Author: Fiona Craig

Il dollaro statunitense ha guadagnato terreno lunedì mentre l’euro è scivolato, dopo l’annuncio di un accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea, poco prima della riunione della Federal Reserve di questa settimana.

Alle 04:25 ET (08:25 GMT), l’Indice del Dollaro, che monitora il biglietto verde contro sei altre valute principali, è salito dello 0,4% a 97,815. Nonostante il rialzo, l’indice si avviava a chiudere la settimana con una perdita di circa l’1%, la sua performance più debole in un mese.

Accordo commerciale sostiene il dollaro; la Fed al centro dell’attenzione

Il presidente statunitense Donald Trump e la presidente della Commissione Europea Ursula von der Leyen hanno annunciato il fine settimana in Scozia l’accordo commerciale. L’intesa prevede un dazio del 15% sulle importazioni di beni UE negli Stati Uniti, metà del 30% inizialmente minacciato per l’inizio di agosto.

Trump ha aggiunto che l’UE investirà circa 600 miliardi di dollari negli Stati Uniti e aumenterà significativamente gli acquisti di energia e equipaggiamenti militari americani.

Questo accordo è simile a quello stretto con il Giappone, dove Tokyo si è impegnata a investire 550 miliardi di dollari negli USA e ad accettare un dazio del 15% sulle sue automobili e altri beni.

Con il timore di effetti negativi dei dazi elevati che si attenua, l’attenzione del mercato si sposta su dati economici cruciali e decisioni delle banche centrali, in particolare la riunione della Fed.

““I dati macro USA includono dati sull’occupazione (JOLTS martedì, NFP venerdì), una probabile ripresa del PIL del secondo trimestre mercoledì e un’inflazione più persistente giovedì (core PCE di giugno), che dovrebbe tornare allo 0,3% mese su mese,” hanno scritto gli analisti di ING in una nota.

“Questo dovrebbe lasciare la maggior parte della Federal Reserve a proprio agio nella posizione paziente sui tassi di interesse (riunione FOMC mercoledì) e far vedere un ulteriore scarto delle probabilità di un taglio dei tassi a settembre.”

L’euro continua a indebolirsi

In Europa, l’euro è sceso dello 0,5% contro il dollaro a 1,1688, allontanandosi dal massimo quasi quadriennale toccato all’inizio del mese dopo l’annuncio dell’accordo commerciale.

“Con un mercato speculativo già ragionevolmente lungo sull’euro e un costo di carry del 2% annuo contro il dollaro da gestire, non vediamo motivo per cui EUR/USD dovrebbe spingersi subito oltre i massimi a 1,1830,” hanno detto gli analisti di ING.

“Invece, abbiamo una preferenza per un movimento di EUR/USD sotto 1,1700 e forse fino a 1,1600 se la Fed continuerà a resistere alla pressione per tagliare i tassi questo mercoledì.”

Dopo la decisione della Banca Centrale Europea di mantenere invariati i tassi la scorsa settimana, l’attenzione si sposta ai dati sul PIL del secondo trimestre in arrivo mercoledì e alla lettura flash sull’inflazione di luglio venerdì, mentre gli investitori valutano la possibilità di un taglio dei tassi a settembre.

Nel frattempo, GBP/USD è sceso dello 0,2% a 1,3409 in mezzo a difficoltà economiche nel Regno Unito e piani governativi per aumentare le tasse in autunno.

“Preferiamo un ritest di un supporto solido a 1,3370, al di sotto del quale le perdite possono accelerare – forse fino a 1,3150 se i dati USA/rischio evento FOMC di questa settimana saranno sufficientemente positivi per il dollaro,” ha dichiarato ING.

Lo yen scende prima della decisione della BOJ

Altrove, USD/JPY è salito dello 0,4% a 148,25 mentre la Banca del Giappone dovrebbe mantenere i tassi invariati nella riunione di giovedì, in un contesto di chiarezza commerciale globale e incertezza politica interna.

