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Lunedì le borse europee — tra cui DAX, CAC e FTSE 100 — hanno aperto in ribasso, mentre gli investitori reagivano al declassamento del rating di credito degli Stati Uniti da parte di Moody’s e a dati economici contrastanti provenienti dalla Cina.

La sterlina britannica si è rafforzata dopo che il Regno Unito ha raggiunto un accordo con l’Unione Europea per ricalibrare i rapporti bilaterali.

«C’è un accordo… sui diversi testi e sugli aspetti paralleli del vertice UE-Regno Unito», ha riferito un diplomatico dell’UE, secondo quanto riportato.

Mentre l’indice tedesco DAX si mantiene appena sotto la parità, l’indice britannico FTSE 100 perde lo 0,5% e il francese CAC 40 arretra dello 0,8%.

Il titolo Volkswagen è crollato dopo che gli azionisti hanno rinnovato le critiche alla governance aziendale durante l’assemblea generale annuale virtuale di venerdì.

Anche la società di investimenti tecnologici olandese Prosus è scesa, dopo aver lanciato un’offerta in contanti per acquisire il colosso delle consegne Just Eat Takeaway.

Nel frattempo, la compagnia aerea low-cost Ryanair è balzata in rialzo, dopo aver segnalato una forte domanda di viaggi per l’estate.

Anche Diageo ha registrato guadagni, dopo aver annunciato un piano di risparmio da 500 milioni di dollari, confermandosi come leader globale nel settore degli alcolici.

I principali future sugli indici statunitensi — Dow Jones, S&P e Nasdaq — indicano un’apertura in calo lunedì, con i mercati azionari che potrebbero restituire parte dei guadagni ottenuti durante il forte rialzo della settimana precedente.

Gli operatori potrebbero cercare di incassare i profitti dopo il rally della scorsa settimana, che ha spinto i principali indici ai loro livelli di chiusura più alti degli ultimi due mesi.

L’annuncio di un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina, che lunedì scorso ha previsto una riduzione temporanea dei dazi doganali reciproci, ha generato un notevole interesse all’acquisto, sostenendo i mercati per buona parte della settimana.

Un clima negativo potrebbe emergere anche in reazione alla notizia del declassamento del rating del debito statunitense da parte di Moody’s, passato da Aaa ad Aa1.

Moody’s ha spiegato che la decisione riflette l’aumento del debito pubblico e del rapporto tra interessi e PIL avvenuto nell’ultimo decennio, che ha portato questi indicatori a livelli significativamente superiori rispetto ad altri Paesi con rating simili.

Dopo un inizio incerto, nella giornata di venerdì i titoli hanno registrato una tendenza al rialzo. Gli indici principali sono tornati con decisione in territorio positivo, dopo due sessioni di chiusura contrastanti.

I principali indici hanno chiuso vicino ai massimi della sessione. Il Dow Jones è salito di 331,99 punti, pari allo 0,8%, a 42.654,74; l’S&P 500 ha guadagnato 41,45 punti (+0,7%) arrivando a 5.958,38; mentre il Nasdaq è aumentato di 98,78 punti (+0,5%) chiudendo a 19.211,10.

Su base settimanale, il Nasdaq — fortemente orientato al settore tecnologico — è cresciuto del 7,2%, l’S&P 500 ha registrato un aumento del 5,3% e il Dow Jones ha guadagnato il 3,4%.

I mercati hanno continuato a beneficiare della spinta positiva accumulata recentemente, che ha portato gli indici ai massimi di chiusura degli ultimi due mesi.

La notizia dell’accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina, con la riduzione temporanea dei dazi su prodotti reciproci, ha generato un forte interesse da parte degli investitori per tutta la settimana.

Sebbene persistano incertezze su accordi definitivi che possano abbassare permanentemente i dazi, il sentiment del mercato è rimasto ottimista.

Nel frattempo, i trader hanno in gran parte ignorato i dati preliminari dell’Università del Michigan, che hanno mostrato un inaspettato calo della fiducia dei consumatori statunitensi nel mese di maggio.

