avanzati.

Petrolio in rialzo, si avvia a chiudere la settimana in positivo

I prezzi del petrolio sono saliti giovedì, avviandosi verso guadagni settimanali, spinti dalle preoccupazioni legate alla disruption dell’offerta dopo le nuove sanzioni statunitensi sulle esportazioni di petrolio iraniano.

Alle 03:15 ET, i futures del Brent sono aumentati dello 0,6% a 66,21 dollari al barile, mentre i futures del greggio statunitense West Texas Intermediate sono saliti dello 0,7% a 62,92 dollari al barile.

Entrambi i benchmark hanno chiuso mercoledì ai massimi di due settimane e sono sulla buona strada per registrare il primo aumento settimanale nelle ultime tre. Giovedì è l’ultimo giorno di regolamento settimanale prima delle vacanze pasquali.

L’amministrazione Trump ha intensificato le sanzioni contro il settore petrolifero iraniano, colpendo entità cinesi, tra cui una raffineria nella provincia di Shandong.

I forti cali delle scorte statunitensi di benzina e distillati, insieme a un incremento delle scorte settimanali di greggio inferiore alle attese, hanno ulteriormente sostenuto i mercati.

I prezzi del petrolio hanno proseguito il loro forte rialzo nelle contrattazioni asiatiche di giovedì, alimentati dalle preoccupazioni per la disruption dell’offerta dopo che gli Stati Uniti hanno imposto nuove sanzioni sulle esportazioni di petrolio dell’Iran, mentre gli investitori valutavano i dati che mostrano un aumento delle scorte di petrolio negli Stati Uniti superiore alle aspettative.

Alle 21:35 ET (01:35 GMT), i futures del Brent per il mese di giugno sono aumentati dello 0,4% a 66,10 dollari al barile, mentre i futures del West Texas Intermediate (WTI) sono saliti dello 0,5% a 62,13 dollari al barile.

Entrambi i contratti hanno chiuso con un rialzo di oltre il 2% mercoledì, raggiungendo i massimi di due settimane dopo un recente calo dei prezzi.

Gli Stati Uniti mirano a una raffineria cinese “teapot” nelle ultime sanzioni sul petrolio iraniano

L’amministrazione del presidente Donald Trump ha intensificato le sue sanzioni contro il settore petrolifero iraniano, mirando a entità cinesi, tra cui una raffineria “teapot” nella provincia di Shandong.

Una “raffineria teapot” è un soprannome del settore per le piccole raffinerie indipendenti di petrolio, che si trovano principalmente in Cina.

Queste misure fanno parte della rinnovata campagna di “massima pressione” del presidente Donald Trump, mirata a ridurre a zero le esportazioni di petrolio dell’Iran e a frenare le sue ambizioni nucleari. Le sanzioni colpiscono anche diverse aziende e navi che facilitano il trasporto del petrolio iraniano tramite una cosiddetta “flotta ombra.”

Le azioni degli Stati Uniti coincidono con le trattative nucleari in corso tra gli Stati Uniti e l’Iran, con recenti colloqui tenuti in Oman e discussioni future programmate per Roma.

Nel frattempo, il sentiment è migliorato mercoledì dopo che Bloomberg ha riportato che la Cina è disposta a riprendere i colloqui commerciali con l’amministrazione Trump, ma chiede più rispetto da parte di Washington.

La Cina vuole una posizione commerciale degli Stati Uniti più coerente e discussioni su temi come le sanzioni e Taiwan, ha aggiunto il rapporto.

Gli indici sono stati poco mossi, con una tendenza al ribasso, a Piazza Affari in una seduta che ci si aspetta essere tranquilla, tutta proiettata sulle aspettative per la riunione della BCE nel pomeriggio.

Un sondaggio di Reuters – compilato prima che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump annunciasse la tregua di 90 giorni sulle “tariffe reciproche” – prevedeva una riduzione di 25 punti base. Da “Festa della Liberazione”, le aspettative del mercato monetario per una riduzione dei tassi della BCE sono aumentate dal 50% a quasi il 100%.

