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Gli indici di borsa sono saliti in una giornata dominata dai risultati trimestrali, in particolare quelli del settore bancario.

Gli investitori stanno inoltre valutando la possibilità di tagli ai tassi di interesse negli Stati Uniti, dopo le dichiarazioni di Mary Daly, presidente della Fed di San Francisco, che ha detto a Reuters che potrebbero essere necessari più di due tagli dei tassi quest’anno.

Alle 9:40, l’indice FTSE MIB era in rialzo dello 0,53%.

Il settore bancario ha guidato i guadagni, con un aumento dello 0,7% del relativo indice di settore. Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) si è distinto, guadagnando il 2,1% dopo aver riportato una crescita dei ricavi e un controllo dei costi migliori delle attese, secondo la nota quotidiana di Intermonte. Anche BPER Banca (BIT:EMI) ha registrato un aumento dell’1,75% dopo i solidi risultati semestrali e la revisione al rialzo delle previsioni per l’intero anno. “I risultati hanno superato le aspettative grazie a trend positivi di ricavi e costi,” ha sottolineato Intermonte. Banco BPM (BIT:BAMI) ha guadagnato l’1,5% dopo aver pubblicato risultati semestrali migliori delle attese.

BFF Bank è balzata del 6,8%, raggiungendo livelli non visti da aprile 2024 dopo la pubblicazione dei risultati. Intermonte ha confermato il rating “outperform” sul titolo e ha alzato il target price a 11,60 euro.

Leonardo ha mantenuto una buona performance, salendo dell’1,7%.

Nel frattempo, TIM (BIT:TIT) è scesa dell’1,3% dopo aver riportato risultati semestrali in linea con le previsioni e confermato le stime per l’intero anno.

I titoli più ciclici si sono mostrati più cauti, legati alle incertezze sui dazi, con Aeffe in calo dell’1,5% e Ferrari (BIT:RACE) in ribasso dello 0,7%.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (MPS) (BIT:BMPS) ha sorpreso i mercati mercoledì con utili del secondo trimestre che hanno superato significativamente le aspettative, rafforzando la sua posizione mentre punta ad acquisire il concorrente più grande Mediobanca (BIT:MB).

La banca italiana ha registrato un utile netto di 479 milioni di euro per il trimestre terminato a giugno, ben al di sopra dei 349 milioni di euro previsti dal consenso degli analisti.

I ricavi sono aumentati del 4% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo 1,05 miliardi di euro. Questa crescita è stata trainata da un aumento del 33% dei ricavi da trading, da un incremento del reddito da interessi netti nonostante i tassi più bassi e da maggiori commissioni. Gli analisti avevano previsto ricavi per 982 milioni di euro.

Il risultato operativo netto è salito del 9,1% su base trimestrale, arrivando a 488 milioni di euro.

MPS ha mantenuto il rapporto CET1 fully loaded al 19,6%, in linea con il livello record del primo trimestre e collocandosi tra i più solidi del settore bancario.

Questa solida base patrimoniale potrebbe offrire a MPS maggiore flessibilità per migliorare la propria offerta su Mediobanca prima della scadenza dell’8 settembre.

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BPER Banca (BIT:BPE) ha presentato risultati impressionanti per il secondo trimestre del 2025, superando le previsioni degli analisti con un reddito operativo ante accantonamenti del 12% superiore alle attese. Questo risultato è stato principalmente sostenuto da un solido margine di interesse netto e da una riduzione dei costi operativi.

Il margine di interesse netto della banca italiana ha superato le stime del consenso del 2%, supportato da un aumento del 3% dei volumi di prestiti su base trimestrale, che ha contribuito a mitigare l’impatto delle variazioni dei tassi di interesse.

I ricavi da commissioni sono risultati in linea con le aspettative di mercato, registrando una crescita dell’1,2% su base annua. L’aumento delle commissioni derivanti dai mercati finanziari e dalla bancassicurazione — rispettivamente del 4% e dell’8% — ha compensato il calo dell’1,9% delle commissioni nel settore bancario commerciale.