L’accordo commerciale USA-Giappone firmato la scorsa settimana potrebbe dare ai responsabili politici margine per un aumento dei tassi più avanti quest’anno, dicono gli analisti.

Tuttavia, il sentiment degli investitori in Giappone resta cauto in seguito alla sconfitta della coalizione al governo nelle elezioni della camera alta e alle speculazioni sulle dimissioni del Primo Ministro Shigeru Ishiba.

L’AUD/USD è sceso dello 0,7% a 0,6521, perdendo parte dei forti guadagni della scorsa settimana, mentre USD/CNY è salito dello 0,1% a 7,1738.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio negli scambi asiatici hanno registrato un modesto aumento lunedì, dopo aver toccato minimi di tre settimane la scorsa settimana. Il rimbalzo è stato stimolato dall’annuncio di un accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea che ha alleviato i timori di dazi e rafforzato l’ottimismo sulla domanda futura di energia.

Alle 21:47 ET (01:47 GMT), i futures sul Brent con scadenza a settembre sono saliti dello 0,3% a 68,66 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) hanno guadagnato anch’essi lo 0,3%, raggiungendo 65,36 dollari al barile.

I minimi di venerdì erano stati principalmente dovuti alle aspettative di un aumento delle forniture di petrolio venezuelano sul mercato.

“Un accordo commerciale tra USA e UE si è rivelato positivo per il sentiment questa mattina nel mercato del petrolio. Tuttavia, l’attenzione si sposterà probabilmente sulla politica di produzione di OPEC+ da settembre,” hanno osservato gli analisti di ING.

L’accordo USA-UE stimola la fiducia del mercato

Il quadro commerciale, svelato domenica, stabilisce un dazio del 15% sulle importazioni UE negli USA — in calo rispetto al 30% originariamente proposto — e impegna l’UE ad acquistare energia statunitense per un valore di 750 miliardi di dollari in più anni. L’accordo prevede anche investimenti UE per 600 miliardi di dollari nell’economia americana e acquisti significativi di materiale militare USA.

Allentando le tensioni commerciali, l’accordo dovrebbe stimolare l’attività economica e il commercio internazionale, sostenendo così la domanda di petrolio grazie a un maggior fabbisogno energetico industriale e nei trasporti.

Le disposizioni energetiche dell’accordo supportano inoltre i prezzi del petrolio rafforzando le aspettative di domanda a lungo termine per le esportazioni USA, come il gas naturale liquefatto e il petrolio greggio.

Con il timore di una guerra commerciale in calo, l’appetito per il rischio è aumentato, anche se gli investitori restano cauti in vista della scadenza dei dazi USA del 1° agosto, in cerca di maggiori chiarimenti sulle politiche commerciali.

In attesa dei piani produttivi OPEC+ e della riunione della Fed

I rialzi del petrolio sono limitati dalle aspettative di un aumento della produzione globale. OPEC+ dovrebbe aumentare moderatamente la produzione ad agosto, mentre un possibile allentamento delle sanzioni USA al Venezuela potrebbe consentire al suo greggio di tornare sul mercato.

Un comitato OPEC+ si riunirà lunedì per valutare le condizioni attuali del mercato in vista della decisione del 3 agosto sui livelli produttivi di settembre. I report indicano che il gruppo intende aumentare nuovamente la produzione.

“Ci aspettiamo che l’OPEC+ completi almeno il ritorno totale di 2,2 milioni di barili al giorno dei tagli volontari aggiuntivi entro la fine di settembre,” hanno detto gli analisti di ING.

“Questo si tradurrebbe in un aumento della produzione di almeno 280.000 barili al giorno a settembre. Tuttavia, c’è chiaramente spazio per un aumento più aggressivo,” hanno aggiunto.

Nel frattempo, la Federal Reserve USA inizierà martedì una riunione politica di due giorni, con l’aspettativa che i tassi di interesse rimangano invariati. I mercati monitoreranno attentamente il tono della Fed per capire se siano previsti tagli dei tassi entro il 2025.

