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I prezzi del petrolio sono aumentati durante la sessione asiatica di mercoledì, sostenuti dall’ottimismo derivante dal nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone e dai dati che mostrano un calo delle scorte di greggio negli Stati Uniti.

Alle 22:07 ET (02:07 GMT), i futures sul Brent con scadenza a settembre sono saliti dello 0,4% a 68,84 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) sono aumentati dello 0,3% a 65,50 dollari al barile.

Questo segna un rimbalzo dopo tre sessioni consecutive di calo, causato dalle tensioni commerciali tra USA e UE e dall’incertezza legata alla scadenza del 1° agosto per l’aumento dei dazi stabilita dal presidente Donald Trump.

Accordo USA-Giappone sostiene il commercio globale e la crescita

Il presidente Trump ha annunciato martedì che Stati Uniti e Giappone hanno raggiunto un ampio accordo commerciale con una tariffa del 15% sulle importazioni giapponesi, inferiore al 25% precedentemente proposto. L’intesa prevede inoltre un investimento giapponese di 550 miliardi di dollari nell’economia statunitense.

L’accordo apre i mercati giapponesi alle esportazioni americane, tra cui veicoli, prodotti agricoli e merci energetiche, aumentando la fiducia nel commercio globale e nella domanda futura.

Questo accordo è il più importante di una serie di intese commerciali raggiunte dalla Casa Bianca in vista della scadenza del 1° agosto, quando erano previsti aumenti tariffari per i principali partner commerciali.

I trader del petrolio hanno accolto positivamente la notizia come un segnale di una maggiore attività economica in arrivo, che di solito sostiene un aumento del consumo di greggio.

API segnala calo inatteso delle scorte di greggio negli USA

A sostenere ulteriormente il trend positivo, l’American Petroleum Institute (API) ha riportato un calo sorprendente di 577.000 barili delle scorte di greggio statunitensi nella settimana terminata il 18 luglio, invertendo il precedente aumento di 19,1 milioni di barili.

Questa riduzione indica un possibile aumento della domanda di carburante durante la stagione estiva di picco.

Le scorte di benzina sono diminuite di 1,2 milioni di barili, mentre quelle di distillati – che comprendono diesel e gasolio per riscaldamento – sono aumentate di circa 3,48 milioni di barili.

Gli analisti di ING hanno osservato: “Questo offrirà un certo sollievo al mercato dei distillati medi, che si è mostrato sempre più stretto.”

I mercati attendono ora i dati ufficiali dell’Energy Information Administration (EIA) previsti per mercoledì, per avere maggiori conferme.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari europei hanno registrato una forte crescita mercoledì, sostenuti dal rinnovato ottimismo degli investitori dopo l’annuncio di un accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone, insieme a una stagione degli utili attiva nella regione.

Alle 07:05 GMT, l’indice DAX in Germania è salito dello 0,8%, il CAC 40 in Francia è cresciuto dell’1,3% e il FTSE 100 nel Regno Unito è aumentato dello 0,4%.

L’accordo commerciale tra USA e Giappone alimenta la fiducia

In mattinata, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che la sua amministrazione ha siglato un “accordo enorme” con il Giappone, imponendo una tariffa del 15% sulle esportazioni giapponesi. Trump ha inoltre sottolineato che il Giappone investirà 550 miliardi di dollari negli Stati Uniti, di cui “il 90% dei profitti” sarà a beneficio dell’economia americana.

Sebbene la tariffa del 15% sia inferiore al 25% inizialmente proposto da Trump, questa va comunque contro la precedente richiesta di Tokyo di essere esentata da tutte le tariffe USA. La nuova tariffa dovrebbe entrare in vigore dal 1° agosto, in concomitanza con l’entrata in vigore delle altre tariffe di Trump rivolte alle principali economie globali.

L’annuncio ha spinto l’indice Nikkei giapponese a salire di oltre il 3%, raggiungendo il livello più alto da un anno. Il sentimento positivo ha aumentato le aspettative che Stati Uniti e Unione Europea possano raggiungere un accordo commerciale prima della scadenza di agosto, con rappresentanti UE che parteciperanno a ulteriori colloqui a Washington questa settimana.

UniCredit migliora le previsioni per il 2025 nel corso della stagione degli utili

In Europa, la stagione delle trimestrali si è intensificata con il rilascio dei risultati da parte di diverse importanti aziende.

UniCredit (BIT:UCG) ha superato le aspettative di profitto nel trimestre e ha rivisto al rialzo le previsioni per il 2025, dopo aver abbandonato l’offerta di acquisizione di Banco BPM (BIT:BAMI), la seconda banca italiana per dimensioni.