I ricavi complessivi hanno superato le stime del 4%, mentre le spese operative sono risultate inferiori del 4% rispetto ai livelli previsti. I costi legati al personale e il numero di dipendenti sono diminuiti rispettivamente del 9% e del 6% su base annua.

L’utile netto ha superato le previsioni del 19%, sostenuto da accantonamenti per perdite su crediti inferiori alle attese.

La qualità degli attivi ha mostrato segnali positivi, con accantonamenti per perdite su crediti inferiori del 18% rispetto alle previsioni, pari a circa 70 milioni di euro. Ciò corrisponde a un costo del rischio di 32 punti base nel trimestre, leggermente superiore ai 30 punti base del primo trimestre.

Il rapporto tra crediti deteriorati e totale crediti è migliorato di 10 punti base rispetto al trimestre precedente, mentre la copertura è aumentata dal 54,2% al 55,6%.

La solidità patrimoniale ha continuato a rafforzarsi, con il CET1 che ha raggiunto il 16,2%, segnando un aumento di 40 punti base rispetto al trimestre precedente e superando la stima del consenso del 15,9%. Questo progresso è stato interamente guidato dalla generazione organica di capitale, al netto dei dividendi.

La banca ha inoltre aggiornato le sue previsioni standalone per il 2025, stimando ricavi per 5,5 miliardi di euro, in aumento rispetto alla precedente previsione di 5,4 miliardi. Si prevede una diminuzione del margine di interesse netto di una cifra a una cifra media, mentre i ricavi da commissioni dovrebbero crescere in modo simile.

Le previsioni sul rapporto costi/ricavi indicano che le spese operative saranno circa l’1% inferiori alle aspettative del consenso, con un costo del rischio previsto al di sotto dei 40 punti base.

Nel frattempo, Banco Popolare di Sondrio (BIT:BPSO), attualmente in fase di integrazione con BPER Banca, ha riportato risultati trimestrali solidi con margine di interesse netto e commissioni superiori alle previsioni.

I commenti della direzione sul processo di integrazione sono stati ottimistici, suggerendo una possibile transizione senza intoppi.

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I prezzi dell’oro sono leggermente diminuiti mercoledì, correggendo dopo quattro giorni consecutivi di guadagni, mentre gli operatori valutavano i deludenti dati economici statunitensi e si preparavano alla nomina del presidente Donald Trump per il consiglio della Federal Reserve.

Alle 04:30 ET (08:30 GMT), l’Oro Spot è sceso dello 0,4% a 3.366,50 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro di dicembre hanno perso anch’essi lo 0,4%, chiudendo a 3.420,72 dollari l’oncia. Il metallo prezioso aveva registrato una crescita costante nelle ultime quattro sessioni, inclusa una forte impennata del 2% venerdì scorso.

Le speranze di taglio dei tassi Fed sostengono l’oro

La recente tendenza rialzista dell’oro è stata in gran parte alimentata dalla crescente speculazione secondo cui la Federal Reserve potrebbe ridurre i tassi d’interesse già dal mese prossimo. Una serie di dati economici deludenti ha rafforzato le preoccupazioni sull’impatto delle tensioni commerciali sotto l’amministrazione Trump.

Martedì, l’indice dei responsabili degli acquisti dell’Institute for Supply Management è sceso a 50,1 a luglio, sotto le previsioni di 51,5, indicando una quasi stagnazione nel settore dei servizi e aumentando i timori di un rallentamento economico negli USA.

Questo ha fatto seguito al rapporto sull’occupazione statunitense di venerdì scorso, più debole del previsto, che ha mostrato meno posti di lavoro creati e revisioni significative, con un tasso di disoccupazione al 4,2%.

La probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed a settembre si avvicina ora al 90%, sostenendo i prezzi dell’oro grazie alla riduzione del costo opportunità del possesso di un bene non fruttifero come il metallo prezioso.

Gli investitori stanno anche seguendo con attenzione la nomina del successore del Governatore della Fed Adriana Kugler, che si dimetterà l’8 agosto, annunciata dal presidente Trump.