L’Università del Michigan ha riferito che il suo indice della fiducia dei consumatori è sceso a 50,8 a maggio, dopo il calo a 52,2 di aprile. Gli economisti si aspettavano un leggero aumento a 53,4.

Con questo calo inaspettato, l’indice è sceso al livello più basso dal giugno 2022, quando toccò quota 50,0.

Il rapporto ha inoltre indicato che le aspettative di inflazione per l’anno successivo sono salite al 7,3% a maggio dal 6,5% di aprile, raggiungendo il livello più alto dal novembre 1981.

Le azioni del settore biotecnologico hanno registrato forti rialzi durante la sessione, con l’indice NYSE Arca Biotechnology in aumento del 2,5%.

Notevole forza è emersa anche tra i titoli sanitari, con l’indice Dow Jones U.S. Healthcare in crescita dell’1,9%.

Anche i titoli delle utilities, del settore immobiliare e farmaceutico hanno mostrato solidi guadagni, chiudendo in rialzo insieme alla maggior parte degli altri settori principali.

Gli indici azionari europei hanno aperto la settimana in leggero calo lunedì, con un avvio prudente in vista di eventi geopolitici che potrebbero influenzare la regione.

Alle 03:05 ET, il DAX in Germania è sceso dello 0,1%, il CAC 40 in Francia dello 0,4% e il FTSE 100 nel Regno Unito dello 0,3%.

Relazioni Regno Unito/UE e pace in Ucraina al centro dell’attenzione

Il Regno Unito e l’Unione Europea terranno un summit a Londra lunedì, durante il quale il Primo Ministro britannico Keir Starmer e la Presidente della Commissione Europea Ursula von der Leyen dovrebbero annunciare un nuovo patto di difesa e sicurezza, oltre a possibili semplificazioni della mobilità nella regione e alla riduzione della burocrazia legata al commercio.

Inoltre, il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrà una telefonata con il Presidente russo Vladimir Putin nel corso della giornata, dopo che i negoziati di pace tenuti la settimana scorsa in Turchia sono falliti in loro assenza.

I leader europei, in vista del summit di oggi, hanno discusso domenica la necessità di un cessate il fuoco incondizionato e l’eventuale uso di sanzioni qualora la Russia non partecipi seriamente ai negoziati di pace.

“Il Presidente Putin deve dimostrare di voler la pace accettando il cessate il fuoco incondizionato di 30 giorni proposto dal Presidente Trump e sostenuto da Ucraina ed Europa,” ha dichiarato domenica il Presidente francese Emmanuel Macron su X.

Attesa per il dato finale sull’inflazione UE di aprile

Il dato economico principale in Europa lunedì è l’indice finale dei prezzi al consumo per aprile nell’area euro.

Si prevede che l’inflazione mensile sia aumentata dello 0,6% ad aprile, con una crescita annua del 2,2%, un livello che probabilmente non impedirà alla Banca Centrale Europea di tagliare i tassi d’interesse a giugno, alla prossima riunione del consiglio direttivo.

La BCE ha già tagliato i tassi sette volte nell’ultimo anno, cercando di stimolare un’economia in difficoltà.

Negli USA, approvata proposta fiscale di Trump

Oltreoceano, una commissione del Congresso americano ha approvato domenica la vasta riforma fiscale proposta dal Presidente Trump, preparandola per il voto alla Camera questa settimana, nonostante la resistenza di un gruppo di repubblicani.

Si stima che questa legge possa aumentare il debito nazionale tra i 3 e i 5 trilioni di dollari in un decennio, contribuendo al declassamento degli Stati Uniti da parte di Moody’s, che ha portato il rating a ‘Aa1’ da ‘AAA’, sottolineando che le amministrazioni successive non sono riuscite a invertire l’aumento del deficit e dei costi di interesse.

Previsioni positive per Ryanair

In Europa, Ryanair (LSE:0RYA) ha segnalato una domanda robusta in tutto il continente e prevede che le tariffe si riprenderanno, recuperando gran parte del calo dello scorso anno che ha ridotto i profitti a causa delle difficoltà dei consumatori.

