Author: Fiona Craig

I prezzi del petrolio hanno registrato cali negli scambi asiatici di giovedì, mentre gli investitori valutavano un calo delle scorte di greggio negli Stati Uniti superiore alle attese, in combinazione con l’impatto delle nuove tariffe statunitensi sulle importazioni dall’India.

Alle 21:34 ET (01:34 GMT), i futures sul Brent con scadenza ottobre sono scesi dello 0,5% a 67,71 $ al barile, mentre i futures WTI hanno perso lo 0,6% a 63,80 $ al barile.

Calo delle scorte USA superiore alle previsioni

Secondo l’EIA (Energy Information Administration), le scorte di greggio statunitensi sono diminuite di 2,4 milioni di barili nella settimana terminata il 22 agosto, superando le previsioni degli analisti di un calo di 1,9 milioni di barili. Le scorte di benzina sono diminuite di 1,2 milioni di barili, mentre quelle di distillati sono calate di 1,8 milioni di barili. La domanda implicita di benzina è salita a 9,24 milioni di barili al giorno rispetto agli 8,84 milioni della settimana precedente, riflettendo un forte consumo stagionale.

I dati evidenziano una robusta guida estiva, ma gli analisti avvertono che la domanda potrebbe indebolirsi una volta terminato il picco stagionale, riducendo i margini di raffinazione e limitando ulteriori rialzi del petrolio.

L’India affronta una tariffa USA del 50%

Gli Stati Uniti hanno imposto mercoledì un’ulteriore tariffa del 25% sulle importazioni di petrolio dall’India, portando il totale al 50% a partire dal 27 agosto, in risposta agli acquisti continui di greggio russo da parte dell’India.

I raffinatori indiani hanno sospeso brevemente gli acquisti di petrolio russo dopo l’annuncio delle tariffe, ma hanno poi ripreso gli acquisti, suggerendo un impatto limitato sui flussi di greggio. Gli osservatori del mercato seguiranno attentamente le spedizioni di petrolio russo verso l’India per valutarne l’effetto continuo.

Anche le tensioni geopolitiche continuano a influenzare il mercato. Il presidente statunitense Donald Trump ha cercato di mediare nel conflitto ucraino, avvertendo la scorsa settimana che potrebbero essere imposte nuove sanzioni a Mosca se non si raggiungesse un accordo di pace entro due settimane.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari europei hanno registrato rialzi giovedì dopo che Nvidia (NASDAQ:NVDA) ha pubblicato risultati robusti, alleviando i timori di un rallentamento della domanda di intelligenza artificiale, anche se l’incertezza sulle operazioni in Cina ha limitato l’ottimismo.

L’indice pan-europeo STOXX 600 è salito dello 0,3% a 556,53 alle 07:04 GMT.

Le azioni dei semiconduttori hanno mostrato performance contrastanti, mentre gli investitori hanno analizzato le previsioni sui data center di Nvidia, leggermente inferiori ad alcune stime degli analisti. ASML (EU:ASML) e Be Semiconductor Industries (EU:BESI) hanno perso terreno, mentre Infineon (TG:IFX) e ASM International (EU:ASM) sono salite di quasi l’1% ciascuna. Sebbene le previsioni di Nvidia rimangano elevate in termini assoluti e marginalmente superiori alle stime degli analisti, non hanno raggiunto i guadagni eccezionali attesi da alcuni investitori.

I risultati aziendali in Europa sono stati per lo più positivi. Delivery Hero (TG:DHER) ha guadagnato il 3,8% dopo aver riportato una crescita dei ricavi del secondo trimestre leggermente superiore alle attese. Pernod Ricard (EU:RI) ha chiuso in rialzo del 4% dopo i risultati del quarto trimestre, mentre Remy Cointreau (EU:RCO) è salita di quasi il 2%.

In Francia, l’indice CAC 40 ha guadagnato lo 0,7%, recuperando parte del calo del 2,8% registrato all’inizio della settimana, in un contesto di incertezza politica legata al possibile collasso del governo di minoranza in un voto di fiducia.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures azionari statunitensi hanno mostrato un andamento misto giovedì, con i risultati di Nvidia che hanno pesato sui titoli tecnologici. Nel frattempo, le vendite europee di Tesla hanno continuato a calare a luglio e sono emersi dubbi sul trattato commerciale tra Stati Uniti e Giappone dopo che il principale negoziatore di Tokyo ha cancellato una visita a Washington.