Gli acquisti d’oro delle banche centrali rallentano

Secondo il World Gold Council, le banche centrali hanno incrementato le riserve auree di 22 tonnellate nette a giugno, con l’Uzbekistan in testa agli acquisti con 9 tonnellate, interrompendo una serie di quattro mesi di vendite.

Nel complesso, nel secondo trimestre le banche centrali hanno aggiunto 166 tonnellate alle riserve ufficiali, ma si tratta di un calo del 33% rispetto al trimestre precedente.

“Questo segna il secondo trimestre consecutivo in cui la domanda rallenta, probabilmente influenzata dal rialzo del 30% del prezzo dell’oro quest’anno. Nonostante il rallentamento, le banche centrali probabilmente continueranno ad accumulare oro nelle loro riserve, vista l’incertezza economica e la volontà di diversificare lontano dal dollaro statunitense,” hanno commentato gli analisti di ING.

Mercato dei metalli misto

I futures sul platino sono aumentati dello 0,8% a 1.340,95 dollari l’oncia, mentre quelli sull’argento sono leggermente calati a 37,81 dollari l’oncia.

I prezzi del rame alla London Metal Exchange sono saliti dello 0,5% a 9.687,40 dollari per tonnellata, mentre i futures sul rame USA sono cresciuti dello 0,5% a 4,4080 dollari per libbra. Il rame è stato volatile recentemente, perdendo il 20% la scorsa settimana prima di stabilizzarsi, dopo che Trump ha escluso il rame raffinato da un previsto dazio d’importazione del 50%.

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I mercati petroliferi hanno registrato un modesto rialzo durante le contrattazioni asiatiche di mercoledì, recuperando leggermente dopo aver toccato un minimo di cinque settimane nella sessione precedente. La prospettiva di sanzioni USA più severe contro i Paesi che acquistano greggio russo ha fornito un certo sostegno ai prezzi.

Tuttavia, il rialzo appare fragile a causa delle preoccupazioni persistenti sull’aumento della produzione dell’OPEC+ e sulle deboli prospettive della domanda globale.

Alle 21:50 ET (01:50 GMT), i futures sul Brent di ottobre sono saliti dello 0,5% a 68,00 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è aumentato dello 0,5% a 64,53 dollari al barile.

A sostenere il rimbalzo, i dati dell’American Petroleum Institute (API) hanno mostrato un calo molto più ampio del previsto delle scorte di petrolio statunitensi la scorsa settimana: una riduzione di 4,2 milioni di barili contro un’attesa di 1,8 milioni.

Trump minaccia l’India con nuove tariffe per l’acquisto di petrolio russo

Martedì, il presidente USA Donald Trump ha intensificato la pressione sull’India, minacciando di imporre ulteriori tariffe a causa degli acquisti continuati di greggio russo da parte del Paese. Questo segue le tariffe reciproche del 25% imposte all’India la scorsa settimana.

Trump ha criticato le continue importazioni di petrolio russo da parte dell’India, sostenendo che finanziano le operazioni militari della Russia in Ucraina. Tuttavia, l’India ha respinto queste accuse e dovrebbe continuare a importare petrolio russo nel prossimo futuro, dipendendo dalle importazioni per circa l’80% del proprio consumo.

Trump ha anche avvertito della possibilità di aumenti tariffari contro la Cina, un altro grande acquirente di greggio russo.

Se questi grandi importatori ridurranno gli acquisti di petrolio russo, l’offerta globale potrebbe restringersi, fornendo un certo slancio al rialzo dei prezzi.

Nel frattempo, si segnalano possibili mosse di Mosca per ridurre le tensioni, incluso una pausa nei bombardamenti aerei, nella speranza di evitare sanzioni USA più severe. L’inviato speciale USA Steve Witkoff visiterà Mosca questa settimana per discutere della crisi.

Il petrolio fatica tra eccesso di offerta e incertezze sulla domanda

Nonostante i guadagni di mercoledì, i prezzi del petrolio hanno subito perdite significative di recente.

Il calo è arrivato dopo l’annuncio dell’OPEC+ di aumentare la produzione di 547.000 barili al giorno a partire da settembre.

Questo incremento alimenta i timori di un eccesso di offerta nel mercato petrolifero globale nella seconda metà del 2025.