La più grande compagnia low-cost europea ha registrato un calo del 16% dell’utile annuale al 31 marzo, con una domanda più debole e una disputa con agenti di viaggio online che hanno ridotto le tariffe del 7%.

Diageo (LSE:DGE), produttore di whisky Johnnie Walker e birra Guinness, ha riportato una crescita organica delle vendite del 5,9% nel terzo trimestre, confermando le previsioni per l’intero anno.

Tuttavia, il più grande produttore mondiale di alcolici prevede un impatto annuale di 150 milioni di dollari dalle tariffe imposte dall’amministrazione Trump e ha avviato un programma di risparmio costi da 500 milioni di dollari.

Il petrolio perde parte dei guadagni recenti

I prezzi del petrolio lunedì sono scesi, restituendo parte dei guadagni della settimana precedente mentre i trader analizzavano dati economici cinesi contrastanti.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono calati dello 0,8% a 64,89 dollari al barile, mentre i futures sul WTI statunitense sono scesi dello 0,8% a 61,46 dollari al barile.

La produzione industriale cinese è cresciuta più del previsto ad aprile, con l’attività delle fabbriche che si è mantenuta stabile nonostante la pressione dei maggiori dazi commerciali statunitensi sulle esportazioni.

Tuttavia, la domanda interna ha mostrato segnali di debolezza, con le vendite al dettaglio inferiori alle aspettative.

I trader sono rimasti cauti anche dopo che l’agenzia di rating Moody’s ha declassato il rating d’investimento degli USA.

Entrambi gli indici hanno guadagnato più dell’1% la scorsa settimana, spinti da un rally all’inizio della settimana quando USA e Cina hanno concordato una temporanea riduzione dei dazi reciproci.

Pausa nell’Offerta Pubblica di Scambio su Banco Bpm (BIT:BAMI) per negoziare meglio i vincoli decisi dal Governo nell’ambito del meccanismo del golden power. La richiesta sarebbe stata avanzata a Consob da UniCredit, anche se per ora si tratta di un’indiscrezione diffusa da La Repubblica, La Stampa e Corriere della Sera.

La scorsa settimana, i vertici di UniCredit sono stati visti al Ministero dell’Economia, visita che avrebbe dovuto chiarire e attenuare i vincoli sulle attività in Russia, in particolare per quanto riguarda il portafoglio titoli e il rapporto depositi-prestiti dell’hub con Banco Bpm.

La base normativa per la sospensione dell’offerta è l’articolo 102, comma 6.b, del Testo Unico della Finanza, che dà a Consob il diritto di “sospendere un’offerta in corso per non più di 30 giorni, qualora emergano fatti nuovi o precedentemente ignoti che non permettano ai destinatari di formulare un giudizio fondato”.

La mossa, secondo Mediobanca (BIT:MB), “sebbene offra maggiore flessibilità a UniCredit, potrebbe generare incertezza su Banco Bpm e sul rischio legato all’operazione”.

A questo punto, “Consob dovrà valutare se accettare o meno la richiesta di UniCredit, che utilizzerebbe la possibile sospensione per approfondire i colloqui con il Governo in relazione a eventuali margini di flessibilità sulle disposizioni previste dal golden power”, spiegano gli analisti di EQUITA, che mantengono una raccomandazione buy sulle azioni UniCredit, con target price a 60 euro rispetto ai 57,26 euro di questa mattina (+1,20%).

WebSim Intermonte ritiene “improbabile che il Governo sia disposto a modificare i requisiti del golden power imposti sull’operazione, ma una sospensione di trenta giorni potrebbe aiutare UniCredit a chiarire la situazione”.

Nel frattempo, le azioni Banco Bpm sono scambiate a 9,862 euro (+2,50%) dopo il pagamento del dividendo (0,6 euro) questa mattina, con “un premio di circa il 3% rispetto al prezzo implicito dell’offerta”, calcola EQUITA.

L’offerta di scambio lanciata da UniCredit a novembre e partita il 28 aprile, però, sembra non voler decollare e, al termine della terza settimana, le adesioni sono ancora minime. Per acquisire l’intero capitale della banca, UniCredit offre 0,175 azioni per ogni azione Banco Bpm.