Questa settimana vedrà anche l’arrivo di dati economici importanti USA, tra cui l’indice dei prezzi PCE di giugno e il rapporto sull’occupazione di luglio, che influenzeranno il sentiment del mercato.

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I futures azionari statunitensi hanno registrato un rialzo lunedì dopo l’annuncio di un importante accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea, che ha allentato i timori di una guerra commerciale potenzialmente dannosa per i mercati globali. Ora l’attenzione si sposta sui negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina in Svezia, dove fonti giornalistiche indicano che le due maggiori economie del mondo potrebbero decidere di estendere la tregua sui dazi. Questa settimana sarà particolarmente decisiva, con la scadenza del 1° agosto per l’aumento dei dazi “reciprocati” USA su vari paesi, insieme a una serie di risultati societari importanti, dati economici cruciali e la decisione sui tassi della Federal Reserve.

Futures in rialzo

Alle 03:25 ET, i futures sul Dow Jones sono saliti di 146 punti, pari allo 0,3%, quelli sull’S&P 500 hanno guadagnato 25 punti (+0,4%) e i futures sul Nasdaq 100 sono aumentati di 127 punti (+0,5%).

Venerdì scorso, l’S&P 500 e il Nasdaq hanno chiuso su livelli record, prolungando la forte corsa di Wall Street. Risultati trimestrali positivi e una maggiore chiarezza sulle politiche tariffarie statunitensi hanno contribuito a rafforzare la fiducia degli investitori.

Anche le borse europee hanno chiuso vicino ai massimi da quattro mesi, creando un contesto favorevole per i mercati statunitensi.

Dettagli sull’accordo commerciale USA-UE

Il presidente Donald Trump ha annunciato domenica in Scozia che Stati Uniti e UE hanno finalizzato un accordo storico che prevede un dazio del 15% sulla maggior parte delle importazioni europee.

L’accordo include importanti acquisti di energia e attrezzature militari statunitensi da parte dell’UE, oltre a investimenti significativi nell’economia americana.

“Stanno accettando di aprire i loro paesi al commercio senza dazi,” ha detto Trump ai giornalisti, aggiungendo che l’UE acquisterà “una grande quantità di equipaggiamento militare” dagli USA.

La presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen ha confermato che il dazio del 15% sarà applicato in modo generalizzato e ha sottolineato che questa misura aiuterà a “riequilibrare” gli scambi tra i due principali partner commerciali. Lo scorso anno gli Stati Uniti hanno importato beni per 3,3 trilioni di dollari, di cui oltre 600 miliardi dall’UE.

Questo accordo dovrebbe tranquillizzare gli investitori preoccupati per la scadenza del 1° agosto, quando entreranno in vigore i dazi “reciprocati” annunciati da Trump. L’UE rischiava dazi del 30% e stava negoziando un’intesa zero-zerro.

USA e Cina estenderanno la tregua sui dazi – secondo fonti

I negoziati tra Stati Uniti e Cina, che iniziano lunedì a Stoccolma, dovrebbero portare a una proroga di 90 giorni della tregua tariffaria attuale, ha riportato domenica il South China Morning Post, citando fonti vicine ai colloqui.

La sospensione temporanea della maggior parte dei dazi scade il 12 agosto.

Le discussioni punteranno a chiarire le posizioni sulle questioni ancora irrisolte, come le preoccupazioni USA sull’eccesso di capacità industriale cinese, senza cercare una risoluzione immediata.

Nessuna delle due parti prevede di imporre nuovi dazi o di intensificare il conflitto durante la proroga. Inoltre, la Cina dovrebbe chiedere chiarimenti a Washington riguardo ai dazi del 20% imposti a marzo sulle merci cinesi per questioni legate al fentanyl.

Domenica Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti sono “molto vicini” a un accordo con la Cina, senza fornire ulteriori dettagli. Un editoriale del People’s Daily ha ribadito l’impegno di Pechino a risolvere le controversie con “dialogo paritario e rispetto reciproco.”