Inoltre, una serie di dati economici deludenti provenienti da Stati Uniti e Cina hanno aumentato le preoccupazioni per una crescita più debole e una domanda in calo da parte di due dei maggiori consumatori di petrolio al mondo.

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Il dollaro statunitense ha mostrato poca direzionalità mercoledì, con i mercati in attesa della nomina del presidente Donald Trump per coprire il posto vacante nel Consiglio dei Governatori della Federal Reserve.

Alle 03:50 ET (07:50 GMT), il Dollar Index — che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di sei principali valute — ha perso lo 0,1%, attestandosi a 98,527. La debolezza segue il forte calo registrato venerdì scorso, il peggiore in quasi quattro mesi, in scia a un rapporto sull’occupazione deludente.

L’attenzione si concentra sulla nomina della Fed da parte di Trump

La debolezza del dollaro persiste dopo i dati di martedì, che hanno mostrato un’attività stagnante nel settore dei servizi a luglio e un aumento dei costi in ingresso ai massimi da quasi tre anni. Queste cifre alimentano i timori sull’impatto economico dei dazi di Trump.

I mercati scontano ora con una probabilità del 90% un taglio dei tassi a settembre da parte della Fed, con un totale di circa 56 punti base di allentamento entro la fine del 2025.

Con pochi dati economici rilevanti in uscita mercoledì, l’attenzione si sposta su Washington, dove Trump dovrebbe annunciare entro la settimana il sostituto di Adriana Kugler, dimissionaria dal board della Fed.

“Gli attacchi pubblici di Trump all’Ufficio delle Statistiche sul Lavoro riguardo alle revisioni occupazionali non hanno avuto molto impatto sui mercati, ma sarà interessante vedere se il candidato alla Fed seguirà quella stessa linea narrativa,” hanno scritto gli analisti di ING.
“Se così fosse, potrebbe emergere il timore di una disconnessione tra la politica della Fed e i dati ufficiali – uno scenario che consideriamo chiaramente negativo per il dollaro.”

Sterlina in attesa della BoE

Nel frattempo, l’EUR/USD è salito a 1,1576, nonostante un nuovo calo degli ordini industriali tedeschi a giugno, per il secondo mese consecutivo, trainato da una domanda estera più debole.

Gli ordini sono scesi dell’1% rispetto al mese precedente, contro un’attesa crescita dell’1%.

Le vendite al dettaglio della zona euro, i cui dati sono attesi più tardi, dovrebbero registrare un rimbalzo dello 0,4% a giugno, dopo il calo dello 0,7% del mese precedente.

“EUR/USD rimane quasi interamente guidato dalla gamba in dollari, e continuiamo a vedere un potenziale rialzista principalmente dovuto al ricalcolo accomodante della Fed, più che a una narrativa eurozona favorevole,” ha scritto ING.

La sterlina è leggermente calata a 1,3295, in un contesto di cautela prima della riunione di politica monetaria della Banca d’Inghilterra di giovedì.

La banca centrale britannica dovrebbe abbassare il tasso di riferimento dal 4,25% al 4%, e potrebbe tagliarlo ulteriormente entro l’anno, nonostante l’inflazione abbia raggiunto il doppio del target del 2% a giugno.

Rupia indiana stabile dopo la decisione della RBI

In Asia, l’USD/JPY è leggermente salito a 147,66 dopo che i dati sulle retribuzioni in Giappone sono risultati inferiori alle attese, segnalando una crescita salariale debole.

L’AUD/USD è salito dello 0,4% a 0,6489, rimbalzando dai minimi di un mese, mentre l’USD/CNY è aumentato dello 0,1% a 7,1891, in un contesto di nuove possibili sanzioni USA contro Pechino per l’acquisto di petrolio russo.

L’USD/INR è sceso dello 0,1% a 87,697, dopo aver toccato un record superiore a 88 nei giorni scorsi.

La rupia ha trovato supporto dopo che la Reserve Bank of India ha mantenuto i tassi fermi al 5,50%, contro alcune attese di ulteriori tagli, legati all’impatto negativo dei dazi commerciali americani.