Lo scorso venerdì 16 maggio sono state presentate 14.075 richieste di adesione, portando il totale a 251.749, pari allo 0,016615% del capitale, secondo le comunicazioni di Borsa Italiana.

In attesa di capire se l’operazione andrà avanti, la chiusura ufficiale è per ora fissata al 23 giugno prossimo.

Venerdì scorso, gli analisti di Barclays (LSE:BARC) hanno confermato la loro raccomandazione overweight sulle azioni UniCredit (BIT:UCG), con target price a 62,5 euro, dopo un incontro con la banca.

L’istituto “ha confermato le solide tendenze economiche e l’impegno alla distribuzione”, mentre “il management ha dichiarato che valuterà altre opportunità nel caso l’offerta su Banco Bpm venga ritirata e non è sotto pressione per procedere immediatamente con alternative di M&A”, riferisce il broker.

Deutsche Bank (TG:DBK) ha alzato il target price da 50,6 a 61,5 euro, confermando la raccomandazione hold. La società, sottolineano gli analisti, vanta una comprovata esperienza di revisioni al rialzo delle stime sugli utili e sulla distribuzione agli azionisti, “con almeno 8 upgrade dalla fine del 2022”.

Secondo gli esperti, “UniCredit dimostra progressivamente, anche in assenza di operazioni trasformative su reti e/o fabbriche prodotto, la capacità di compensare un margine d’interesse più basso con una robusta crescita delle commissioni, una condizione che sembrava quasi irraggiungibile solo pochi anni fa”.

La Borsa Italiana ha iniziato la settimana con un rialzo prudente, trainato dalle banche.
Intorno alle 9.50 il Ftse Mib ha segnato un calo dell’1,42%, ma questa flessione non riflette il vero andamento del mercato poiché è stata influenzata dallo stacco cedole di 23 blue-chip, che ha avuto un effetto negativo sull’indice pari all’1,76%.
I futures sull’indice di giugno sono invece saliti dello 0,22%. Questo rappresenta la riflessione più accurata del mercato oggi, ha osservato un trader.

A livello macro, i mercati stanno reagendo oggi al downgrade del rating USA da parte di Moody’s, che venerdì sera ha portato il giudizio sull’economia leader mondiale da ‘Aaa’ a ‘Aa1’, citando tra i problemi l’elevato debito, ora arrivato a 36.000 miliardi di dollari.

La borsa di Tokyo è negativa, mentre i futures degli indici americani sono in forte calo, suggerendo un avvio ribassista per i listini statunitensi nel pomeriggio.

Le banche sono particolarmente vivaci e tornano al centro dell’attenzione dopo qualche seduta di relativo oblio. In particolare, spiccano Bper (BIT:BPE) con un balzo del 4,8%, Banca Mps (BIT:BMPS) a +4,4% e Banca Popolare di Sondrio a +3,3%. Seguono Banco Bpm (BIT:BAMI) con +2,5%. Tutti questi titoli hanno staccato le cedole questa mattina. UniCredit (BIT:UCG) corre con un rialzo dell’1,4%, una delle poche banche che oggi non ha staccato dividendi. Deutsche Bank (TG:DBK) ha alzato il target price a 61,5 euro da 50,6 euro precedenti. Intesa (BIT:ISP) (+1,5%) si comporta bene dopo lo stacco cedola.

Mediobanca (BIT:MB) è debole, in calo dello 0,4%, penalizzata da Morgan Stanley (NYSE:MS) che ha ridotto il rating a ‘Equal weight’ da ‘Overweight’, pur aumentando il target price da 21 a 22 euro.

Il settore petrolifero si comporta bene, con Saipem (BIT:SPM) in crescita del 2,2%, mentre Eni (BIT:ENI) è stabile.

Segnali positivi anche tra i titoli consumer, come Campari (BIT:CPR) che guadagna l’1%, proseguendo nel recupero dei prezzi.