Renault (EU:RNO), il colosso automobilistico francese, ha registrato vendite stabili nel secondo trimestre, con il calo della domanda di furgoni in Europa che ha compensato la crescita delle auto passeggeri.

Thales (EU:HO), gruppo francese della difesa e dell’aerospazio, ha rivisto al rialzo le previsioni di crescita delle vendite per il 2025 dopo aver riportato un aumento di vendite e profitti nel primo semestre, grazie all’incremento della spesa militare in Europa.

La compagnia energetica norvegese Equinor (TG:DNQ) ha annunciato un calo del 13% del profitto nel secondo trimestre rispetto all’anno precedente, a causa del ribasso dei prezzi del petrolio non compensato dall’aumento dei prezzi del gas.

Il gigante tedesco del software SAP (TG:SAP) ha registrato un secondo trimestre solido, sostenuto da riduzioni dei costi, ma non ha alzato le previsioni per l’intero anno, deludendo alcuni investitori.

Intanto, negli Stati Uniti, gli investitori attendono con interesse i risultati di Tesla (NASDAQ:TSLA) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL), società madre di Google, due dei titoli principali che hanno guidato il rally di mercato grazie all’ottimismo sull’IA.

Attesa per il dato sulla fiducia dei consumatori nell’Eurozona

Più tardi nella sessione, gli operatori si concentreranno sulla pubblicazione del dato di giugno sulla fiducia dei consumatori nell’Eurozona, indicatore chiave in vista della riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea di giovedì.

Gli analisti prevedono in larga misura che la BCE manterrà il tasso sui depositi chiave al 2%, dopo il taglio di 25 punti base del mese scorso, l’ottavo nell’arco di un anno.

Prezzi del petrolio in rialzo per l’ottimismo commerciale e il calo delle scorte

I futures sul petrolio sono saliti mercoledì, sostenuti dall’ottimismo sull’accordo commerciale USA-Giappone e da un calo significativo delle scorte di greggio negli Stati Uniti.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono aumentati dello 0,2% a 68,74 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense è salito dello 0,3% a 65,48 dollari al barile. Entrambi i benchmark avevano chiuso in calo nelle tre sessioni precedenti.

Gli investitori vedono l’accordo come un volano per l’attività economica globale, che di solito sostiene una domanda più alta di petrolio.

A rafforzare le prospettive positive, l’American Petroleum Institute ha riportato una sorprendente diminuzione di 577.000 barili nelle scorte di petrolio statunitensi nella settimana terminata il 18 luglio, invertendo l’aumento di 19,1 milioni di barili registrato nella settimana precedente.

Questo calo delle scorte segnala una possibile ripresa della domanda di carburante durante il picco della stagione estiva dei viaggi.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le azioni dei produttori automobilistici europei sono salite mercoledì, seguendo l’andamento positivo dei loro omologhi asiatici, grazie a un accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone che ha alimentato le speranze per un’intesa simile con l’Unione Europea.

Le azioni di Stellantis (BIT:STLAM), produttore di Jeep quotato a Milano, sono aumentate insieme a quelle dei colossi tedeschi Volkswagen (TG:VOW3), Mercedes-Benz (TG:MBG), BMW (TG:BMW) e Porsche (BIT:1PORS). Anche Renault (EU:REN) ha registrato rialzi, nonostante volumi di vendita stabili nel secondo trimestre.

Questo slancio è stato guidato da forti guadagni tra i produttori giapponesi. Toyota Motor (NYSE:TM) ha guidato la crescita con un aumento del 14%, seguita da Honda Motor (NYSE:HMC) con un rialzo superiore all’11%. Nissan (USOTC:NSANY) è salita di circa l’8%, mentre Mazda (TG:MZA) ha fatto un balzo di quasi il 17%.

I produttori sudcoreani hanno anch’essi beneficiato, con Hyundai Motor (USOTC:HYMTF) in crescita del 7,5% e Kia Corp (USOTC:KIMTF) salita dell’8,5%, in mezzo a speculazioni secondo cui Seoul potrebbe ottenere condizioni commerciali simili a quelle raggiunte con il Giappone.

Questi movimenti di mercato sono seguiti all’annuncio del presidente Donald Trump secondo cui la sua amministrazione aveva concluso un “accordo enorme” con il Giappone, che prevede un dazio del 15%. In particolare, il settore automobilistico giapponese — che rappresenta oltre il 25% delle esportazioni verso gli Stati Uniti — sarà soggetto a questa tariffa.