Finora nel 2025, la RBI ha tagliato i tassi d’interesse di un totale dell’1%.

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I mercati azionari europei sono saliti mercoledì, sostenuti da una nuova ondata di risultati societari che finora hanno offerto un quadro generalmente ottimista per il secondo trimestre.

Alle 07:05 GMT, il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,5%, il CAC 40 francese è salito dello 0,1% e il FTSE 100 britannico ha registrato un incremento dello 0,3%. Il trend positivo degli utili ha sostenuto gli indici della regione, anche se iniziano a emergere segnali che le tariffe commerciali stanno incidendo negativamente su alcune aziende — un possibile segnale di difficoltà per il terzo trimestre.

Risultati aziendali in primo piano

Anche oggi è stata una giornata intensa per le trimestrali europee, con gli investitori impegnati ad analizzare un flusso costante di aggiornamenti.

Novo Nordisk (NYSE:NVO) ha rivisto al ribasso le sue previsioni di vendita e utile per l’intero anno, a causa di una crescita più lenta del previsto per i suoi farmaci dimagranti Wegovy e Ozempic in mercati chiave. Tuttavia, la casa farmaceutica danese ha registrato solide crescite a doppia cifra nella prima metà dell’anno.

Bayer (TG:BAYN) ha comunicato di aver eliminato circa 12.000 posizioni a tempo pieno nell’ambito del suo piano di ristrutturazione, volto a semplificare i processi decisionali e ridurre i livelli gerarchici.

Siemens Energy (TG:SIE) ha dichiarato di prevedere il raggiungimento del limite superiore delle sue stime di crescita per il 2025, grazie alla forte domanda di turbine eoliche e apparecchiature energetiche negli Stati Uniti, che ha compensato l’impatto negativo delle tariffe all’importazione.

Fresenius (TG:FME) ha rivisto al rialzo le sue previsioni di ricavi per l’intero anno, puntando ora fino al 7% di crescita organica, sostenuta dalla solidità delle sue attività sanitarie.

Commerzbank (TG:CBK) ha registrato un calo del 14% dell’utile netto nel secondo trimestre rispetto all’anno precedente, citando costi di ristrutturazione. Nonostante ciò, ha alzato le previsioni per l’intero anno.

Glencore (LSE:GLEN) ha riportato un calo degli utili rettificati nel primo semestre, penalizzata dal calo dei prezzi del carbone e dalla minore produzione di rame. Il gruppo ha anche registrato una perdita netta più profonda del previsto a causa di svalutazioni legate ai suoi asset di carbone in Colombia.

Negli Stati Uniti, gli investitori attendono i risultati di Walt Disney (NYSE:DIS), Uber Technologies (NYSE:UBER) e McDonald’s (NYSE:MCD).

Focus macroeconomico: vendite al dettaglio e ordini industriali

Secondo i dati diffusi, gli ordini industriali tedeschi sono diminuiti dell’1% a giugno, deludendo le aspettative degli analisti che prevedevano un aumento dell’1%.

Nel frattempo, i dati sulle vendite al dettaglio dell’Eurozona per giugno sono attesi più tardi nel corso della sessione. Gli economisti si aspettano un rimbalzo mensile dello 0,4%, dopo il calo dello 0,7% registrato a maggio.

Negli Stati Uniti non sono previsti importanti dati macroeconomici per oggi, ma gli operatori seguiranno con attenzione un’asta da 42 miliardi di dollari di titoli di Stato decennali, dopo che quella di martedì sui titoli a tre anni ha mostrato una domanda debole.

Rimbalzo del petrolio

I prezzi del greggio sono aumentati mercoledì, recuperando parte delle perdite registrate nella seduta precedente, grazie alle speculazioni su possibili sanzioni statunitensi più severe contro i Paesi che acquistano petrolio russo.

Alle 03:05 ET, i futures del Brent sono saliti dello 0,9% a 68,28 dollari al barile, mentre quelli del WTI sono cresciuti dello 0,8% a 65,69 dollari.

