Author: Fiona Craig

I futures statunitensi hanno registrato un calo martedì mentre gli investitori valutavano le implicazioni del licenziamento della governatrice della Federal Reserve Lisa Cook da parte del presidente Donald Trump. L’oro, nel frattempo, è salito ai massimi delle ultime due settimane grazie alla domanda di beni rifugio. Trump ha anche accennato alla possibilità di nuovi dazi, potenzialmente contro l’Unione Europea e la Cina. Sul fronte aziendale, le azioni Nissan sono scese bruscamente dopo l’annuncio di Mercedes Benz di iniziare a vendere la sua partecipazione nel produttore giapponese.

Trump licenzia la governatrice Cook

Lunedì sera, Trump ha annunciato il licenziamento della governatrice della Fed Lisa Cook per presunti problemi relativi ai mutui, intensificando la sua campagna contro l’indipendenza della banca centrale.

In una lettera a Cook, la prima donna afroamericana nel consiglio della Federal Reserve, Trump ha scritto di avere “motivi sufficienti per rimuoverla dal suo incarico” dopo che il direttore della Federal Housing Finance Agency, William Pulte, aveva sollevato dubbi sui suoi mutui la scorsa settimana.

Cook, nominata dal presidente Joe Biden nel 2022, ha risposto: “Continuerò a svolgere i miei compiti per aiutare l’economia americana.”

Nessun presidente degli Stati Uniti ha mai tentato di rimuovere un governatore della Fed, e gli analisti prevedono che Cook possa contestare il licenziamento alla Corte Suprema.

Questa mossa segue le precedenti minacce di Trump di licenziare il presidente della Fed Jerome Powell e rappresenta un’escalation nei suoi sforzi per ottenere tagli ai tassi d’interesse.

Futures statunitensi in calo

Alle 02:35 ET, i futures sull’S&P 500 hanno perso 8 punti (0,1%), i futures sul Nasdaq 100 sono scesi di 45 punti (0,2%) e i futures sul Dow hanno perso 70 punti (0,2%).

Gli indici hanno chiuso in calo lunedì, con il Dow in ribasso dello 0,8%, l’S&P 500 dello 0,4% e il NASDAQ Composite dello 0,2%, mentre i mercati digerivano i guadagni di venerdì e iniziava la nuova settimana.

Gli investitori attendono anche la pubblicazione di diversi dati economici, tra cui ordini di beni durevoli, fiducia dei consumatori, Case-Shiller Home Price Index e Richmond Fed Manufacturing Index, mentre il presidente della Richmond Fed, Thomas Barkin, terrà un discorso.

Possibili nuovi dazi

Trump ha minacciato che i paesi che impongono tasse digitali potrebbero affrontare “ulteriori dazi successivi” a meno che non rimuovano tali misure.

“Con questa VERITÀ, metto tutti i Paesi con tasse digitali, legislazioni, regole o regolamenti, in guardia: a meno che queste azioni discriminatorie non vengano rimosse, io, come Presidente degli Stati Uniti, imporrò sostanziali dazi aggiuntivi sulle esportazioni di quel Paese verso gli USA e introdurrò restrizioni all’esportazione della nostra tecnologia e dei nostri chip altamente protetti,” ha scritto Trump sui social media.

Ha anche avvertito la Cina di potenziali dazi del 200% se non esporta magneti di terre rare verso gli Stati Uniti, nel contesto delle tensioni commerciali e delle restrizioni sulle forniture.

Mercedes inizia a vendere la sua quota in Nissan

Le azioni Nissan (USOTC:NNCHY) sono scese di oltre il 5% martedì dopo che Mercedes Benz (TG:MBG), secondo azionista di Nissan, ha annunciato l’inizio della vendita della sua partecipazione del 3,8%, del valore di circa 346 milioni di dollari.

Mercedes ha dichiarato che le azioni erano state trasferite alla sua unità pensionistica e non avevano “importanza strategica.” La vendita aumenta la pressione su Nissan, già sotto pressione per i dazi USA, le vendite in calo e la concorrenza globale nel settore EV, in particolare dai produttori cinesi. Una fusione pianificata con Honda (NYSE:HMC), che avrebbe creato il secondo costruttore automobilistico mondiale, è praticamente fallita all’inizio del 2025.

L’oro sale ai massimi di due settimane

Il prezzo spot dell’oro è salito dello 0,3% a 3.375,71 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro di ottobre hanno guadagnato lo 0,2% a 3.423,95$/oz alle 02:35 ET, poiché la preoccupazione per l’indipendenza della Fed ha spinto la domanda di metalli preziosi.

Il licenziamento di Cook rappresenta l’ultima mossa di Trump per esercitare maggiore influenza sul consiglio della Fed, che conta sette membri, tra cui già i suoi nominati, il governatore Christopher Waller e la vice presidente per la supervisione Michelle Bowman.

Entrambi avevano votato per un taglio dei tassi a luglio, in linea con le preferenze di Trump. Quest’ultimo aveva anche ipotizzato il licenziamento del presidente della Fed Jerome Powell, sollevando dubbi sull’autonomia della banca centrale e sul potenziale impatto sulla credibilità economica degli Stati Uniti.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi dell’oro sono saliti durante la seduta asiatica di martedì, sostenuti dalla domanda di beni rifugio, dopo che le preoccupazioni sull’indipendenza della Federal Reserve sono aumentate a seguito dell’annuncio del Presidente Donald Trump del licenziamento della Governatrice Lisa Cook.