Trump ha dichiarato che il Giappone investirà 550 miliardi di dollari negli Stati Uniti, dai quali il Paese “riceverà il 90% dei profitti.”

“Il Giappone aprirà il proprio Paese al commercio, includendo auto e camion, riso e alcuni altri prodotti agricoli, e altre cose. Il Giappone pagherà dazi reciproci agli Stati Uniti del 15%,” ha scritto Trump in un post sui social media.

Questo accordo — tra i più rilevanti di una serie di intese preliminari dal momento in cui Trump ha introdotto tariffe più alte ad aprile — è arrivato dopo che il principale negoziatore giapponese, Ryosei Akazawa, ha incontrato Trump alla Casa Bianca martedì.

Sebbene la tariffa del 15% sia inferiore al 25% inizialmente proposto da Trump, contraddice comunque le richieste precedenti di Tokyo di esenzione totale dai dazi statunitensi.

“L’accordo commerciale con gli Stati Uniti annunciato oggi elimina un rischio importante per l’economia giapponese,” hanno commentato gli analisti di Capital Economics in una nota ai clienti. “Stimiamo che l’effetto netto dell’annuncio odierno sarà una riduzione del tasso medio di tariffa affrontato dagli esportatori giapponesi negli USA di circa un punto percentuale.”

Guardando oltre il Giappone, il progresso delle trattative con altri importanti partner commerciali statunitensi, come l’Unione Europea e l’India, resta incerto, con la scadenza dell’1 agosto per l’entrata in vigore delle “tariffe reciproche” potenziate di Trump che si avvicina rapidamente.

Tuttavia, “il successo nel raggiungere qualche accordo in questo momento dovrebbe quindi avere un effetto sostanziale nel mitigare le preoccupazioni riguardo all’incertezza futura,” hanno osservato gli analisti di Jefferies.

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UniCredit (BIT:UCG) ha alzato le stime sull’utile netto per l’intero anno 2025 a circa 10,5 miliardi di euro, dopo aver registrato un utile netto record di 3,3 miliardi nel secondo trimestre, in crescita del 24,8% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente e del 20,7% rispetto al trimestre precedente.

Nei primi sei mesi del 2025, la banca ha riportato un utile netto di 6,1 miliardi di euro, il miglior risultato semestrale di sempre. Su base rettificata, escludendo elementi straordinari, l’utile netto del secondo trimestre è salito dell’8% su base annua, raggiungendo i 2,9 miliardi.

Il ritorno sul capitale tangibile (ROTE) è migliorato significativamente, attestandosi al 24,1%, rispetto al 22% del primo trimestre e al 19,8% dello stesso periodo dello scorso anno.

I ricavi del trimestre sono stati pari a 6,1 miliardi di euro, in calo del 3,3%, principalmente a causa di un impatto negativo di 335 milioni legato ai costi di copertura relativi alla consolidazione della partecipazione in Commerzbank (TG:CBK). Il margine di interesse netto è sceso del 2,8% a 3,46 miliardi di euro, mentre le commissioni si sono ridotte dell’1% a 2,1 miliardi. I ricavi da trading sono crollati del 57,7%, attestandosi a 192 milioni.

I costi operativi sono aumentati leggermente, dello 0,7%, arrivando a 2,3 miliardi, con un rapporto costi/ricavi salito al 37,8% rispetto al 36,3% dell’anno precedente. Il risultato lordo operativo è diminuito del 5,5%, a 3,8 miliardi.

Le rettifiche su crediti sono salite a 109 milioni di euro, portando il costo del rischio a 10 punti base rispetto a 1 punto base dell’anno precedente. Nonostante ciò, il rapporto tra esposizioni deteriorate lorde (NPE) è rimasto stabile al 2,6%, con accantonamenti pari a 1,7 miliardi. Le NPE lorde sono state pari a 11,7 miliardi, mentre quelle nette a 6,4 miliardi.

I profitti sugli investimenti sono aumentati a 865 milioni, grazie a una rivalutazione di 653 milioni delle partecipazioni in joint venture assicurative sulla vita e a 230 milioni di badwill legati alla consolidazione di Commerzbank. Questi risultati sono stati esclusi dagli accantonamenti per dividendi, che hanno raggiunto 2,5 miliardi nel trimestre e 5,2 miliardi nel semestre.

Il Common Equity Tier 1 (CET1) fully loaded si è attestato al 16,0%, in calo di 11 punti base rispetto al primo trimestre, nonostante una generazione organica di capitale pari a 2,4 miliardi. Gli attivi ponderati per il rischio sono saliti a 287,7 miliardi.