Nvidia in calo a causa delle preoccupazioni sulla Cina

Nvidia (NASDAQ:NVDA) ha riportato risultati trimestrali impressionanti mercoledì dopo la chiusura dei mercati, superando le stime degli analisti e prevedendo ricavi per il terzo trimestre superiori alle aspettative di Wall Street.

Tuttavia, ricavi inferiori al previsto per il data center e l’incertezza sulla Cina hanno fatto sorgere dubbi sul suo alto valore di mercato, causando un calo delle azioni nel trading after-hours. La perdita ha cancellato circa 110 miliardi di dollari dalla capitalizzazione di mercato di 4,4 trilioni di dollari di Nvidia.

Nvidia ha registrato utili nel secondo trimestre di $1,04 per azione, superando le previsioni di $1,01, con ricavi pari a 46,7 miliardi di dollari. Ha previsto ricavi per il terzo trimestre di 54 miliardi di dollari, più o meno il 2%, al di sopra delle stime di 52,76 miliardi di dollari. Tuttavia, i ricavi del data center, il segmento più grande di Nvidia, sono stati di 41,1 miliardi di dollari, sotto i 41,34 miliardi stimati, principalmente perché durante il trimestre non sono state vendute chip H20 in Cina.

Il CEO Jensen Huang ha dichiarato: “Mi aspetto il permesso di riprendere la vendita dei chip Nvidia in Cina dopo aver raggiunto un accordo con il presidente Trump per pagare commissioni al governo degli Stati Uniti. Ma senza regole ufficiali negli Stati Uniti e con dubbi sul fatto che i regolatori cinesi scoraggino l’acquisto dei chip Nvidia,” l’azienda ha escluso le potenziali vendite in Cina dalle previsioni del trimestre in corso.

La CFO Colette Kress ha aggiunto: “L’azienda spedirà tra 2 e 5 miliardi di dollari in ricavi H20 nel trimestre corrente, se le questioni geopolitiche dovessero attenuarsi.” Ha sottolineato che le prospettive per la Cina restano altamente incerte.

Futures misti mentre il Nasdaq sottoperforma

Giovedì mattina, i futures sull’S&P 500 sono saliti di 2 punti (0,1%), i futures sul Dow sono aumentati di 127 punti (0,3%) e i futures sul Nasdaq 100 sono scesi di 17 punti (0,1%). Mercoledì, l’S&P 500 aveva chiuso ai massimi storici. Tutti e tre gli indici sono in crescita mensile: S&P 500 e Nasdaq Composite sopra il 2%, Dow Jones Industrial Average oltre il 3%.

Gli investitori monitorano anche i risultati di Snowflake (NYSE:SNOW) e NetApp (NASDAQ:NTAP), insieme ai dati sulle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione e al PIL del secondo trimestre.

Tesla crolla del 40% in Europa

Tesla (NASDAQ:TSLA) ha registrato un forte calo delle vendite in Europa, secondo l’Associazione dei costruttori europei di automobili (ACEA). L’azienda è rimasta indietro rispetto al rivale cinese BYD, che ha acquisito una quota di mercato maggiore.

I dati ACEA mostrano che le nuove immatricolazioni di Tesla in UE, EFTA e Regno Unito sono diminuite di oltre il 40% su base annua. La quota di mercato è scesa allo 0,8% dall’1,4%, e le vendite da gennaio a luglio sono calate del 33,6%. Le vendite totali di veicoli elettrici a batteria in Europa sono invece aumentate del 33,6% a luglio, rappresentando il 15,6% del mercato, contro il 28,3% dei veicoli a benzina e il 34,7% degli ibridi.

Il Model Y aggiornato di Tesla ha avuto scarso impatto, mentre la concorrenza europea continua a crescere. Il CEO Elon Musk ha dichiarato: “Il sostegno al presidente Trump e i legami con un partito di estrema destra tedesco hanno anche danneggiato l’immagine di Tesla in Europa.”

Rinviati i colloqui commerciali con il Giappone

Ryosei Akazawa, principale negoziatore commerciale giapponese, ha cancellato una visita negli Stati Uniti, rinviando le discussioni su un pacchetto di investimenti da 550 miliardi di dollari legato alla riduzione delle tariffe.

Il portavoce del governo giapponese Yoshimasa Hayashi ha dichiarato: “È stato riscontrato che ci sono punti da discutere a livello amministrativo durante il coordinamento con la controparte americana. Pertanto, il viaggio è stato cancellato.”

In luglio, Washington e Tokyo avevano concordato una tariffa del 15% sulle importazioni dal Giappone in cambio di investimenti garantiti dal governo USA. Trump aveva dichiarato: “Il nostro denaro da investire,” mantenendo il 90% dei profitti, mentre i funzionari giapponesi hanno sottolineato che gli investimenti devono anche beneficiare il Giappone.