Inoltre, in vista del lungo weekend di Pasqua, con i mercati chiusi fino a martedì prossimo, è molto difficile per gli investitori decidere di entrare nei mercati azionari, anche alla luce dell’incertezza legata alla guerra commerciale in corso.

Intorno alle 9:50, l’FTSEMib è in calo dello 0,36% e oscilla tra la domanda e l’offerta.

Il settore del lusso ha visto vendite dopo i risultati trimestrali più recenti. Ieri sera, con i mercati chiusi, MONCLER ha annunciato un lieve aumento dei ricavi, sostenuto dalla crescita del canale diretto sia per il marchio Moncler (BIT:MONC) che per Stone Island. Il titolo è sceso del 2,8%. Cucinelli (BIT:BC) è sceso lievemente, chiudendo il primo trimestre con una crescita a doppia cifra dei ricavi e confermando l’obiettivo di chiudere il 2025 e il 2026 con un aumento del fatturato di circa il 10%. Ferragamo (BIT:SFER) è sceso anch’esso, perdendo il 2,1%.

Nel settore automobilistico, continua la fase di vendita con Stellantis (BIT:STLAM) in calo dello 0,34% e Iveco (-1%), leggermente positiva Pirelli (BIT:PIRC) (+0,3%).

Amplifon (BIT:AMP) sta andando bene, guadagnando il 2,4%, mentre Tim (BIT:TIT) è in calo dell’1%.

Le banche sono negative in attesa della BCE. L’indice del settore scende dello 0,4%, con Mps (BIT:BMPS) in calo dello 0,6%, anche UniCredit (BIT:UCG) debole (-0,4%) e Intesa (BIT:ISP) a -0,7%.

Infine, i titoli Mfe B e A sono scesi bruscamente rispettivamente del -6,4% e del -3,1%, penalizzati dall’annuncio della svalutazione della partecipazione in ProSiebenSat.1.

La Banca Centrale Europea è quasi certa di ridurre i tassi d’interesse per la settima volta in un anno, cercando di sostenere un’economia già in difficoltà che sarà anche colpita dalle tariffe statunitensi.

La BCE ha avviato un rapido ciclo di riduzioni dei tassi, poiché le pressioni sui prezzi sono in gran parte scomparse e la recente turbolenza nei mercati globali potrebbe rafforzare la convinzione della banca centrale che l’inflazione nell’Eurozona sia sotto controllo.

Tuttavia, la presidente della BCE Christine Lagarde resta poco propensa a offrire indizi sul futuro, mantenendo la sua posizione secondo cui c’è ancora troppa incertezza per la banca per fare dichiarazioni e che deciderà i suoi prossimi passi sulla base dei dati in arrivo.

Sebbene il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, abbia sospeso la maggior parte delle tariffe, molte restano in vigore e la volatilità nei mercati finanziari ha già causato danni, giustificando una riduzione di 25 punti base al 2,25%, come affermato dalla stragrande maggioranza degli economisti intervistati da Reuters.

“Ridurre il tasso di deposito di 25 punti base verso l’estremità superiore del range (neutrale) dovrebbe essere una decisione scontata dato l’enorme livello di incertezza e la probabilità che la guerra commerciale non solo rappresenti uno shock sull’offerta, ma colpisca anche la domanda”, ha dichiarato l’economista di JPMorgan Greg Fuzesi.

La BCE ha già stimato un impatto negativo di mezzo punto percentuale dalle tariffe statunitensi sull’Eurozona, dimezzando la sua previsione di crescita per l’UE. Tuttavia, questa previsione potrebbe risultare troppo ottimistica se Trump imponesse barriere commerciali più elevate o se l’Unione Europea adottasse contromisure.

La turbolenza causata dall’imprevedibile politica commerciale degli Stati Uniti potrebbe anche influenzare i prezzi, favorendo il ritorno dell’inflazione, come indicato dalla recente volatilità degli indicatori finanziari che hanno un impatto sui prezzi.

L’euro si è rafforzato del 9% raggiungendo un massimo storico su base ponderata per il commercio, i prezzi dell’energia sono in forte calo, la crescita sta rallentando e la Cina, il principale obiettivo delle tariffe statunitensi, potrebbe spostare alcune delle sue esportazioni verso l’Europa.