Guardando al futuro, la banca prevede ricavi per il 2025 superiori a 23,5 miliardi, costi operativi pari o inferiori a 9,6 miliardi e un costo del rischio intorno a 15 punti base. Il margine di interesse netto dovrebbe diminuire di una percentuale a una cifra media rispetto al 2024, mentre commissioni e risultati netti da assicurazioni sono attesi in crescita di una percentuale simile.

Le distribuzioni agli azionisti sono ora previste per almeno 9,5 miliardi, inclusi minimo 4,75 miliardi in dividendi in contanti. Un dividendo intermedio di circa 2,1 miliardi è programmato per novembre, soggetto all’approvazione del consiglio.

Gli attivi finanziari totali sono cresciuti del 3,4% su base annua, arrivando a 826,7 miliardi. Gli asset under management e custody sono aumentati del 14,7% a 178,2 miliardi, mentre gli asset assicurativi sono calati dell’1,4% a 57,3 miliardi.

La banca ha inoltre completato l’internalizzazione delle attività di bancassicurazione vita in Italia e ha incrementato la partecipazione in Alpha Bank al 20%. Ha anche convertito parte della posizione sintetica su Commerzbank in capitale, portando la quota di voto a circa il 20%.

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Le azioni di Banco BPM (BIT:BAMI) sono scese bruscamente all’apertura della seduta alla Borsa di Milano, dopo che UniCredit (BIT:UCG) ha ufficializzato ieri il ritiro della propria offerta pubblica di acquisto sull’istituto guidato da Giuseppe Castagna. Il titolo ha perso il 4% nei primi scambi, scendendo a €9,822, in netta controtendenza rispetto all’indice FTSE MIB, che saliva dell’1%, sostenuto dal nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone.

Con questa flessione, il guadagno di Banco BPM da inizio 2025 si riduce al 28%, pur mantenendo una crescita di oltre il 50% negli ultimi 12 mesi.

Nel comunicare la decisione di abbandonare l’operazione, il consiglio di amministrazione di UniCredit ha indicato ostacoli di natura politica e regolamentare, affermando che: “la condizione relativa all’autorizzazione golden power non è soddisfatta” e che la clausola imposta dal governo “ha impedito a UniCredit di interagire con gli azionisti di BPM (BIT:PMII) come sarebbe stato consentito in una normale procedura d’offerta.”

La banca ha aggiunto che: “la gestione di BPM ha privato i suoi azionisti del dialogo che normalmente avviene durante un periodo di offerta per comprendere il valore creato dalla combinazione e determinare le condizioni che sarebbero state accettabili per procedere.”

Il CEO di UniCredit, Andrea Orcel, ha sottolineato: “La mia responsabilità principale è agire nel migliore interesse di UniCredit e dei nostri azionisti,” aggiungendo: “la continua incertezza sull’applicazione delle disposizioni del golden power non giova a nessuna delle due parti. Abbiamo quindi deciso di ritirare la nostra offerta.”

Orcel ha poi ribadito l’impegno strategico della banca: “La strategia di UniCredit è eccellente, e la sua esecuzione è sempre stata il nostro obiettivo. I nostri risultati lo dimostrano. Continueremo quindi a portare avanti la nostra trasformazione con la stessa energia e determinazione che ci hanno aiutato a battere record, consolidare la nostra posizione di leader del settore e, soprattutto, a essere un partner bancario di fiducia per i nostri clienti e le loro comunità.”

Secondo gli analisti di Websim Intermonte, la mossa di UniCredit è legata principalmente all’incertezza normativa. “La decisione comunicata ieri da UniCredit è essenzialmente legata alle incertezze sulle condizioni imposte dal golden power,” hanno scritto in una nota.

Gli analisti confermano il loro target price di €12 per Banco BPM, specificando che: “Ricordiamo che il calcolo del nostro target price su Banco BPM (12 euro) include una parte delle sinergie che, a nostro avviso, avrebbero dovuto essere riconosciute da UniCredit agli azionisti di Banco BPM (1 euro per azione),” sulla base del 50% del valore attuale netto delle sinergie attese, al netto dei costi d’integrazione, e ponderato con una probabilità del 50% di successo dell’operazione.

Websim è in attesa di “ulteriori chiarimenti sulla decisione di UniCredit, che potrebbero arrivare durante la presentazione dei risultati odierna,” ricordando che “Banco BPM pubblicherà i propri risultati il 5 agosto.”