Prezzi del petrolio in calo

I prezzi del petrolio sono scesi in vista di una minore domanda statunitense con la fine della stagione estiva. Alle 02:55 ET, il Brent ha perso lo 0,5% a $66,91 al barile e il WTI lo 0,9% a $63,59.

I contratti erano saliti nella sessione precedente dopo che l’EIA ha riportato una diminuzione delle scorte di 2,4 milioni di barili, oltre le stime di 1,9 milioni. La domanda era forte prima del Labor Day, ma la fine dell’estate porta solitamente a un rallentamento dei consumi negli Stati Uniti.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le azioni europee registrano un andamento contrastato mercoledì, mentre gli investitori bilanciano l’incertezza politica in Francia con l’attesa dei risultati trimestrali di Nvidia (NASDAQ:NVDA). Anche i dati sulla fiducia dei consumatori in Germania pesano sul sentiment.

Il Primo Ministro francese François Bayrou ha esortato martedì i parlamentari a scegliere tra “caos” e “responsabilità” durante il voto di fiducia previsto per l’8 settembre.

A complicare ulteriormente il quadro, un sondaggio GfK ha mostrato che la fiducia dei consumatori tedeschi continuerà a calare a settembre. La crescente preoccupazione per la perdita di posti di lavoro sta frenando le decisioni di acquisto, riducendo le aspettative di una solida ripresa economica.

Gli indici riflettono questo atteggiamento prudente: il CAC 40 guadagna lo 0,7%, il FTSE 100 resta poco sotto la parità, mentre il DAX tedesco scende dello 0,1%.

Nel Regno Unito, i titoli finanziari sono tra i principali perdenti: Natwest Group (LSE:NWG), Barclays (LSE:BARC) e Standard Chartered (LSE:STAN) perdono rispettivamente il 2,5%, l’1,45% e l’1,3%. Altri titoli in calo includono Endeavour Mining (LSE:EDV), Bunzl (LSE:BNZL), Associated British Foods (LSE:ABF), Prudential (LSE:PRU) e Sainsbury (LSE:SBRY).

JD Sports Fashion (LSE:JD.) sale quasi dell’1,5% dopo aver annunciato un programma di riacquisto di azioni per 100 milioni di sterline. L’azienda ha riportato una diminuzione del 3% delle vendite comparabili del gruppo nel secondo trimestre, mentre le vendite organiche sono aumentate del 2,2%. Per le 26 settimane fino al 2 agosto, le vendite comparabili sono diminuite del 2,5%.

Altri titoli britannici in rialzo tra l’1% e l’1,5% includono Pershing Square Holdings (LSE:PSH), National Grid (LSE:NG.), Airtel Africa (LSE:AAF), Severn Trent (LSE:SVT), Vodafone Group (LSE:VOD), Intercontinental Hotels Group (LSE:IHG), SSE (LSE:SEE), Pearson (LSE:PSON), Haleon (LSE:HLN) e Games Workshop (LSE:GAW).

In Germania, Commerzbank (TG:CBK) cede il 3,2% per il secondo giorno consecutivo e Deutsche Bank (TG:DBK) perde il 2,3%. Zalando (TG:ZAL), BASF (TG:BAS) e Siemens Energy (TG:SIE) calano tra l’1,4% e l’1,7%. Porsche (TG:PAH3) guadagna oltre l’1%, mentre Covestro (BIT:11COV), RWE (TG:RWE), SAP (TG:SAP), Bayer (TG:BAYN), Vonovia (TG:VNA), Munich RE (TG:A289EQ), Deutsche Telekom (TG:DTE) e E.ON (TG:A30V8B) registrano lievi rialzi.

A Parigi, Carrefour (EU:CA) scende del 2,2%, mentre ArcelorMittal (EU:MT), Unibail Rodamco (BIT:URW) ed Edenred (EU:EDEN) perdono tra l’1,1% e l’1,4%. Altri titoli in calo sono Stellantis (BIT:STLAM), Veolia (EU:VIE), Credit Agricole (EU:ACA), Eurofins Scientific (EU:ERF) e BNP Paribas (EU:BNP). LVMH (EU:MC) sale dell’1,8%, seguita da AXA (TG:AXA), Thales (EU:HO), Hermes International (EU:RMS), Vivendi (EU:VIV), Bouygues (EU:EN), TotalEnergies (EU:TTE), Air Liquide (EU:AI), Dassault Systemes (EU:DSY), Kering (EU:KER) e Vinci (EU:DG), tutte con guadagni tra l’1% e l’1,3%.