Il Financial Times ha inoltre riportato che gli USA hanno sospeso temporaneamente le restrizioni sulle esportazioni tecnologiche verso la Cina per non ostacolare i negoziati.

Settimana intensa per i mercati

Gli analisti di ING definiscono questa settimana “massiccia” per l’economia statunitense, con possibili nuovi accordi commerciali prima del 1° agosto. Molte grandi società tecnologiche, tra cui Meta Platforms, Microsoft, Apple e Amazon, pubblicheranno i loro risultati trimestrali.

Tra gli eventi economici, spiccano il rapporto sull’occupazione non agricola di luglio e un indicatore dell’inflazione molto monitorato dalla Federal Reserve, che mercoledì annuncerà la sua decisione sui tassi.

Nonostante la pressione di Trump per tagli ai tassi, la Fed dovrebbe mantenere i tassi invariati. I responsabili politici adottano un approccio “wait-and-see”, in parte per le incertezze legate ai dazi e al loro impatto sull’economia.

L’oro tiene

Lunedì i prezzi dell’oro si sono mantenuti stabili, sostenuti da un dollaro più debole e da un aumento dell’appetito per il rischio dopo l’accordo commerciale USA-UE.

Gli investitori restano cauti in attesa della decisione sui tassi Fed, curiosi di conoscere le indicazioni sul futuro dell’economia americana nella seconda metà del 2025.

L’oro spot è salito dello 0,1% a 3.340,02 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro sono aumentati dello 0,1% a 3.396,67 dollari alle 03:29 ET.

I prezzi del petrolio hanno beneficiato dell’ottimismo derivante dall’accordo, mentre il sentimento di rischio ha sostenuto anche Bitcoin.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari europei sono saliti lunedì dopo che Stati Uniti e Unione Europea hanno finalizzato un accordo commerciale, riducendo le preoccupazioni su una possibile guerra dei dazi tra i due grandi blocchi economici e offrendo alle imprese una maggiore certezza per il futuro.

Alle 03:05 ET (07:05 GMT), l’indice DAX in Germania ha guadagnato lo 0,8%, il CAC 40 in Francia è salito dell’1,2%, mentre il FTSE 100 nel Regno Unito ha registrato un progresso dello 0,5%.

Dettagli sull’accordo commerciale UE-USA

Durante il fine settimana, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha presentato un accordo quadro commerciale con l’Unione Europea, che prevede un dazio all’importazione del 15% sulla maggior parte dei prodotti UE. In cambio, l’UE ha promesso investimenti per circa 600 miliardi di dollari nell’economia statunitense.

Sebbene il tasso di dazio concordato del 15% superi l’obiettivo iniziale europeo di dazi zero su entrambi i lati, è stato ampiamente accolto come un’alternativa migliore rispetto al precedente dazio minacciato del 30%.

Questo accordo offre alle aziende una chiarezza molto necessaria e aiuta a prevenire una grave rottura nelle relazioni commerciali tra due blocchi che rappresentano quasi un terzo del commercio globale.

Il livello del dazio al 15% è in linea con un accordo simile raggiunto la scorsa settimana tra USA e Giappone, riflettendo la rapidità con cui i paesi stanno cercando di siglare accordi commerciali con gli Stati Uniti prima della scadenza del 1° agosto per nuovi dazi su merci provenienti da vari paesi.

Nel frattempo, i colloqui commerciali tra USA e Cina riprenderanno lunedì a Stoccolma, mentre entrambe le superpotenze economiche tentano di risolvere le controversie in corso.

Contemporaneamente, i futures sul petrolio hanno guadagnato terreno. Il Brent è aumentato dello 0,8% a 68,18 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate è salito dello 0,8% a 65,71 dollari al barile. La prospettiva di ulteriori accordi commerciali con gli USA ha sostenuto i mercati energetici in vista delle imminenti scadenze sui dazi.