Martedì entrambi i benchmark erano scesi di oltre 1 dollaro, chiudendo ai minimi delle ultime cinque settimane, a causa dei timori di un eccesso di offerta legato al previsto aumento della produzione da parte dell’OPEC+ a settembre. È stata la quarta seduta consecutiva in calo.

A complicare lo scenario, l’ex presidente Donald Trump ha minacciato nuove tariffe sulle importazioni indiane, in risposta all’acquisto continuo di petrolio russo da parte di Nuova Delhi. Dopo aver imposto una tariffa del 25% la scorsa settimana, Trump ha dichiarato che ne arriveranno altre nei prossimi giorni.

A sostenere i prezzi è stato anche il dato dell’American Petroleum Institute (API), che ha segnalato un calo delle scorte statunitensi di 4,2 milioni di barili nella scorsa settimana, contro attese per una riduzione di 1,8 milioni.

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I futures statunitensi sono saliti mercoledì mattina, recuperando dopo una seduta negativa, mentre i mercati valutano i segnali che i dazi statunitensi stiano iniziando a influenzare gli utili aziendali e l’andamento economico generale.

Alle 03:43 ET, i futures sul Dow Jones erano in rialzo di 227 punti (+0,5%), quelli sull’S&P 500 di 30 punti (+0,5%) e quelli sul Nasdaq 100 di 74 punti (+0,3%).

Il rimbalzo arriva dopo un calo delle borse nella sessione precedente, a seguito degli avvertimenti di grandi aziende sull’impatto dei dazi. Yum! Brands (NYSE:YUM), proprietaria di KFC, ha segnalato un calo della spesa dei consumatori, mentre Caterpillar (NYSE:CAT) ha stimato che i dazi potrebbero ridurre l’utile fino a 1,5 miliardi di dollari nel 2025.

Tuttavia, la stagione degli utili del secondo trimestre è stata in gran parte positiva: oltre l’80% delle società dell’S&P 500 ha superato le attese, attenuando i timori legati ai dati occupazionali deboli e all’aumento dei costi dei servizi, che alimentano i timori di stagflazione.

AMD sotto pressione dopo i dati del segmento Data Center

Le azioni di Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) sono scese nel trading after-hours dopo risultati trimestrali contrastanti. Sebbene le previsioni sui ricavi per il terzo trimestre siano superiori alle attese (circa 8,7 miliardi di dollari), gli investitori sono rimasti delusi dalle performance del business Data Center.

Il segmento, che comprende i chip AI di AMD, ha visto una crescita dei ricavi del 14% a 3,2 miliardi di dollari, in linea con le stime ma lontano dalla crescita registrata da Nvidia. La CEO Lisa Su ha ammesso che le vendite di chip AI sono diminuite rispetto all’anno scorso, a causa delle restrizioni USA sulle esportazioni verso la Cina e del passaggio alla nuova generazione di chip MI350.

AMD ha inoltre precisato che le stime per il terzo trimestre escludono le vendite del chip MI308 in Cina, poiché le licenze sono ancora in fase di approvazione da parte del governo statunitense.

Attesa per i risultati di McDonald’s e Disney

Oggi McDonald’s (NYSE:MCD) e Disney (NYSE:DIS) pubblicheranno i risultati trimestrali. Gli investitori seguiranno con attenzione le dinamiche dei consumi e le strategie dei media.

Gli analisti di Citi si aspettano che McDonald’s riporti un buon andamento delle vendite comparabili e un utilizzo efficace dell’innovazione di prodotto per mantenere il traffico nei punti vendita.

Per Disney, i riflettori saranno puntati sulla divisione streaming, sullo studio cinematografico e sui parchi tematici. Attesa anche per aggiornamenti sul lancio della nuova piattaforma ESPN. Intanto, la NFL ha acquisito una quota del 10% in ESPN, che a sua volta prenderà il controllo del NFL Network e di altri asset mediatici.

OpenAI valuta una vendita secondaria da $500 miliardi

Secondo Bloomberg, OpenAI è in trattative preliminari per una vendita secondaria di azioni che valuterebbe la società a 500 miliardi di dollari. L’operazione permetterebbe a dipendenti e investitori iniziali di monetizzare.