Infine, trend a due velocità per i titoli del calcio: Juventus (BIT:JUVE) cala del 3,3%, mentre Lazio (BIT:SSL) sale intorno al 2% dopo i risultati di ieri, con entrambe le squadre ancora in corsa per l’ultimo posto disponibile in Champions League a una giornata dalla fine del campionato.

Le borse europee, rappresentate dagli indici DAX, CAC e FTSE100, hanno registrato per lo più rialzi venerdì, spinte da una serie di dati economici deboli provenienti dagli Stati Uniti che suggeriscono che la Federal Reserve potrebbe avere maggior margine per tagliare i tassi d’interesse nel corso dell’anno. Rimane comunque una notevole incertezza, nonostante la recente tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina abbia contribuito ad attenuare le preoccupazioni economiche.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha avvertito in un discorso giovedì che i tassi d’interesse prossimi allo zero probabilmente appartengono al passato e che eventuali shock dell’offerta, potenzialmente più persistenti, potrebbero alimentare l’inflazione e rappresentare una “sfida difficile per l’economia e per le banche centrali”.

Più vicino a casa, il membro del Consiglio direttivo della BCE proveniente dalla Lettonia, Martins Kazaks, ha affermato che una riduzione di 25 punti base nella riunione del 5 giugno è “relativamente appropriata” secondo la valutazione dei mercati.

L’indice francese CAC 40 è in rialzo dello 0,3%, mentre il FTSE 100 britannico e il DAX tedesco sono entrambi in aumento dello 0,4%.

United Internet AG ha registrato un’impennata. Il colosso tedesco di Internet ha annunciato l’intenzione di investire fino a 300 milioni di euro per aumentare la propria partecipazione nella controllata mobile 1&1, passando dall’80,8% al 90%.

ASSA ABLOY AB ha anch’essa segnato un forte rialzo. Il principale produttore mondiale di sistemi di chiusura ha acquisito TeleAlarm Group, un fornitore europeo di tecnologie per l’assistenza da remoto che combina soluzioni hardware e software.

Anche Richemont, proprietaria di Cartier, è salita bruscamente in borsa dopo aver riportato un aumento del 7% delle vendite trimestrali, leggermente superiore alle attese.

Swiss Re, compagnia di riassicurazione, ha segnato un rialzo dopo aver pubblicato risultati del primo trimestre superiori alle previsioni.

Al contrario, le azioni di Workspace Group sono crollate. Il gruppo immobiliare prevede un impatto negativo sull’utile operativo di circa 7 milioni di sterline entro marzo 2026.

Sul fronte macroeconomico, il tasso di disoccupazione in Francia è aumentato leggermente nel primo trimestre, secondo quanto riportato dall’istituto statistico INSEE.

Il tasso di disoccupazione ILO si è attestato al 7,4%, in aumento rispetto al 7,3% del quarto trimestre del 2024. Il dato è in linea con le aspettative degli economisti.

Il numero di disoccupati è aumentato di 64.000 unità rispetto al trimestre precedente, raggiungendo i 2,4 milioni di persone.

I principali future sugli indici statunitensi, tra cui Dow Jones, S&P e Nasdaq, indicano un avvio positivo a Wall Street venerdì, con i titoli che potrebbero registrare prevalentemente rialzi dopo due sedute consecutive chiuse in modo contrastante.

Le azioni potrebbero continuare a beneficiare dello slancio rialzista recente, che ha visto l’S&P 500 chiudere in rialzo per quattro giorni consecutivi, tornando in territorio positivo da inizio anno.

I mercati sono stati recentemente incoraggiati dalla notizia di lunedì su un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina che riduce temporaneamente i pesanti dazi sulle merci reciproche.

Tuttavia, l’incertezza persistente sulla possibilità che gli Stati Uniti e i loro partner commerciali raggiungano accordi che riducano stabilmente i dazi ha mantenuto un certo freno sull’interesse all’acquisto.

Dopo una sessione altalenante mercoledì, i titoli hanno registrato giovedì un’altra performance relativamente fiacca. Gli indici principali hanno oscillato nel corso della giornata per poi chiudere in modo contrastante.