L’indice GfK sulla fiducia dei consumatori tedeschi è sceso a -23,6 a settembre da -21,7 ad agosto, peggiore delle attese per un calo moderato a -22.

“Con il terzo calo consecutivo, la fiducia dei consumatori è ora decisamente nella fase estiva di stagnazione,” ha dichiarato Rolf Burkl, responsabile della ricerca sul clima dei consumatori presso NIM.

“La crescente paura della perdita di lavoro spinge molti consumatori a restare cauti negli acquisti importanti,” ha aggiunto Burkl. “Questo riduce ulteriormente le speranze di una solida ripresa della fiducia dei consumatori entro la fine dell’anno.”

Le prospettive di reddito dei consumatori hanno subito un duro colpo in agosto, con l’indice che è sceso di 11,1 punti a 4,1, il livello più basso da marzo. Le preoccupazioni persistenti sui costi energetici, influenzati dalle tensioni geopolitiche e dalla politica tariffaria statunitense, hanno anch’esse pesato sul sentiment.

Le aspettative economiche hanno registrato un peggioramento per il secondo mese consecutivo, scendendo a -7,4, il dato più basso degli ultimi sei mesi.

Nel Regno Unito, l’indicatore sulle vendite al dettaglio della Confederation of British Industry è salito leggermente a -32 ad agosto da -34 a luglio, meglio delle attese di -33. Tuttavia, il sondaggio ha indicato un calo delle vendite al dettaglio per l’undicesimo mese consecutivo, anche se le prospettive per settembre sono migliorate a -16.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures azionari statunitensi indicano un avvio piatto mercoledì, con Wall Street priva di direzione chiara mentre gli operatori attendono i risultati di Nvidia (NASDAQ:NVDA) e continuano a valutare le incertezze politiche legate alla Federal Reserve.

Il colosso dei chip, spesso considerato il termometro dell’entusiasmo per l’intelligenza artificiale, pubblicherà i risultati del secondo trimestre alla chiusura odierna. Il titolo Nvidia è salito dello 0,5% nel pre-market, estendendo i guadagni di martedì quando aveva chiuso in rialzo dell’1,1%.

Sul fronte macro, la giornata appare povera di catalizzatori, ma l’attenzione è già rivolta a venerdì con il rapporto del Dipartimento del Commercio su redditi e spese di luglio. Il report includerà l’indicatore preferito dalla Fed per l’inflazione, con attese di un aumento del tasso core annuale al 2,9% dal 2,8% di giugno. Un dato più forte potrebbe complicare le prospettive di politica monetaria.

Lo strumento FedWatch del CME mostra che i mercati scommettono in larga parte su un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre, con una probabilità attuale dell’88,2%. Nei prossimi giorni verranno monitorati anche i dati sulle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, le vendite di case in sospeso e la revisione del PIL del secondo trimestre.

La seduta di martedì ha evidenziato l’indecisione degli investitori. Dopo un’andatura incerta, gli indici hanno chiuso in rialzo: il Nasdaq è salito di 94,98 punti (+0,4%) a 21.544,27, l’S&P 500 ha guadagnato 26,62 punti (+0,4%) a 6.465,94 e il Dow Jones ha chiuso a +135,60 punti (+0,3%) a 45.418,07.

Il mercato obbligazionario ha offerto un po’ di respiro, con i rendimenti dei Treasury a breve in calo, movimento legato alle speculazioni secondo cui l’ultimo scontro tra il presidente Donald Trump e la Fed potrebbe aumentare la pressione per tagli ai tassi nel breve termine.

Trump ha annunciato su Truth Social lunedì che stava rimuovendo la governatrice della Fed Lisa Cook, citando accuse di false dichiarazioni in merito ad alcuni mutui. Cook ha replicato affermando che il presidente non ha l’autorità di licenziarla e che non si dimetterà. Ha dichiarato che presenterà una causa legale per contestare la decisione, mentre la Fed ha affermato che «rispetterà qualsiasi decisione della corte».

A livello settoriale, i titoli delle compagnie aeree sono balzati, spingendo l’indice NYSE Arca Airline al +2,3%, massimo di chiusura a sei mesi. Anche i titoli auriferi hanno brillato, con l’indice NYSE Arca Gold Bugs in rialzo del 2,2%, ai massimi di dodici anni grazie al recupero del prezzo dell’oro. Bene anche il comparto networking (+2,1%), mentre i titoli dei servizi petroliferi hanno chiuso in ribasso a causa del crollo del greggio.