Dal punto di vista valutativo, Intermonte osserva che il titolo Banco BPM tratta a “1,28/1,25/1,21 volte il suo TE per il 2025/26/27, con un ROTE superiore al 16% e offrendo un dividend yield intorno al 10%, uno dei più elevati tra le banche commerciali sotto la nostra copertura.”

Nonostante l’operazione sia per ora archiviata, Orcel non ha escluso del tutto possibili sviluppi futuri. Intervistato da Class CNBC ha dichiarato: “Niente è mai chiuso,” aggiungendo che “la situazione dovrebbe cambiare in modo molto sostanziale perché facciamo qualcosa di diverso.”

Con il ritiro dell’offerta, Banco BPM non è più vincolata dalla regola di passività, che finora aveva limitato il potere del consiglio di amministrazione nel compiere operazioni straordinarie e difendersi da azioni ostili. Tale vincolo decade ufficialmente oggi.

Secondo quanto riportato da Il Corriere della Sera, nei corridoi di BPM si respira un certo sollievo, ma c’è anche prudenza: l’imprevedibilità a cui Andrea Orcel ha abituato i mercati induce molti a non abbassare la guardia.

Per questo motivo, si ipotizza la convocazione di un consiglio straordinario dell’istituto nei prossimi giorni per fare il punto sulla situazione e guardare avanti. Pur avendo sempre rivendicato con orgoglio la propria autonomia, Banco BPM non può ignorare alcuni segnali, come la richiesta del suo maggiore azionista, Crédit Agricole, alla Banca Centrale Europea per salire oltre il 20% del capitale—a detta di molti, una mossa che potrebbe nascondere un rafforzamento tramite strumenti finanziari sotto la soglia OPA.

Sebbene una vera e propria acquisizione da parte dei francesi sembri poco probabile al momento, indiscrezioni di mercato parlano di un certo fermento nei rapporti tra Castagna e Crédit Agricole, che potrebbe sfociare in sviluppi inattesi.

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La Borsa di Milano ha aperto in territorio positivo, seguendo l’andamento favorevole degli altri mercati europei dopo il nuovo accordo commerciale siglato tra Stati Uniti e Giappone. L’intesa ha alimentato l’ottimismo su possibili progressi nei negoziati tra Stati Uniti e Unione Europea, offrendo un forte impulso ai titoli automobilistici europei.

Il settore auto è stato tra i migliori in avvio di seduta: Stellantis (BIT:STLAM) è salita di oltre il 6% e Iveco ha guadagnato il 5%.

Più movimentato l’andamento del comparto bancario. Unicredit (BIT:UCG) è avanzata del 3,1% dopo aver ritirato la sua offerta di acquisizione su Banco BPM (BIT:BAMI), che ha perso il 3%. Unicredit ha inoltre rivisto al rialzo la propria guidance grazie a risultati trimestrali superiori alle attese. L’ultima novità in ambito M&A ha alimentato le speculazioni su Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS), che è balzata del 4,1% su ipotesi di un rinnovato interesse da parte di Banco BPM.

Il trend positivo ha coinvolto anche altri titoli finanziari: Anima (BIT:ANIM) è salita del 3,3%, Mediobanca (BIT:MB) del 3%, e BPER Banca (BIT:BPE) dell’1,6%.

Più contenuto l’andamento dei titoli energetici, mentre il calo delle utility e di STMicroelectronics (BIT:STM), in ribasso del 2,7%, ha parzialmente compensato i guadagni diffusi. Alle 9:30, l’indice FTSE MIB segnava un aumento dell’1,1%.

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Gli analisti di JPMorgan Chase (NYSE: JPM) osservano un cambiamento nella relazione tra il dollaro statunitense e i mercati azionari globali, suggerendo che il biglietto verde potrebbe non offrire più gli stessi vantaggi come strumento di diversificazione nelle strategie di portafoglio.

In una recente nota ai clienti, la banca ha evidenziato una correlazione crescente — seppur ancora modesta — tra i rendimenti settimanali dell’indice del dollaro USA e il MSCI World Local Index.

Su una scala di correlazione che va da -1 a +1, un valore positivo indica che due asset tendono a muoversi nella stessa direzione. Storicamente, il dollaro e le azioni hanno mostrato correlazioni negative, soprattutto nel periodo post-pandemico. Tuttavia, secondo il team guidato dallo stratega Nikolaos Panigirtzoglou, quest’anno la correlazione si è avvicinata allo zero.