La notizia arriva dopo il raggiungimento di 700 milioni di utenti attivi settimanali per ChatGPT, in aumento dai 500 milioni di marzo, e dopo un round di finanziamento da 8,3 miliardi di dollari guidato da SoftBank.

Novo Nordisk taglierà i costi per fronteggiare la concorrenza

Novo Nordisk (NYSE:NVO) ha annunciato misure di riduzione dei costi per affrontare la crescente concorrenza nei farmaci per la perdita di peso e il diabete. L’azienda danese, produttrice del Wegovy, ha subito pressioni da rivali come Eli Lilly e da versioni “composte” dei suoi farmaci.

Pur confermando le sue previsioni per l’intero anno, la comunicazione segue un taglio dell’outlook 2025, un profit warning e un cambio nella leadership.

Nel secondo trimestre, le vendite di Wegovy sono aumentate del 67% a 19,53 miliardi di corone danesi, mentre i ricavi totali sono saliti del 18% a 76,86 miliardi, ma sotto le attese. Il titolo, quotato a Copenaghen, è stabile ma ha perso oltre il 52% da inizio anno.

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L’indice S&P 500 ha chiuso in ribasso martedì, dopo che un inatteso rallentamento dell’attività nel settore dei servizi negli Stati Uniti ha riacceso i timori sulla solidità dell’economia, proprio mentre prosegue la stagione delle trimestrali.

Alla chiusura dei mercati (ore 22:00 italiane), il Dow Jones Industrial Average è sceso di circa 62 punti (-0,1%), lo S&P 500 ha perso lo 0,4% e il NASDAQ Composite ha lasciato sul terreno lo 0,7%.

Attività dei servizi in calo inaspettato

I mercati sono stati scossi dai dati pubblicati dall’Institute for Supply Management (ISM), secondo cui il suo indice PMI non manifatturiero è sceso a 50,1 nel mese di luglio, rispetto al 50,8 di giugno, ben al di sotto delle previsioni che lo davano a 51,5. Un valore sopra 50 indica espansione, ma il calo ha sollevato preoccupazioni su un possibile rallentamento economico in un settore che rappresenta oltre due terzi del PIL statunitense.

“Secondo commenti raccolti, i dazi restano un fattore importante che limita ordini, investimenti e attività”, ha scritto Jefferies in un recente report.

Il dato deludente arriva in un momento in cui molti analisti si aspettano che la Federal Reserve possa iniziare a tagliare i tassi d’interesse già da settembre. Le aspettative sono aumentate dopo il debole rapporto sull’occupazione pubblicato la scorsa settimana e le dichiarazioni concilianti della presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, che ha lasciato intendere di essere favorevole a un taglio.

Il deficit commerciale si riduce oltre le attese

Sul fronte del commercio estero, il deficit commerciale degli Stati Uniti si è ridotto più del previsto nel mese di giugno, calando del 16% a 60,2 miliardi di dollari rispetto ai 71,7 miliardi di maggio. Il calo riflette una diminuzione delle importazioni, dopo un’impennata nei mesi precedenti dovuta a un’accelerazione degli acquisti legata ai dazi. Gli economisti avevano previsto un deficit di 62,6 miliardi.

Trimestrali: brilla Palantir

La stagione degli utili aziendali ha fornito un parziale supporto ai mercati, grazie ai risultati positivi pubblicati da diverse società.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ha visto le sue azioni salire bruscamente dopo aver registrato i ricavi trimestrali più alti da quando è quotata in Borsa. La crescita è stata trainata dalla forte domanda, sia pubblica che privata, per i suoi servizi di analisi dati e software di difesa basati su intelligenza artificiale. Il sostegno alla diffusione dell’IA da parte della Casa Bianca, insieme all’interesse del Pentagono per fornitori “non tradizionali”, ha contribuito alla buona performance.

Pfizer (NYSE: PFE) è avanzata in Borsa dopo aver superato le attese degli analisti su utili e ricavi del secondo trimestre, alzando anche le previsioni di utile per l’intero anno.

Marriott International (NASDAQ: MAR) è rimasta stabile nonostante risultati trimestrali superiori alle attese. La società ha però rivisto al ribasso l’outlook per l’anno, citando tagli alla spesa pubblica e una domanda più debole nei viaggi d’affari.