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Il dollaro statunitense è salito mercoledì, sebbene i guadagni siano stati limitati dalle preoccupazioni sull’indipendenza della Federal Reserve dopo la mossa del presidente Donald Trump di rimuovere il Governatore Lisa Cook.

Alle 05:25 ET (09:25 GMT), il Dollar Index, che monitora il biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è aumentato dello 0,4% a 98,487, recuperando dalle perdite dei primi giorni della settimana.

Questioni sull’indipendenza della Fed

Trump ha annunciato lunedì che avrebbe licenziato il Governatore della Fed Lisa Cook a causa di presunte irregolarità nei mutui, sollevando timori sull’influenza politica nella politica monetaria statunitense. Cook, tramite il suo avvocato, ha risposto che Trump non ha l’autorità per licenziarla e ha confermato che non si dimetterà, segnando l’inizio di una possibile lunga battaglia legale.

“Il licenziamento del Governatore della Fed Lisa Cook da parte del presidente Trump e la percezione generale che questo segni un’ulteriore politicizzazione della Fed sono negativi per il dollaro,” hanno affermato gli analisti di ING.
“Tuttavia, la reazione sul mercato valutario è stata contenuta e potrebbe manifestarsi solo nel lungo termine, probabilmente per due motivi. Primo, Cook contesta la decisione, che probabilmente finirà in tribunale. Secondo, la sua partenza non avrà un grande impatto sulle prossime riunioni. Con Powell ancora al comando, i mercati si aspettano che la politica rimanga guidata dai dati, e il dissenso accomodante è troppo piccolo per spingere verso tagli più rapidi o più consistenti.”

Euro in calo

L’euro è sceso, con EUR/USD in ribasso dello 0,5% a 1,1586, appesantito dall’incertezza politica in Francia e dai dati deludenti sul sentiment dei consumatori tedeschi. Il Primo Ministro François Bayrou affronterà un voto di fiducia l’8 settembre sul suo piano di bilancio.

Se il voto dovesse fallire, il Presidente Emmanuel Macron potrebbe nominare un nuovo primo ministro, mantenere Bayrou come capo di un governo ad interim o indire elezioni anticipate.

“I mercati stanno ancora cercando di capire le conseguenze del prossimo voto di fiducia e non sembrano avere fretta di prezzare elezioni anticipate come scenario di base,” ha osservato ING.
“L’alternativa – questo o un nuovo governo che attenui i tagli alla spesa abbastanza da ottenere il sostegno parlamentare e garantire una certa consolidazione fiscale – è plausibile, sebbene sia un percorso relativamente stretto data l’attenzione elevata che riceve.”

Anche il sentiment dei consumatori tedeschi dovrebbe calare per il terzo mese consecutivo a settembre, con l’indice GfK sceso a -23,6 punti da -21,7 rivisto leggermente al ribasso ad agosto.

GBP/USD è sceso dello 0,3% a 1,3445, sostenuto in parte dalla posizione restrittiva della Bank of England.

“Riteniamo ancora che una rottura strutturale sopra 1,35 sia solo una questione di quando, non di se,” ha aggiunto ING.

Movimenti valutari altrove

Altrove, USD/JPY è salito dello 0,4% a 147,92, mentre USD/CNY è aumentato dello 0,1% a 7,1610. AUD/USD è sceso dello 0,3% a 0,6471 dopo che l’IPC australiano di luglio è salito del 2,8% su base annua, sopra le stime del 2,3% e in aumento dall’1,9% di giugno.

L’aumento dell’inflazione è stato principalmente dovuto ai prezzi dell’elettricità, legato alla scadenza di alcuni sussidi federali. I dati di mercoledì seguono i verbali di agosto della RBA, che suggerivano ulteriori tagli dei tassi se l’inflazione si fosse raffreddata come previsto. La banca aveva già abbassato i tassi di 25 punti base il mese scorso, ma le ultime cifre indicano che l’inflazione potrebbe rimanere elevata, complicando le prospettive di politica monetaria.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le azioni bancarie hanno registrato un nuovo calo alla Borsa di Milano, estendendo le perdite di ieri in seguito alle prime speculazioni su un possibile intervento del governo nel settore, che ha trascinato il FTSE MIB a -0,80%.