“Questo movimento verso una correlazione nulla o leggermente positiva sembra più un ritorno alla normalità che l’inizio di un nuovo regime di mercato”, hanno scritto gli analisti, aggiungendo che fasi simili si sono già verificate in modo sporadico dagli anni ’80.

Sebbene questa dinamica possa suggerire che il dollaro stia offrendo meno benefici come asset diversificante rispetto alle azioni, JPMorgan sottolinea che non conta solo il segno della correlazione, ma anche la forza. A livelli prossimi allo zero o solo leggermente positivi, l’impatto sulla volatilità di un portafoglio azionario non coperto resta limitato.

In teoria, una minore capacità di diversificazione potrebbe indebolire il dollaro nel tempo. Tuttavia, gli analisti osservano che storicamente non ci sono molte prove che i cambiamenti nella correlazione tra dollaro e azioni abbiano influito significativamente sulla performance della valuta.

“Una possibile spiegazione è che la decisione di coprire il rischio valutario in un portafoglio azionario è tutt’altro che semplice,” scrivono. “A meno che la correlazione non diventi in modo persistente e marcatamente positiva — come nel range tra 0,2 e 0,4 osservato dalla metà degli anni ’80 al 2007 —, la copertura valutaria difficilmente porterà a una riduzione significativa e duratura della volatilità complessiva del portafoglio.”

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L’indice S&P 500 ha chiuso martedì a un nuovo massimo storico, anche se con un guadagno contenuto, mentre gli investitori hanno valutato una serie di risultati societari e la debolezza del settore dei semiconduttori.

Alle 16:00 ET, il Dow Jones Industrial Average è salito di 170 punti (+0,40%), mentre l’S&P 500 ha guadagnato appena lo 0,03% chiudendo a un nuovo record di 6.307,67. L’indice Nasdaq Composite, invece, ha perso lo 0,4%, appesantito dal calo dei titoli tecnologici e dei chip.

I titoli dei semiconduttori scendono dopo il ridimensionamento del progetto IA

Le azioni di importanti produttori di chip come NVIDIA, Broadcom e AMD sono scese dopo che The Wall Street Journal ha riferito che SoftBank e OpenAI hanno ridimensionato il progetto di intelligenza artificiale Stargate, inizialmente stimato in 500 miliardi di dollari.

A gennaio le due società avevano annunciato un investimento iniziale da 100 miliardi di dollari. Ora, invece, i piani sono stati ridotti alla costruzione di un singolo centro dati più piccolo. Questo ridimensionamento ha raffreddato l’ottimismo sul potenziamento dell’infrastruttura IA negli Stati Uniti, penalizzando l’intero comparto tecnologico.

Texas Instruments pubblicherà i risultati dopo la chiusura dei mercati.

La stagione degli utili accelera

Questa settimana oltre l’85% delle società dell’S&P 500 comunicherà i risultati. Finora, circa il 12% ha già pubblicato i dati: di queste, l’86% ha superato le aspettative sugli utili per azione, mentre il 67% ha battuto le stime sui ricavi. Questi numeri solidi hanno contribuito a portare S&P 500 e Nasdaq a livelli record nella sessione precedente.

Titoli in evidenza

• Coca-Cola è scesa di quasi l’1%, nonostante utili superiori alle attese, a causa delle pressioni legate ai dazi. L’azienda ha comunque confermato la guidance nella parte alta del range previsto.
• General Motors ha registrato un calo dopo aver riportato un netto calo degli utili nel secondo trimestre, dovuto a performance deboli nel mercato nordamericano.
• Northrop Grumman ha guadagnato dopo aver alzato le previsioni di utile annuale, grazie alla domanda costante per aerei militari e sistemi di difesa in un contesto geopolitico teso.
• Philip Morris ha perso terreno dopo aver riportato ricavi trimestrali inferiori alle attese, nonostante una forte crescita nel segmento dei prodotti senza fumo.
• D.R. Horton è salito con decisione dopo aver superato le attese nel terzo trimestre fiscale, consegnando 23.160 abitazioni, oltre il limite superiore della propria guidance.
• Intuitive Surgical pubblicherà i risultati dopo la chiusura dei mercati.

Attesa per i risultati di Tesla e Alphabet

I riflettori sono puntati su Tesla e Alphabet, le prime del gruppo delle cosiddette “Magnifiche Sette” a pubblicare i risultati trimestrali, attesi per mercoledì.

Tesla è sotto osservazione dopo che in California le immatricolazioni sono diminuite del 21,1% nel secondo trimestre. Gli investitori cercheranno indicazioni su come i dazi imposti da Trump stiano influenzando i risultati aziendali.