Caterpillar (NYSE: CAT) ha riportato ricavi sopra le aspettative, ma utili rettificati inferiori alle stime. Il titolo ha comunque chiuso in leggero rialzo.

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I futures sugli indici azionari statunitensi hanno registrato un lieve rialzo martedì, mantenendo la stabilità dopo un periodo di forte volatilità, mentre prosegue la stagione degli utili trimestrali.

Alle 09:35 ET, il Dow Jones Industrial Average era in rialzo di 60 punti (+0,1%), mentre l’S&P 500 e il NASDAQ Composite guadagnavano entrambi lo 0,1%.

Lunedì i mercati hanno recuperato terreno dopo le forti perdite della scorsa settimana, causate da nuove tensioni commerciali e da dati del mercato del lavoro statunitense inferiori alle attese.

Il mercato spera in un taglio dei tassi da parte della Fed

Il sentiment degli investitori si è rafforzato, alimentato dalle aspettative di un possibile taglio dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve a settembre. Secondo il CME FedWatch Tool, le probabilità di un taglio il mese prossimo sono salite al 90%, rispetto al 63% della settimana precedente.

Nonostante il presidente Donald Trump abbia rilanciato le tensioni commerciali minacciando nuovi dazi sui prodotti indiani a causa delle importazioni di petrolio russo, gli investitori si concentrano sulla possibilità di una politica monetaria più accomodante.

Dal punto di vista macroeconomico, martedì l’attenzione è rivolta al PMI non manifatturiero dell’ISM, previsto in lieve aumento a 51,5 a luglio rispetto al 50,8 di giugno. Un valore superiore a 50 indica un’espansione del settore dei servizi, che rappresenta oltre due terzi dell’economia statunitense.

Nel frattempo, il deficit commerciale degli Stati Uniti è diminuito più del previsto a giugno, calando del 16% a 60,2 miliardi di dollari, dai 71,7 miliardi di maggio. Gli analisti si aspettavano un calo più contenuto, a 62,6 miliardi. La contrazione è dovuta a una riduzione delle importazioni dopo l’aumento registrato nei mesi precedenti a causa dei dazi.

Palantir guida la stagione degli utili

I risultati del secondo trimestre finora si sono rivelati solidi, contribuendo a sostenere i mercati.

Le azioni di Palantir Technologies (PLTR) sono balzate dopo che l’azienda ha registrato il maggior fatturato trimestrale dalla sua quotazione in Borsa. La forte domanda da parte di enti governativi e aziende per i suoi servizi basati sull’intelligenza artificiale ha spinto i risultati. Palantir sta inoltre beneficiando dell’impegno della Casa Bianca a promuovere l’adozione dell’IA e dell’interesse del Pentagono verso fornitori tecnologici alternativi.

Altri risultati aziendali rilevanti:

• Pfizer (PFE) è salita dopo aver superato le stime su utili e ricavi e aver alzato le previsioni per l’intero anno.
• Marriott International (MAR) ha registrato utili superiori alle attese, nonostante abbia rivisto al ribasso le previsioni annuali, citando minori spese federali e un calo nei viaggi d’affari.
• Caterpillar (CAT) è invece scesa, dopo aver riportato utili trimestrali inferiori alle attese, sebbene i ricavi abbiano superato le previsioni.

Il petrolio continua a scendere

I prezzi del petrolio sono scesi nuovamente martedì, proseguendo la serie di perdite dopo la decisione dell’OPEC+ di aumentare la produzione nonostante le incertezze sulla domanda globale.

Alle 09:35 ET, il Brent era in calo dell’1% a 68,10 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) perdeva l’1,1% a 65,57 dollari. Entrambi i benchmark hanno registrato la quarta seduta consecutiva in calo, chiudendo ai minimi di una settimana.

Domenica, l’OPEC+ ha annunciato un aumento della produzione di 547.000 barili al giorno per settembre, annullando completamente il precedente taglio di circa 2,5 milioni di barili al giorno, pari al 2,4% della domanda globale.

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