Il Nasdaq è sceso di 34,49 punti, pari allo 0,2%, attestandosi a 19.112,32, mentre l’S&P 500 è salito di 24,35 punti (+0,4%) a 5.916,93 e il Dow Jones è avanzato di 271,69 punti (+0,7%) a 42.322,75.

Con questo movimento al rialzo, l’S&P 500 ha chiuso in positivo per la quarta seduta consecutiva, raggiungendo il livello di chiusura più alto degli ultimi due mesi.

L’andamento altalenante della giornata è stato causato dalla reazione degli operatori a un’ondata di dati economici statunitensi, tra cui un rapporto del Dipartimento del Lavoro che ha mostrato un calo inatteso dei prezzi alla produzione nel mese di aprile.

Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che il suo indice dei prezzi alla produzione per la domanda finale è diminuito dello 0,5% ad aprile, dopo una lettura rivista invariata a marzo.

Gli economisti si aspettavano un aumento dei prezzi alla produzione dello 0,2%, rispetto al calo dello 0,4% inizialmente riportato per il mese precedente.

Un altro rapporto diffuso dal Dipartimento del Commercio ha mostrato un lieve aumento delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti nel mese di aprile.

Secondo il Dipartimento del Commercio, le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,1% ad aprile, dopo un’impennata rivista al rialzo dell’1,7% a marzo.

Gli economisti si aspettavano un incremento delle vendite al dettaglio dello 0,1%, rispetto al +1,4% inizialmente riportato per il mese precedente.

Escludendo le vendite di veicoli a motore e componenti, le vendite al dettaglio sono comunque aumentate dello 0,1% ad aprile, dopo un rialzo dello 0,8% a marzo. Le vendite escludendo il settore auto erano attese in aumento dello 0,3%.

Nel frattempo, la Federal Reserve ha pubblicato un rapporto che mostra come la produzione industriale negli Stati Uniti sia rimasta invariata nel mese di aprile.

La Fed ha comunicato che la produzione industriale è rimasta stabile ad aprile dopo un calo dello 0,3% a marzo. Gli economisti avevano previsto un aumento dello 0,2%.

Mentre la produzione di servizi pubblici è aumentata del 3,3% ad aprile dopo un crollo del 6,2% a marzo, la produzione manifatturiera e quella mineraria sono diminuite rispettivamente dello 0,4% e dello 0,3%.

I titoli farmaceutici hanno mostrato una forte ripresa dopo un recente calo, con l’indice NYSE Arca Pharmaceutical in rialzo del 2,6%, dopo aver chiuso mercoledì al livello più basso dell’ultimo mese.

Si è registrata anche una forza significativa tra i titoli del settore utility, come evidenziato dal rialzo del 2,4% del Dow Jones Utility Average.

Anche i titoli dell’oro, della biotecnologia e del settore immobiliare commerciale hanno mostrato una notevole forza, mentre i titoli dei servizi petroliferi e delle compagnie aeree hanno registrato movimenti negativi degni di nota.

Gli indici sono saliti con cautela a Piazza Affari, con il mercato che prosegue il suo rally, raggiungendo la settima seduta positiva consecutiva.

A spingere i prezzi è stato un clima più tranquillo tra Cina e Stati Uniti nella guerra commerciale che li contrappone, con gli investitori ancora in attesa di progressi nelle trattative in corso.

Sul fronte macroeconomico, gli aggiornamenti — dopo i dati sull’inflazione dei prezzi al consumo di mercoledì, inferiori alle attese — mantengono aperta la possibilità di un allentamento da parte della Fed entro quest’anno. La prima mossa è già completamente scontata per il FOMC di settembre.

Il calendario odierno è scarso di dati rilevanti, sia nell’area euro sia negli Stati Uniti.

Intorno alle 9:40, l’indice Ftse Mib ha guadagnato lo 0,22%, posizionandosi al livello di resistenza di 40.500 punti, il massimo da ottobre 2007.

Focus su TIM (BIT:TIT), in rialzo dell’1% dopo che Moody’s ha alzato il rating a “Ba2” con outlook stabile.