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Le azioni di Stellantis (BIT:STLAM) sono salite lunedì mattina dopo l’accordo commerciale siglato nel fine settimana in Scozia tra Stati Uniti e Unione Europea, che include misure riguardanti anche il settore automobilistico.

All’avvio della seduta, il titolo Stellantis è balzato di oltre il 2%, raggiungendo un massimo intraday di 8,895 euro, prima di rallentare leggermente ma mantenendosi in territorio positivo con un incremento dello 0,80% a circa un’ora dall’apertura.

L’intero comparto automobilistico europeo ha beneficiato della notizia. Tra i principali produttori, Volkswagen (TG:VOW), Porsche (BIT:1PORS) e Mercedes-Benz (TG:MBG) hanno guadagnato circa il 2%, mentre Volvo (BIT:1VOLC) ha registrato un rialzo più marcato del 3%.

L’accordo tra le due sponde dell’Atlantico prevede un dazio base del 15% sulle esportazioni europee — inclusi i veicoli — e scongiura l’ipotesi più temuta di una tariffa al 30%, ventilata in una lettera dell’ex presidente statunitense Donald Trump. Restano però da definire i dettagli sui prodotti che beneficeranno di esenzioni tariffarie. Acciaio e alluminio, tuttavia, sono esclusi e continueranno a essere soggetti a una tariffa del 50%.

In base all’intesa, anche il settore automobilistico sarà soggetto alla tariffa del 15%, che però non si aggiungerà a quelle esistenti: sostituirà infatti l’attuale dazio del 27,5%. Un cambiamento accolto positivamente dagli operatori del settore, soprattutto in Germania — il principale esportatore europeo di auto — e dai produttori come Volkswagen, Mercedes-Benz e BMW.

«Dazi al 15% sono chiaramente migliori del 27,5%, ma peggiori del libero scambio», ha sottolineato Fabio Hoelscher, analista di Warburg Research. «La cosa più importante, tuttavia, è che questo dovrebbe ora fornire chiarezza alle aziende e ai clienti nel prendere decisioni di investimento», ha aggiunto.

Oltre agli aspetti tariffari, l’accordo prevede anche una serie di impegni economici tra UE e USA. Le parti hanno concordato l’acquisto da parte europea di prodotti energetici statunitensi per un valore di 750 miliardi di dollari nei prossimi tre anni, oltre a un piano di investimenti aggiuntivi da 600 miliardi di dollari negli Stati Uniti.

«L’aliquota del 15% si applica alla maggior parte dei settori, inclusi automobili, semiconduttori e farmaceutica», ha spiegato la presidente della Commissione Europea Ursula von der Leyen ai giornalisti europei prima del rientro a Bruxelles. Ha confermato inoltre che l’UE acquisterà GNL e petrolio americani per un valore complessivo di 750 miliardi di euro in tre anni, ovvero circa 250 miliardi l’anno.

L’intesa è arrivata poco prima della scadenza del primo agosto e coincide con una settimana ricca di dati macroeconomici importanti. Sono attesi i dati sul PIL di Europa e Stati Uniti mercoledì — lo stesso giorno in cui la Fed si riunirà per decidere sui tassi d’interesse —, seguiti dai dati sull’inflazione di entrambe le aree (giovedì e venerdì) e infine dalle cifre sull’occupazione americana, sempre venerdì.

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La Borsa di Milano ha aperto in rialzo, con gli indici in crescita dopo l’annuncio dell’accordo commerciale raggiunto tra Stati Uniti e Unione Europea. L’intesa prevede un dazio del 15% sulle merci europee in entrata negli USA, insieme a importanti impegni da parte dell’UE per l’acquisto di energia e attrezzature militari americane.

Secondo un operatore, l’accordo contribuisce a dissipare l’incertezza che aleggiava sui mercati dal “Giorno della Liberazione” del 2 aprile. “Dopo l’accordo al 15% con il Giappone, il mercato si aspettava un’intesa su termini simili anche con l’UE”, ha osservato Intermonte nel suo report quotidiano.