Dopo la prima ora di contrattazioni, i maggiori ribassi hanno riguardato Bper Banca (BIT:BPE) e Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS), entrambe in calo del 3,5%, seguite da Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) e Banca Mediolanum (BIT:BMED) a -2,8%. Banca Popolare di Sondrio (BIT:BPSO) ha perso il 2,7%, Mediobanca (BIT:MB) e Banco Bpm (BIT:BAMI) sono scesi del 2,5%, mentre FinecoBank (BIT:FBK) ha ceduto il 2,4%. Anche Unipol (BIT:UNI) e UniCredit (BIT:UCG) hanno registrato cali rispettivamente dell’1,46% e dell’1%.

Le preoccupazioni sul settore bancario sono tornate al centro dell’attenzione nei recenti articoli di stampa, in particolare riguardo alla prossima legge di bilancio e alle possibili contribuzioni richieste al settore.

Le ipotesi attuali riguardano i tempi di utilizzo delle Attività Fiscali Differite (DTA), con discussioni sull’estensione della sospensione biennale prevista dalla legge di bilancio dello scorso anno per il periodo 2025-2026. A seconda dello scenario, un’estensione di uno o due anni potrebbe garantire allo Stato entrate aggiuntive stimate tra 1 e 1,5 miliardi di euro all’anno.

Al momento, tuttavia, si tratta solo di ipotesi, poiché non sono ancora stati programmati incontri ufficiali con il settore per esplorare misure coordinate. Corriere della Sera sottolinea che attualmente non esiste alcuna nuova proposta governativa in discussione, né alcuna richiesta di incontro.

Il partito Fratelli d’Italia, tuttavia, non esclude la misura, dichiarando: “se ci sarà bisogno di un intervento di questo tipo, sarà fatto d’accordo con le banche. Nelle prossime settimane avremo le proiezioni sui numeri e capiremo.”

Nel frattempo, Forza Italia continua a esprimere la propria contrarietà, criticando quella che definisce una politica “dirigista”.

Dal punto di vista delle banche, un manager ha dichiarato al Corriere: “non c’è molto da dire, se non perché abbiamo già concordato con il governo il nostro contributo alla legge di bilancio 2026.” L’accordo di settembre 2024 per posticipare le deduzioni fiscali si applica sia a quest’anno sia al prossimo. Posticipando queste deduzioni, il governo ha ottenuto un beneficio di bilancio di 4,3 miliardi di euro, 2,5 miliardi quest’anno e 1,8 miliardi il prossimo anno.

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I prezzi dell’oro sono diminuiti durante le contrattazioni asiatiche di mercoledì, dopo un rally che li aveva portati a un massimo di due settimane, innescato dalle preoccupazioni per il tentativo del Presidente USA Donald Trump di rimuovere la Governatrice della Federal Reserve Lisa Cook, sollevando dubbi sull’indipendenza della banca centrale.

Il metallo giallo era inizialmente salito dopo l’annuncio di Trump di lunedì sera di licenziare immediatamente Cook per presunte frodi sui mutui, che aveva indebolito il dollaro e favorito i metalli.

Tuttavia, il dollaro ha recuperato terreno e i rendimenti dei Treasury si sono stabilizzati dopo che sia Cook che la Fed hanno affermato che Trump non aveva l’autorità per procedere con il licenziamento. L’oro spot è sceso dello 0,5% a 3.378,29$ l’oncia, mentre i futures sull’oro di ottobre sono calati dello 0,1% a 3.428,70$/oz alle 00:23 ET (04:23 GMT).

Battaglia legale spinge la domanda di rifugio sicuro

Gli operatori hanno cercato rifugio nell’oro mentre Cook ha promesso di contestare il suo licenziamento in tribunale.

Cook ha dichiarato: “Non mi dimetterò e intendo contestare il mio licenziamento, sostenendo che Trump non aveva motivi per destituirmi.” La Fed ha fatto eco a questa posizione.

L’azione di Trump ha sollevato preoccupazioni più ampie sull’ingerenza politica nella Fed, tradizionalmente indipendente. All’inizio dell’anno, Trump aveva anche minacciato di licenziare il Presidente Powell per non aver ridotto ulteriormente i tassi.

“Replacing Cook with his own nominee would give Trump a potential majority on the Fed’s seven-member rate-setting board, allowing him to pursue calls for lower interest rates,” hanno osservato gli analisti.

I mercati rimangono cauti, poiché la Fed ha mantenuto un approccio prudente all’allentamento, citando i rischi inflazionistici derivanti dai dazi di Trump. Sebbene Powell abbia accennato a una possibile riduzione dei tassi a settembre, rimane in gran parte non impegnativo. Tassi più bassi, tuttavia, tendono a favorire oro e altri metalli.