Anche oggi alcuni risultati trimestrali influenzano la performance dei titoli. Unipol (BIT:US) sale dello 0,40% dopo i risultati, avendo toccato a inizio seduta nuovi massimi da dicembre 2009 a 17,5 euro.

Pirelli (BIT:PIRC) rimbalza dell’1,3% dopo il calo post-risultati di ieri.

Iren (BIT:IRE) (+1,8%) cresce grazie a risultati migliori delle attese e alla conferma degli obiettivi per l’anno in corso. Banca Akros ha aumentato il target price sul titolo a 2,7 euro da 2,5 euro, confermando la raccomandazione di acquisto.

Il settore utilities è ben comprato oggi, con Enel (BIT:ENEL) +0,95% e A2A (BIT:A2A) +1%.

Le banche invece sono state trascurate, con UniCredit (BIT:UCG) e Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) in calo. Mediobanca (BIT:MB) ha continuato a mostrare debolezza (-0,3%). Bper (BIT:BPE), MPS (BIT:BMPS) e Banco BPM sono rimaste stabili.

Segnali positivi anche per i titoli dei consumi, come Campari (LSE:CPR) che è salita dell’1,5%, e Iveco (+1,5%) dopo che Kepler Cheuvreux ha alzato il prezzo obiettivo da 16,50 a 17 euro.

I prezzi dell’oro sono scesi nel mercato asiatico venerdì e si preparano a registrare perdite settimanali significative, mentre la de-escalation commerciale tra Stati Uniti e Cina ha aumentato l’appetito per il rischio, riducendo la domanda di oro come bene rifugio.

I trader hanno realizzato consistenti profitti sull’oro, che è sceso bruscamente dai recenti massimi storici. Il metallo giallo è stato inoltre penalizzato dalla resilienza del dollaro in questa settimana e dall’aumento dei rendimenti dei titoli di Stato americani.

L’oro spot è sceso dello 0,8% a 3.214,90 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro con scadenza a giugno sono calati dello 0,3% a 3.217,65 dollari l’oncia alle 01:27 ET (05:27 GMT).

L’oro verso la peggior settimana da novembre

I prezzi spot sono in calo di circa il 3,2% nella settimana, la peggior perdita da inizio novembre 2024, poiché la domanda di oro come bene rifugio è stata penalizzata dall’aumento dell’appetito per il rischio.

Washington e Pechino hanno concordato all’inizio della settimana di ridurre temporaneamente i dazi commerciali reciproci, segnando una de-escalation nella guerra commerciale tra le due maggiori economie mondiali.

L’accordo ha alimentato speranze di ulteriori allentamenti e di nuovi accordi commerciali degli Stati Uniti con altre grandi economie, scatenando un forte rally degli asset a rischio.

Tuttavia, il rally “risk-on” sembrava affievolirsi venerdì, anche se l’oro è rimasto ben sopra la soglia di 3.000 dollari l’oncia.

I trader attendono un accordo sino-americano più definitivo, mentre una serie di dati economici statunitensi deludenti ha aumentato l’incertezza sulla crescita.

Anche i prezzi di altri metalli preziosi sono diminuiti venerdì e si preparano a chiudere la settimana in negativo. I futures sul platino sono scesi dello 0,5% a 989,90 dollari l’oncia, mentre quelli sull’argento sono calati dello 0,3% a 32,593 dollari l’oncia.

Il rame cala leggermente in attesa di nuovi dati dalla Cina

Tra i metalli industriali, i prezzi del rame sono scesi venerdì, ma hanno mantenuto alcuni guadagni settimanali grazie all’ottimismo sulle prospettive della Cina, il maggior importatore mondiale.

I futures sul rame di riferimento al London Metal Exchange sono scesi dello 0,2% a 9.567,30 dollari per tonnellata, mentre i futures statunitensi hanno perso lo 0,2% a 4,6695 dollari per libbra.

La prossima settimana è prevista una serie di dati economici cinesi, a partire dalla produzione industriale e dalle vendite al dettaglio di lunedì.

Martedì, la People’s Bank of China deciderà sul tasso di interesse primario sui prestiti, con gli operatori di mercato che ipotizzano un possibile taglio per sostenere la crescita economica.