Verso le 9:55, l’indice FTSE MIB segnava un rialzo di poco superiore all’1%.

La notizia ha dato slancio al settore automobilistico. STELLANTIS (BIT:STLAM) è salita dell’1,2%, seguita da FERRARI (NYSE:RACE) in crescita dello 0,64%. BREMBO (BIT:BRE) ha fatto meglio con un +1,5%, mentre IVECO (BIT:IVG) ha registrato un calo dello 0,64%.

Una clausola dell’accordo che prevede dazi zero per il settore aerospaziale ha favorito AVIO (BIT:AVIO), che ha guadagnato circa il 6%, secondo quanto riportato da Intermonte.

Al contrario, il settore della difesa ha risentito negativamente dell’impegno dell’UE ad acquistare “quantitativi significativi” di armamenti e tecnologia militare statunitense. LEONARDO (BIT:LDO) ha perso il 2% e FINCANTIERI (BIT:FCT) è scesa dell’1,3%.

Bene anche STM (BIT:STM), che ha registrato un rialzo del 2,8%.

I titoli bancari hanno attratto forti acquisti. UNICREDIT (BIT:UCG) ha guadagnato l’1,9%, seguita da INTESA SANPAOLO (BIT:ISP) con un +1,3%. BANCO BPM (BIT:BAMI) è salita del 2% dopo che Unicredit ha ritirato l’offerta di acquisizione.

Fuori dal FTSE MIB, EUROGROUP LAMINATIONS (BIT:EGLA) è rimasta stabile, senza variazioni di prezzo, nonostante l’annuncio di un’offerta pubblica di acquisto da parte dell’azionista di maggioranza a €3,85 per azione.

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Secondo gli analisti di Barclays, le azioni europee potrebbero essere vicine a una svolta significativa, grazie a un miglioramento del sentiment sui rischi legati al commercio che hanno appesantito i mercati negli ultimi mesi.

“La riduzione del tail risk legato ai dazi potrebbe dare slancio al rally di sollievo delle azioni UE e aprire la strada a un breakout,” ha scritto la banca nel suo ultimo aggiornamento sui mercati azionari, sottolineando i recenti sviluppi commerciali come possibile catalizzatore.

I mercati hanno reagito positivamente dopo che un accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone ha fissato dazi del 15% sulla maggior parte delle importazioni — una cifra nettamente inferiore alle attese. Il Financial Times ha anche riferito che l’Unione Europea e gli Stati Uniti sono vicini a un accordo simile, anch’esso ben al di sotto del 30% proposto in passato dall’amministrazione Trump.

“Crediamo che i mercati abbiano buoni motivi per accogliere con favore la riduzione del tail risk, poiché lo scenario peggiore dovrebbe essere evitato,” ha osservato Barclays, esprimendo fiducia che uno scenario di guerra commerciale sia ora meno probabile.

Nonostante un guadagno del 10% da inizio anno, le azioni europee sono rimaste sostanzialmente piatte da aprile. Barclays considera i recenti progressi sul fronte commerciale un punto di svolta:
“La rimozione del peso dei dazi è una condizione necessaria affinché il nostro scenario di breakout si concretizzi nella seconda metà dell’anno, e ora sembra che siamo sulla strada giusta.”

Tuttavia, l’impatto economico dei dazi resta. Barclays avverte che un aumento delle tariffe dal 5% al 15% “avrà un impatto negativo sulla crescita a un certo punto.”

Ciononostante, gran parte di questo effetto sembra già riflesso nelle stime sugli utili.
“La crescita dell’EPS per il 2025E nei titoli sensibili ai dazi è stata rivista drasticamente al ribasso — ora a -20%,” ha aggiunto la banca, suggerendo che il mercato ha già scontato parte della pressione.