Morgan Stanley (NYSE:MS) sostiene che, sotto le attuali condizioni di finanziamento, l’inflazione potrebbe anche scendere sotto l’obiettivo della BCE del 2%.

“Le ipotesi riviste spingono significativamente verso il basso l’inflazione complessiva, al di sotto del 2% a partire dal secondo trimestre”, afferma il broker. “E l’inflazione nell’Eurozona potrebbe rimanere sotto l’obiettivo per gran parte del 2026.”

Un argomento finale a favore di una riduzione dei tassi è che gli investitori hanno già in gran parte scontato questa mossa e la BCE non vorrà sconvolgere i mercati già nervosi. Gli investitori si aspettano quindi almeno altre due mosse quest’anno, e alcuni prevedono anche una terza, dato il rallentamento della crescita.

Le borse europee, rappresentate dagli indici DAX, CAC e FTSE100, sono scese mercoledì dopo che ASML ha avvertito di una crescente incertezza sulle sue prospettive per il 2025 e il 2026, mentre Nvidia ha comunicato che subirà oneri per 5,5 miliardi di dollari a causa delle nuove restrizioni alle esportazioni imposte dagli Stati Uniti.

Gli investitori guardano anche alla riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea prevista per giovedì, con i mercati che si aspettano ampiamente un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base.

Sul fronte economico, secondo quanto riferito oggi dall’Ufficio Nazionale di Statistica, l’inflazione dei prezzi al consumo nel Regno Unito si è indebolita a marzo, in gran parte a causa del calo dei prezzi dei carburanti.

I prezzi al consumo hanno registrato un aumento annuo del 2,6%, in rallentamento rispetto al +2,8% di febbraio. Le previsioni indicavano una crescita del 2,7%.

L’inflazione di fondo, che esclude energia, alimentari, alcol e tabacco, è scesa al 3,4% rispetto al 3,5% del mese precedente, in linea con le aspettative.

L’indice CAC 40 francese è in calo dello 0,4%, mentre il DAX tedesco perde lo 0,3% e l’indice FTSE 100 del Regno Unito scende dello 0,2%.

ASML Holding e Infineon Technologies sono crollate dopo che il governo statunitense ha imposto nuove restrizioni all’esportazione dei chip AI H20 di Nvidia, richiedendo una licenza per le spedizioni verso la Cina.

Anche Ipsen SA, azienda biofarmaceutica specializzata in cure specifiche, è scesa nonostante abbia riportato solide vendite nel primo trimestre del 2025 e confermato le previsioni per l’intero anno.

Al contrario, Heineken NV ha registrato un rally. Il secondo produttore di birra al mondo ha confermato le sue previsioni annuali dopo aver pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese.

Anche Sartorius AG è salita bruscamente. Dopo aver riportato risultati migliori del previsto nel primo trimestre, il fornitore di attrezzature per il settore farmaceutico ha dichiarato di puntare a una maggiore redditività nel 2025.

I principali futures sugli indici statunitensi – Dow Jones, S&P e Nasdaq – indicano attualmente un’apertura in ribasso per mercoledì, con le azioni che potrebbero registrare ulteriori cali dopo aver chiuso la seduta instabile di martedì con leggere perdite.

Un forte calo da parte di Nvidia (NASDAQ:NVDA) potrebbe pesare sui mercati, dato che la società, molto apprezzata nel settore dell’intelligenza artificiale, sta crollando del 6,8% nelle contrattazioni pre-market.

La flessione di Nvidia arriva dopo che l’azienda ha comunicato che i risultati del primo trimestre includeranno fino a circa 5,5 miliardi di dollari di oneri legati ai suoi circuiti integrati H20.

Nvidia ha precisato in una comunicazione alla SEC che il governo degli Stati Uniti richiede ora una licenza per l’esportazione delle sue unità di elaborazione grafica verso la Cina e altri paesi.

Anche il produttore olandese di chip ASML (NASDAQ:ASML) sta mostrando una significativa debolezza nel pre-market dopo aver avvertito di un aumento dell’incertezza sulle prospettive per il 2025 e il 2026 a causa dei dazi statunitensi.