Gli indici azionari europei hanno chiuso in leggero rialzo venerdì, concludendo una settimana dominata da un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina su una nota positiva.

Alle 03:05 ET, l’indice DAX in Germania è salito dello 0,4%, il CAC 40 in Francia ha guadagnato lo 0,3% e il FTSE 100 nel Regno Unito è aumentato dello 0,4%.

L’accordo commerciale alimenta ottimismo

I principali indici europei hanno registrato guadagni solidi questa settimana, stimolati dalla notizia a inizio settimana dell’accordo commerciale tra Cina e Stati Uniti, le due maggiori economie mondiali.

L’accordo ha spinto Barclays a rivedere al rialzo le proprie previsioni di crescita per gli Stati Uniti, ha dichiarato la banca in una nota pubblicata giovedì sera, prevedendo ora una crescita del PIL statunitense dello 0,5% per quest’anno e dell’1,6% per il prossimo, rispetto alle precedenti stime di -0,3% e 1,5% rispettivamente.

La banca non prevede più che l’economia statunitense entri in recessione entro la fine dell’anno.

La riduzione dell’incertezza e un contesto economico migliorato hanno portato Barclays a innalzare anche le previsioni di crescita per l’area euro. Ora si prevede una crescita economica piatta per quest’anno, rispetto a una contrazione dello 0,2% precedentemente stimata.

Barclays prevede ancora una recessione tecnica nell’Eurozona nella seconda metà del 2025, ma con una contrazione della crescita inferiore rispetto alle previsioni precedenti.

«Nel complesso, rimaniamo pessimisti sulle prospettive di crescita nell’area euro perché l’incertezza rimane molto elevata e le trattative sui dazi reciproci tra Unione Europea e Stati Uniti sono a un livello tecnico senza segni di progresso», si legge nella nota di Barclays.

La Banca Centrale Europea ha tagliato i tassi d’interesse sette volte nell’ultimo anno ed è ampiamente atteso che prosegua in questa direzione nella riunione di inizio giugno.

Detto ciò, Martins Kazaks, membro del Consiglio Direttivo, ha dichiarato in un’intervista a CNBC venerdì che i tassi BCE sono «relativamente vicini al tasso terminale» se l’inflazione rimane sotto controllo.

Richemont beneficia della domanda negli Stati Uniti

Sul fronte dei dati economici dell’Eurozona di venerdì non ci sono novità rilevanti, ma gli investitori devono elaborare ulteriori risultati trimestrali.

Il gruppo del lusso Richemont (TG:RITN), proprietario di marchi come Cartier e Van Cleef & Arpels, ha riportato un aumento delle vendite di gruppo del 7% nel quarto trimestre, poiché la domanda più debole in Asia è stata compensata da un forte business negli Stati Uniti.

La riassicuratrice Swiss Re (USOTC:SSREY) ha riportato risultati del primo trimestre più forti del previsto, dimostrando solidità nonostante le ingenti perdite causate da catastrofi naturali.

L’assicuratore olandese Aegon (EU:AGN) ha annunciato un nuovo programma di riacquisto azionario da 200 milioni di euro, che si prevede sarà completato entro fine anno, dopo risultati soft nel primo trimestre.

Petrolio in corso di guadagno settimanale

I prezzi del petrolio hanno registrato variazioni contenute venerdì, ma sono sulla buona strada per un secondo guadagno settimanale consecutivo grazie all’allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono scesi dello 0,4% a 64,29 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) sono calati dello 0,4% a 61,35 dollari al barile.

Entrambi i benchmark sono in corsa per guadagni settimanali intorno all’1%, soprattutto dopo il forte aumento all’inizio della settimana in seguito all’accordo tra Stati Uniti e Cina, i due maggiori consumatori di petrolio al mondo, di sospendere la guerra commerciale per 90 giorni durante i quali entrambi ridurranno notevolmente i dazi.

Detto questo, questi guadagni sono stati limitati dalla crescente possibilità di un accordo nucleare con l’Iran, che potrebbe portare una maggiore quantità di petrolio sul mercato globale.