La banca mantiene una posizione positiva su settori domestici come banche e telecomunicazioni, ma sta tornando a guardare anche ai titoli esportatori in ritardo. Gli analisti hanno inoltre sottolineato i segnali di stabilizzazione della crescita cinese come possibile supporto:
“La stabilizzazione della crescita cinese potrebbe anche offrire ulteriore supporto agli esportatori europei,” hanno scritto, pur mantenendo cautela nei confronti dei settori con sfide strutturali come l’automotive.

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I future azionari statunitensi sono saliti leggermente venerdì mattina, sostenuti da una stagione degli utili per lo più positiva, nonostante alcuni titoli abbiano mostrato movimenti pre-market significativi. Gli investitori guardano anche alla prossima riunione di politica monetaria della Federal Reserve.

Ecco i principali titoli in movimento prima dell’apertura:

• Intel (NASDAQ:INTC) è crollata dell’8% dopo aver previsto perdite superiori alle attese per il terzo trimestre. L’azienda ha anche annunciato un importante piano di ristrutturazione che prevede una riduzione della forza lavoro del 22%, portando l’organico a circa 75.000 dipendenti entro fine anno, tramite attriti e altre misure di contenimento dei costi.
• Centene (NYSE:CNC) ha perso il 13% dopo aver riportato una perdita trimestrale a sorpresa. Costi sanitari più elevati legati ai suoi piani assicurativi hanno pesato sui risultati.
• Deckers Outdoor (NYSE:DECK) è balzata del 12% grazie a una trimestrale sopra le attese, trainata dalla forte domanda per i marchi Hoka e Ugg.
• Phillips 66 (NYSE:PSX) è salita dello 0,6% dopo aver superato le stime sugli utili del secondo trimestre, grazie a margini di raffinazione migliorati e minori costi di manutenzione.
• Charter Communications (NASDAQ:CHTR) è scesa del 7,6% dopo aver deluso sulle trimestrali, con le perdite di clienti che continuano a pesare sui risultati.
• Newmont (NYSE:NEM) ha guadagnato l’1,9% dopo aver superato le previsioni, sostenuta dall’aumento dei prezzi dell’oro e da una solida performance operativa.
• Paramount Global (NASDAQ:PARA) è salita dell’1,1% dopo che le autorità americane hanno approvato la fusione da 8 miliardi di dollari con Skydance Media.
• Boyd Gaming (NYSE:BYD) è aumentata dello 0,8% grazie a utili e ricavi trimestrali superiori alle attese, supportati da una domanda costante dei clienti principali e da un miglioramento nel gioco retail.
• Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT) è scesa del 10% dopo che le autorità europee hanno espresso parere negativo sulla terapia genica Elevidys per la distrofia muscolare di Duchenne.

Con le trimestrali dei big tech e la decisione della Fed all’orizzonte, i mercati si preparano a una settimana cruciale. Per ora, i future su Dow, S&P 500 e Nasdaq 100 indicano un’apertura lievemente positiva.

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Venerdì il dollaro statunitense è salito modestamente, recuperando da un minimo di due settimane, ma rimane su basi fragili mentre gli investitori valutano l’evoluzione del clima commerciale globale in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

Alle 04:35 ET (08:35 GMT), l’indice del dollaro, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute, è aumentato dello 0,2% a 97,340. Nonostante il rialzo, il dollaro è destinato a chiudere la settimana con un calo di circa l’1%, segnando la sua performance più debole in un mese.

Un po’ di supporto per il dollaro

Mentre la settimana volge al termine, il dollaro trova un sostegno limitato, favorito dalle trattative per possibili accordi commerciali con l’Unione Europea e la Cina, due dei maggiori partner commerciali degli Stati Uniti. All’inizio della settimana, la Commissione Europea ha indicato che un accordo negoziato potrebbe essere raggiunto prima della scadenza del 1° agosto. Nel frattempo, funzionari USA e cinesi si incontreranno a Stoccolma la prossima settimana per discutere un’estensione dei tempi delle negoziazioni.

L’attenzione del mercato si sposta ora sulla riunione della Federal Reserve della prossima settimana, in cui è ampiamente previsto che i tassi rimangano invariati. I trader scruteranno i commenti della Fed per indizi su quando potrebbe avvenire il prossimo aggiustamento di politica monetaria.