Dazi e tassi d’interesse restano fonte di incertezza

Nonostante i recenti massimi degli indici di Wall Street, il ritmo degli aumenti si è rallentato per via delle continue incertezze legate ai nuovi dazi e al futuro dei tassi d’interesse.

Trump ha annunciato tariffe tra il 20% e il 50% sui prodotti importati dai principali partner commerciali degli Stati Uniti, in vigore dal 1° agosto. Ha inoltre imposto un dazio del 50% sul rame e minacciato una tariffa del 200% sui farmaci importati.

Queste misure hanno aumentato i timori sull’inflazione. La Federal Reserve dovrebbe mantenere invariati i tassi d’interesse nella riunione della prossima settimana, citando proprio i dazi come motivo principale per non agire.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, parlerà martedì in una conferenza a Washington D.C., anche se difficilmente affronterà il tema della politica monetaria poiché siamo nel periodo di “blackout” che precede la riunione di fine luglio.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le azioni statunitensi hanno registrato un andamento contenuto martedì, mantenendosi vicino ai massimi storici mentre gli investitori assimilavano una valanga di risultati finanziari da parte di alcune delle più grandi aziende del paese.

Alle 09:35 ET, il Dow Jones Industrial Average è salito di 20 punti, l’indice S&P 500 ha guadagnato 6 punti (+0,1%) e il NASDAQ Composite è sceso di 30 punti (-0,1%).

Accelera il ritmo della stagione degli utili

La stagione degli utili trimestrali entra nel vivo nei prossimi giorni, con oltre l’85% delle aziende dell’S&P 500 pronte a pubblicare i loro risultati questa settimana.

Finora, circa il 12% delle società dell’S&P 500 ha già pubblicato i propri conti. Di queste, l’86% ha superato le aspettative sugli utili per azione e il 67% ha registrato vendite superiori al previsto, contribuendo a spingere gli indici S&P 500 e Nasdaq Composite verso nuovi record nella sessione precedente.

Nelle prime ore della giornata, il titolo Coca-Cola (NYSE:KO) ha registrato un lieve calo, mentre il colosso delle bevande affronta venti contrari derivanti dai dazi doganali, pur avendo riportato un utile trimestrale superiore alle attese e dichiarato di prevedere una crescita dell’utile per azione rettificato nella fascia alta delle stime precedenti.

Le azioni di General Motors (NYSE:GM) sono scese dopo che l’utile del secondo trimestre è diminuito in modo significativo rispetto all’anno precedente, a causa delle performance più deboli nel suo mercato chiave del Nord America.

Al contrario, le azioni di Northrop Grumman (NYSE:NOC) sono salite dopo che la società della difesa ha alzato le previsioni di utile annuale, puntando su una domanda costante di aerei militari e sistemi difensivi in un contesto di tensioni geopolitiche persistenti.

Le azioni di Philip Morris (NYSE:PM) hanno perso terreno dopo che la multinazionale del tabacco ha riportato ricavi del secondo trimestre inferiori alle attese, nonostante una forte crescita nel segmento senza fumo.

Le azioni di DR Horton Inc (NYSE:DHI) sono salite con forza dopo che la società di costruzioni ha pubblicato risultati superiori alle attese per il terzo trimestre fiscale, consegnando 23.160 abitazioni, oltre la parte alta del proprio intervallo di guidance.

Nel corso della giornata sono attesi i risultati di Texas Instruments (NASDAQ:TXN), produttore di semiconduttori, e di Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG), azienda di dispositivi medici, che pubblicheranno i propri dati a mercati chiusi.

L’attenzione principale degli investitori, in termini di utili, sarà rivolta ai risultati del secondo trimestre di Tesla (NASDAQ:TSLA) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL), i primi del gruppo dei cosiddetti “Magnifici Sette” di Wall Street a rendere noti i propri bilanci in questa stagione.

Entrambi i report sono attesi per mercoledì e saranno attentamente analizzati per valutare gli effetti dei dazi imposti da Trump sugli utili societari.

Dazi di Trump e incertezze sui tassi d’interesse

Sebbene i principali indici di Wall Street abbiano raggiunto nuovi massimi nelle ultime settimane, il ritmo dei guadagni si è rallentato di recente a causa delle persistenti incertezze legate ai dazi imposti da Trump e all’evoluzione futura dei tassi di interesse.

Trump ha delineato dazi che vanno dal 20% al 50% contro i principali partner commerciali degli Stati Uniti, tutti previsti per entrare in vigore il 1° agosto. Il presidente ha inoltre imposto un dazio del 50% sulle importazioni di rame e minacciato un’imposta del 200% sui prodotti farmaceutici.