Il dollaro recupera, i metalli moderano i guadagni

L’indice del dollaro è salito sopra i 98 punti mercoledì, recuperando le perdite dei giorni precedenti, mentre i rendimenti dei Treasury si sono stabilizzati dopo la recente volatilità.

Questo ha esercitato pressione sui metalli in generale. Il platino spot è sceso dello 0,1% a 1.353,71$/oz, mentre l’argento spot ha perso lo 0,3% a 38,5035$/oz.

Anche i metalli industriali hanno moderato i rialzi, con i futures del rame sul London Metal Exchange in calo dello 0,1% a 9.838,55$/ton e il rame COMEX in calo dello 0,5% a 4,5248$/lb. Entrambi i contratti avevano registrato forti guadagni nella scorsa settimana, tra ottimismo per tassi d’interesse USA più bassi e potenziali misure di stimolo dalla Cina.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio sono rimasti vicino ai minimi recenti durante la sessione asiatica di mercoledì, dopo forti cali nella sessione precedente, mentre i trader valutavano l’impatto dei nuovi dazi statunitensi sull’India e dei cali meno marcati del previsto delle scorte di petrolio degli Stati Uniti.

Alle 22:00 ET (02:00 GMT), il Brent con consegna a ottobre è sceso dello 0,1% a 67,16 dollari al barile, mentre il WTI per lo stesso mese ha perso lo 0,1% a 63,17 dollari al barile. Entrambi i contratti sono calati di oltre il 2% martedì, riflettendo il ridursi dell’ottimismo su un accordo di pace Russia-Ucraina a breve termine.

Dazi secondari sull’India ora attivi

In risposta agli acquisti continui di greggio russo da parte dell’India, gli Stati Uniti hanno imposto un dazio aggiuntivo del 25% sulle importazioni indiane, raddoppiando l’aliquota totale al 50% a partire dalle 12:01 ET del 27 agosto. La mossa mira a limitare i legami energetici tra India e Russia nel contesto del conflitto in corso in Ucraina.

“Il dazio secondario non è stato sufficiente a fermare l’India dall’acquisto di petrolio russo. Inizialmente, i dazi secondari hanno portato i raffinatori indiani a sospendere gli acquisti. Hanno poi ripreso gli acquisti,” hanno dichiarato gli analisti di ING.

“Il mercato seguirà da vicino i flussi di petrolio russo verso l’India per valutare l’impatto, se presente, dei dazi secondari,” hanno aggiunto.

Il conflitto in Ucraina rimane il principale fattore che influenza il sentiment del mercato. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è proposto come mediatore, ma la scorsa settimana ha avvertito che imporrà nuove sanzioni a Mosca se non si farà progresso verso un accordo di pace entro due settimane.

I cali delle scorte di petrolio statunitensi inferiori alle attese

Martedì, l’American Petroleum Institute (API) ha riferito che le scorte di petrolio statunitensi sono diminuite di 970.000 barili nella settimana terminata il 22 agosto, meno dei 1,7 milioni di barili previsti dagli analisti. Le scorte di benzina sono diminuite di 2,1 milioni di barili e quelle di distillati di 1,5 milioni di barili.

“Il calo delle scorte di distillati è stato leggermente di supporto per il mercato dei distillati medi, soprattutto considerando che ci troviamo in un periodo in cui le scorte solitamente crescono,” hanno osservato gli analisti di ING.

Gli operatori del mercato attendono ora i dati ufficiali dell’Energy Information Administration (EIA) degli Stati Uniti previsti per mercoledì per avere conferma delle tendenze della domanda.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures statunitensi hanno registrato un lieve rialzo mercoledì, mentre gli investitori attendevano i risultati trimestrali chiave di Nvidia, che potrebbero influenzare il sentiment di mercato a breve termine. Nel frattempo, sono entrati in vigore consistenti dazi statunitensi sulle importazioni indiane, e la Francia resta al centro dell’attenzione a causa dell’instabilità politica.

Risultati Nvidia sotto i riflettori

Nvidia (NASDAQ:NVDA), un indicatore chiave del settore dell’intelligenza artificiale (IA), pubblicherà i risultati del secondo trimestre fiscale dopo la chiusura del mercato.

Dopo aver trainato i mercati per gran parte dell’anno, le azioni tecnologiche hanno perso slancio negli ultimi tempi. I risultati di Nvidia potrebbero determinare l’appetito al rischio nel breve periodo, offrendo indicazioni sul fatto che le attuali valutazioni delle aziende leader dell’IA siano giustificate.