“Rimaniamo dell’opinione che il dollaro possa trovare un po’ di stabilità quest’estate grazie all’inflazione elevata e ai ritardi nei tagli dei tassi della Fed – ma chiaramente questa visione si contrappone al diffuso pessimismo sul dollaro nel mercato,” hanno detto gli analisti di ING in una nota.

L’euro vicino al massimo di quattro anni

L’euro è sceso leggermente, con EUR/USD in calo dello 0,1% a 1,1745, ma rimane vicino al massimo di quasi quattro anni di 1,183 raggiunto all’inizio del mese. La Banca Centrale Europea ha mantenuto il tasso di riferimento al 2% giovedì, concludendo un anno di allentamenti per attendere chiarezza sulle future politiche commerciali USA.

La presidente della BCE Christine Lagarde ha descritto l’economia come resiliente e meglio delle aspettative durante la conferenza stampa successiva. Tuttavia, i dati rilasciati venerdì hanno mostrato che il morale delle imprese tedesche è migliorato meno del previsto a luglio.

L’istituto Ifo ha riportato un indice del clima aziendale di 88,6 per luglio, in lieve aumento rispetto a 88,4 di giugno, ma sotto la previsione di 89,0.

“La ripresa dell’economia tedesca resta anemica,” ha dichiarato il presidente dell’Ifo Clemens Fuest.

La sterlina scende a causa di dati deludenti sulle vendite al dettaglio nel Regno Unito

La sterlina è scesa dello 0,4% a 1,3468 contro il dollaro dopo che i dati hanno mostrato che i volumi delle vendite al dettaglio nel Regno Unito sono aumentati dello 0,9% a giugno, meno del previsto 1,2%, recuperando meno di un terzo del calo del 2,8% di maggio. Le vendite di beni per la casa sono diminuite dello 0,1% per il secondo mese consecutivo mentre il mercato immobiliare continua a essere sotto pressione dopo i cambiamenti nella tassa di registro.

Lo yen cala dopo dati sull’inflazione più deboli

Altrove, USD/JPY è salito dello 0,5% a 147,71 dopo che i dati hanno indicato che l’inflazione dei prezzi al consumo a Tokyo è rallentata più del previsto a luglio, anche se l’inflazione core rimane sopra il target della Banca del Giappone. La BOJ dovrebbe mantenere i tassi invariati la prossima settimana, tra tariffe USA e turbolenze politiche interne.

AUD/USD è sceso dello 0,4% a 0,6568 ma è comunque in rotta per un guadagno settimanale di circa l’1% dopo l’accordo commerciale tra Giappone e USA, mentre USD/CNY è salito dello 0,2% a 7,1672.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

A luglio, la fiducia dei consumatori italiani è salita a 97,2, rispetto a 96,1 di giugno, raggiungendo il livello più alto da febbraio, secondo i dati pubblicati venerdì dall’ISTAT, l’istituto nazionale di statistica.

Questo aumento della fiducia dei consumatori ha superato le aspettative, dato che un sondaggio Reuters tra sette analisti prevedeva una mediana di 96,0.

D’altra parte, l’indice complessivo del sentiment delle imprese, che aggrega i dati dei settori manifatturiero, retail, costruzioni e servizi, è leggermente diminuito a 93,6 a luglio, rispetto a 93,9 del mese precedente.

L’ISTAT ha attribuito il calo del morale delle imprese al peggioramento del sentiment nei settori dei servizi e delle costruzioni.

Tuttavia, il settore manifatturiero ha mostrato segnali di miglioramento, con il suo sottoindice che è salito a 87,8 da 87,3 di giugno, superando la mediana prevista di 87,7.

Questi risultati contrastanti delineano un quadro complesso per l’economia italiana — la terza più grande dell’area euro — con un crescente ottimismo tra i consumatori e un atteggiamento più cauto da parte delle imprese.

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