Queste misure hanno alimentato timori nei mercati per un potenziale impatto inflazionistico, soprattutto considerando che la Federal Reserve ha citato i dazi come una delle principali motivazioni per mantenere i tassi di interesse invariati nel breve periodo.

La Fed si riunirà la prossima settimana e si prevede ampiamente che manterrà ancora una volta i tassi fermi, nonostante le continue critiche da parte di Trump e dei suoi alleati.

Jerome Powell parlerà martedì a una conferenza della Fed a Washington D.C., anche se non è chiaro se affronterà temi legati alla politica monetaria, dato che l’intervento avviene durante il cosiddetto “periodo di silenzio” prima della riunione di fine luglio.

Petrolio in calo per timori commerciali

I prezzi del petrolio sono scesi martedì a causa dei timori che una guerra commerciale sempre più probabile tra Unione Europea e Stati Uniti — due tra i maggiori consumatori — possa colpire l’attività economica e, di conseguenza, la domanda di greggio.

Alle 09:35 ET, i futures sul Brent sono scesi dell’1% a 68,54 dollari al barile, mentre i futures sul WTI (West Texas Intermediate) sono calati dell’1% a 65,29 dollari al barile. Entrambi avevano già chiuso in leggero calo lunedì.

I dazi statunitensi sulle importazioni provenienti dall’UE, insieme a quelli su altri importanti partner commerciali, entreranno in vigore il 1° agosto, una data definita “scadenza improrogabile” da funzionari della Casa Bianca.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I principali futures azionari statunitensi segnalano un avvio di sessione stabile per martedì, con gli investitori cauti dopo i modesti guadagni registrati nella chiusura di mercato del giorno precedente.

I trader evitano mosse aggressive mentre si avvicina la scadenza del 1° agosto per i “dazi reciproci” proposti dal Presidente Donald Trump, aumentando l’incertezza sul mercato.

Le azioni hanno iniziato la settimana in territorio positivo lunedì, salendo costantemente durante gran parte della giornata prima di arretrare leggermente verso la chiusura.

Nonostante questo ritracciamento finale, Nasdaq e S&P 500 hanno chiuso la giornata ai massimi storici.

Il Nasdaq è salito di 78,52 punti (0,4%) chiudendo a 20.974,17, mentre l’S&P 500 ha guadagnato 8,81 punti (0,1%) chiudendo a 6.305,60. Nel frattempo, il Dow Jones Industrial Average ha perso 19,12 punti, meno dello 0,1%, chiudendo a 44.323,07.

L’ottimismo riguardo a potenziali accordi commerciali ha sostenuto i guadagni iniziali. Il Segretario al Commercio Howard Lutnick ha detto a CBS News che crede che gli Stati Uniti e l’Unione Europea siano “i due maggiori partner commerciali al mondo, che stanno parlando tra loro,” e ha espresso fiducia nel raggiungimento di un accordo.

“Questi sono i due maggiori partner commerciali al mondo, che stanno parlando tra loro. Concluderemo un accordo,” ha detto Lutnick. “Sono fiducioso che concluderemo un accordo.”

Tuttavia, Lutnick ha anche avvertito che la scadenza del 1° agosto è ferma per l’entrata in vigore dei dazi, affermando: “Niente impedisce ai Paesi di parlare con noi dopo il 1° agosto, ma dovranno iniziare a pagare i dazi dal 1° agosto.”

Con il passare della giornata, l’interesse all’acquisto è rallentato mentre gli investitori si sono concentrati sui risultati trimestrali in arrivo questa settimana da grandi società tra cui Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Tesla (NASDAQ:TSLA) e Intel (NASDAQ:INTC).

Sul fronte economico, il Conference Board ha segnalato un calo leggermente superiore alle attese dei suoi indicatori anticipatori a giugno, con una diminuzione dello 0,3% rispetto al previsto 0,2%.

Nonostante la debolezza del mercato generale, le azioni legate all’oro sono salite, con l’indice NYSE Arca Gold Bugs che ha guadagnato il 3,8% in seguito al rialzo del prezzo dell’oro.

Anche i titoli siderurgici hanno registrato guadagni, con l’indice NYSE Arca Steel in crescita del 2,5%.

Nel frattempo, i titoli delle telecomunicazioni e del retail hanno mostrato una modesta forza, mentre i settori del gas naturale e delle biotecnologie hanno registrato notevoli perdite.

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