Si prevede un aumento del 53% dei ricavi del secondo trimestre a 46 miliardi di dollari, secondo i dati LSEG, anche se resta lontano dalla crescita a tre cifre osservata in trimestri precedenti. Gli investitori seguiranno anche le prospettive relative al business di Nvidia in Cina, condizionate dai negoziati commerciali tra le due maggiori economie mondiali e dalle restrizioni sul commercio dei chip.

Futures USA in rialzo

Prima dei risultati Nvidia, i futures statunitensi hanno mostrato guadagni modesti. Alle 03:00 ET, i futures S&P 500 sono saliti di 20 punti (0,1%), i Nasdaq 100 di 4 punti (0,1%) e i Dow di 15 punti (0,1%).

La chiusura di martedì era stata positiva, sostenuta dalla fiducia in vista dei risultati Nvidia, considerata un indicatore chiave dello sviluppo dell’IA. Nvidia ha superato le aspettative di utili in 11 dei 12 trimestri precedenti.

Nonostante agosto sia storicamente un mese difficile per le azioni, i tre principali indici statunitensi sono in crescita: S&P 500 +2%, Dow Jones Industrial Average +2,9%, Nasdaq Composite +2%.

Dazi USA-India entrati in vigore

I dazi del 50% sulle merci indiane imposti dal presidente Donald Trump sono ora effettivi, dopo che Washington e Nuova Delhi non hanno raggiunto un accordo commerciale.

All’inizio del mese, Trump aveva annunciato dazi del 25%, avvertendo che sarebbero raddoppiati al 50% in tre settimane come risposta agli acquisti continuativi di petrolio russo da parte dell’India. I dati di spedizione di luglio mostrano che l’India era il secondo maggior acquirente di petrolio russo dopo l’Arabia Saudita.

Insieme al Brasile, l’India affronta ora alcuni dei livelli di dazio più alti imposti dagli Stati Uniti.

“Stimiamo che il 70% (55 miliardi di dollari) delle esportazioni indiane verso gli Stati Uniti sia ora seriamente minacciato, accelerando i rischi al ribasso per la crescita”, ha dichiarato Aastha Gudwani, chief economist India di Barclays. “Da ‘buon amico’ a ‘cattivo partner commerciale’, è stato un lungo percorso.”

Francia sotto i riflettori

I mercati francesi restano in tensione dopo il fallimento del Primo Ministro François Bayrou nel tentativo di ottenere sostegno per il suo impopolare piano di riduzione del debito, aggravando l’instabilità politica e finanziaria.

Bayrou aveva fissato il voto di fiducia per l’8 settembre, ma la proposta è stata respinta dai partiti di opposizione, interrompendo probabilmente il suo breve mandato come leader di un governo di minoranza.

Se Bayrou cadrà, il presidente Emmanuel Macron potrebbe sciogliere il parlamento per nuove elezioni o nominare un nuovo governo. Nessuna delle due opzioni è ritenuta in grado di risolvere completamente le sfide fiscali o il blocco politico.

Il CAC 40 è sceso di oltre il 3% questa settimana, mentre il differenziale tra i rendimenti dei titoli di stato francesi e tedeschi a 10 anni, indicatore del premio richiesto dagli investitori per detenere debito francese, si è ampliato martedì a circa 79 punti base, il livello più alto da aprile.

Prezzi del petrolio in stabilizzazione

I prezzi del petrolio si sono stabilizzati dopo forti perdite nella sessione precedente, mentre i trader valutavano l’impatto dei nuovi dazi statunitensi sull’India.

Alle 03:00 ET, i futures Brent sono scesi dello 0,1% a 66,66 dollari al barile, mentre i futures WTI sono saliti dello 0,1% a 63,27 dollari. Entrambi i contratti erano calati di oltre il 2% martedì dopo aver aperto la settimana ai massimi di due settimane.

Goldman Sachs prevede che il Brent potrebbe scendere ai bassi 50 dollari al barile entro la fine del 2026 a causa dell’aumento dell’eccedenza globale di petrolio.

“Ci aspettiamo che l’eccedenza di petrolio si allarghi e raggiunga una media di 1,8 milioni di barili al giorno nel Q4 2025 (fino al Q4 2026), con un aumento di quasi 800 milioni di barili nelle scorte globali entro fine 2026”, ha dichiarato la banca americana in una nota ai clienti.

I prezzi del Brent dovrebbero rimanere vicino ai livelli dei contratti forward per il resto del 2025, ma potrebbero scendere sotto quei contratti nel 2026 man mano che le scorte OCSE aumentano.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.