Tuttavia, il sentimento negativo potrebbe essere in parte compensato da un rapporto del Dipartimento del Commercio che mostra un forte aumento delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti nel mese di marzo.

Dopo aver concluso la seduta volatile di lunedì in netto rialzo, martedì i mercati hanno mostrato una mancanza di direzione per gran parte della giornata. I principali indici hanno oscillato attorno alla linea di parità, chiudendo infine con perdite contenute.

Il Dow è sceso di 155,83 punti, pari allo 0,4%, a 40.368,96. L’S&P 500 ha perso 9,34 punti (-0,2%) chiudendo a 5.396,63, mentre il Nasdaq ha ceduto 8,32 punti (-0,1%) attestandosi a 16.823,17.

L’andamento instabile di Wall Street è stato causato dagli investitori che hanno adottato un atteggiamento attendista per analizzare i più recenti risultati societari e gli sviluppi nel contesto dei dazi doganali.

Il presidente Donald Trump ha indicato una possibile esenzione temporanea dai dazi per il settore automobilistico, in particolare per paesi come Messico e Canada.

Allo stesso tempo, si è appreso che gli Stati Uniti hanno avviato indagini sulle importazioni di prodotti farmaceutici e semiconduttori, nell’ambito di una strategia volta a imporre dazi.

Sul fronte economico statunitense, il Dipartimento del Lavoro ha pubblicato un rapporto che mostra una leggera flessione dei prezzi all’importazione nel mese di marzo.

Il Dipartimento ha dichiarato che i prezzi all’importazione sono diminuiti dello 0,1% a marzo, dopo un aumento rivisto al ribasso dello 0,2% in febbraio.

Gli economisti si aspettavano che i prezzi all’importazione rimanessero invariati rispetto all’aumento dello 0,4% inizialmente riportato per il mese precedente.

Nel frattempo, il rapporto ha evidenziato che i prezzi all’esportazione sono rimasti stabili a marzo, dopo un aumento rivisto al rialzo dello 0,5% in febbraio.

Anche in questo caso, gli economisti si aspettavano un andamento invariato rispetto al modesto aumento dello 0,1% inizialmente comunicato.

Un rapporto separato della Federal Reserve Bank di New York ha mostrato che l’attività manifatturiera nello Stato di New York è diminuita lievemente nel mese di aprile.

Mentre la maggior parte dei principali settori ha chiuso la giornata con variazioni contenute, i titoli bancari hanno mostrato una forza notevole, con un guadagno dell’1,7% per l’indice KBW Bank.

Bank of America (NYSE:BAC) e Citigroup (NYSE:C) hanno chiuso la giornata in deciso rialzo dopo aver riportato risultati del primo trimestre migliori delle attese.

Anche i titoli del settore delle reti hanno registrato una buona performance, mentre quelli del settore dei trasporti hanno subito perdite, trascinando l’indice Dow Jones Transportation Average in calo dell’1,1%.

I prezzi dell’oro hanno raggiunto un massimo storico nel commercio asiatico di mercoledì, sostenuti da una persistente domanda di beni rifugio mentre i mercati si preoccupano per le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e per un avvertimento di svalutazione da parte di Nvidia.

Il metallo giallo è stato favorito anche dall’indebolimento del dollaro, poiché gli investitori hanno venduto titoli di Stato statunitensi in un contesto di crescente incertezza sull’economia USA sotto la presidenza di Donald Trump.

L’oro spot è balzato dell’1,7% toccando il massimo storico di 3.283,63 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro con scadenza a giugno hanno raggiunto un picco di 3.299,52$/oncia.

L’oro in rialzo per le persistenti tensioni commerciali USA

L’oro ha beneficiato della costante domanda di beni rifugio, mentre gli investitori restano in allerta per i piani di Trump di imporre nuovi dazi commerciali. Il presidente ha dichiarato all’inizio della settimana di stare valutando tariffe separate per le importazioni di elettronica, e che annuncerà presto anche dazi sui prodotti farmaceutici.

Ciò avviene dopo che l’amministrazione Trump ha aumentato la pressione sulla Cina imponendo un’imposta cumulativa del 145%. In risposta, la Cina ha introdotto una tariffa del 125% sulle importazioni dagli Stati Uniti.

Tuttavia, l’amministrazione Trump ha segnalato che i prodotti elettronici sarebbero esenti da questa tariffa del 145% verso la Cina, e il presidente ha anche annunciato una sospensione di 90 giorni per le tariffe reciproche verso altri Paesi.

Tale incertezza sui piani tariffari futuri del presidente mantiene i mercati orientati verso asset rifugio come l’oro e lo yen giapponese.

Avvertimento di Nvidia alimenta i timori e colpisce il settore tecnologico

Il colosso NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) ha avvertito martedì che affronterà una svalutazione di 5,5 miliardi di dollari nei risultati del primo trimestre, a causa delle nuove restrizioni statunitensi sull’esportazione di chip verso la Cina.

Questa mossa potrebbe impedire a Nvidia e ad altri produttori di chip di vendere in Cina, che rappresenta uno dei mercati principali per il settore. La notizia ha causato forti perdite nei futures azionari statunitensi nel post-mercato, e anche i principali titoli tecnologici asiatici sono calati, segnalando una crescente avversione al rischio.

Le restrizioni potrebbero inoltre ostacolare ulteriormente le aziende cinesi nell’accesso allo sviluppo dell’intelligenza artificiale, e potrebbero provocare nuove misure ritorsive da parte di Pechino.

Gli altri metalli preziosi hanno avuto un andamento misto in un clima di forte avversione al rischio. I futures sul platino sono scesi dello 0,1% a 968,95$/oncia, mentre quelli sull’argento sono saliti dello 0,5% a 32,455$/oncia.

Il rame scende nonostante la crescita del PIL cinese

Tra i metalli industriali, i prezzi del rame sono calati nonostante la Cina — principale importatore mondiale — abbia registrato una crescita del prodotto interno lordo superiore alle attese nel primo trimestre.

Tuttavia, l’ottimismo derivante da questi dati è stato smorzato dalle previsioni di un rallentamento della crescita nei prossimi trimestri, che potrebbero riflettere l’impatto della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina.

I futures di riferimento sul rame al London Metal Exchange sono scesi dello 0,6% a 9.108,85 dollari a tonnellata, mentre i futures sul rame USA sono calati dello 0,5% a 4,5920 dollari per libbra.

I fondi azionari focalizzati sull’Europa hanno registrato un significativo deflusso di capitali, secondo gli ultimi dati della Bank of America (BofA). Nella settimana appena conclusa, questi fondi hanno subito deflussi per 3,14 miliardi di dollari, il primo episodio del genere nelle ultime nove settimane e il più rilevante da dicembre 2024.

I fondi attivi sono stati i più colpiti, con 2,0 miliardi di dollari ritirati — il deflusso più elevato da novembre 2024. Anche i fondi passivi hanno subito deflussi pari a 1,1 miliardi di dollari, il primo calo in 14 settimane e il maggiore da dicembre 2024.

Nonostante i recenti deflussi, i fondi focalizzati sull’Europa hanno comunque raccolto 22,7 miliardi di dollari di afflussi da inizio anno. Questa cifra comprende 36,8 miliardi di dollari confluiti nei fondi passivi, che superano ampiamente i 14,2 miliardi di dollari usciti dai fondi attivi.

I dati settimanali più recenti hanno inoltre evidenziato differenze tra settori e regioni. I titoli di grandi dimensioni hanno attirato 0,48 miliardi di dollari, mentre la Svizzera ha registrato un afflusso di 0,23 miliardi, risultando i segmenti con gli afflussi più elevati.

Al contrario, alcune aree hanno subito notevoli deflussi. Il settore finanziario ha registrato il calo più marcato, con 1,25 miliardi di dollari ritirati. Seguono il Regno Unito, con 0,62 miliardi di dollari in uscita, e i titoli Value, che hanno registrato deflussi per 0,42 miliardi.

Degno di nota è il fatto che nessun settore abbia registrato afflussi durante lo stesso periodo, a testimonianza della natura generalizzata dei deflussi dai fondi focalizzati sull’Europa.