Il calo del dollaro ha inoltre favorito oro e altri metalli, che avevano registrato scambi volatili nelle ultime sessioni a causa dell’incertezza sulla politica dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

L’oro spot è salito dello 0,3% a 3.375,29 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro di ottobre hanno guadagnato lo 0,2% a 3.423,95 dollari l’oncia alle 00:24 ET (04:24 GMT). I prezzi spot hanno raggiunto brevemente un massimo di oltre due settimane a 3.386,49 dollari l’oncia.

Trump annuncia il licenziamento della Governatrice Cook

In una lettera pubblica, Trump ha dichiarato di voler procedere al licenziamento immediato di Cook, citando presunte frodi ipotecarie come motivo.

Cook ha respinto le accuse, sottolineando che Trump aveva “nessuna autorità” per licenziarla e confermando che sarebbe rimasta nel suo ruolo.

La mossa rappresenta l’ultimo tentativo di Trump di influenzare le decisioni sui tassi della Fed. Sostituire Cook con un suo candidato potrebbe aumentare la sua influenza nel consiglio a sette membri della Fed, che include già due dei suoi nominati—il Governatore Christopher Waller e la Vicepresidente per la Supervisione Michelle Bowman.

Sia Waller che Bowman avevano votato per un taglio dei tassi durante la riunione della Fed di luglio, in linea con le richieste di Trump.

In precedenza, Trump aveva suggerito la possibilità di licenziare il Presidente della Fed Jerome Powell, dopo che Powell aveva in gran parte respinto l’ipotesi di tagli immediati. Powell la scorsa settimana ha in parte ceduto, indicando un possibile taglio a settembre a causa di una lieve debolezza del mercato del lavoro, ma è rimasto largamente non impegnativo verso ulteriori allentamenti.

Gli attacchi ripetuti del Presidente alla Fed hanno riacceso le preoccupazioni sull’indipendenza della banca centrale, fattore che potrebbe danneggiare la credibilità economica statunitense a lungo termine. Questa tensione ha spinto la domanda di oro e altri metalli preziosi.

La debolezza del dollaro sostiene i metalli

Altri metalli hanno beneficiato della debolezza del dollaro dopo l’annuncio di Trump, sebbene l’indice del dollaro sia poi risalito oltre 98 punti.

Il platino spot è salito dello 0,1% a 1.346,40 dollari l’oncia, mentre l’argento spot è aumentato dello 0,7% a 38,8525 dollari l’oncia. Entrambi i metalli hanno sovraperformato l’oro negli ultimi mesi, poiché gli investitori hanno cercato opportunità in metalli preziosi dopo anni di sottoperformance relativa.

Tra i metalli industriali, i futures sul rame della London Metal Exchange sono saliti dello 0,7% a 9.848,85 dollari la tonnellata, mentre i futures sul rame COMEX hanno guadagnato lo 0,4% a 4,550 dollari la libbra. I metalli industriali avevano registrato forti rialzi la scorsa settimana dopo i segnali della Fed su possibili tagli dei tassi, un rally che aveva finora portato solo guadagni modesti a oro e metalli preziosi.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio sono diminuiti durante la seduta asiatica di martedì, cedendo parte dei guadagni di lunedì, mentre gli investitori hanno valutato il rischio di ulteriori sanzioni statunitensi alla Russia insieme ai progressi timidi verso un accordo di pace in Ucraina.

Alle 21:45 ET (01:45 GMT), il Brent con consegna a ottobre è sceso dello 0,5% a 68,46 dollari al barile, mentre il WTI ha perso lo 0,6% a 64,44 dollari al barile. Entrambi i contratti avevano registrato un rialzo di quasi il 2% lunedì, dopo che attacchi con droni ucraini alle infrastrutture petrolifere e del gas russe avevano aumentato le preoccupazioni sull’offerta.

I fattori geopolitici influenzano il mercato

Il conflitto in Ucraina continua a dominare il sentiment di mercato. Il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è presentato come possibile mediatore, ma la scorsa settimana ha avvertito che potrebbero essere imposte nuove sanzioni a Mosca se non si farà progresso verso un accordo di pace entro due settimane.

Il Vicepresidente J.D. Vance ha dichiarato che la Russia ha fatto “concessioni significative”, comprese garanzie di sicurezza per l’Ucraina, sebbene i diplomatici occidentali abbiano sottolineato che Mosca non si è impegnata in un quadro vincolante. Trump ha suggerito un vertice trilaterale con il Presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy e il Presidente russo Vladimir Putin, anche se non è stata fissata una data.

La possibilità di un accordo di pace ha suscitato preoccupazioni per un potenziale surplus globale di petrolio, soprattutto se le sanzioni statunitensi sul greggio russo dovessero essere allentate. Tuttavia, i prezzi del petrolio rimangono sostenuti, poiché l’ottimismo per un cessate il fuoco si affievolisce, e ulteriori restrizioni statunitensi sul petrolio russo potrebbero far salire i prezzi.

Aggiornamento commerciale: tariffe statunitensi sull’India

Sul fronte commerciale, gli Stati Uniti implementeranno una tariffa aggiuntiva del 25% sui beni indiani a partire dal 27 agosto, portando il totale al 50%, in risposta all’aumento degli acquisti di petrolio russo da parte dell’India. I funzionari indiani hanno espresso frustrazione, sottolineando la necessità di tutelare gli interessi nazionali.

Alcuni operatori petroliferi indiani hanno dichiarato che continueranno ad acquistare greggio russo, segnalando una domanda sostenuta che potrebbe contribuire a mantenere stabili i prezzi globali del petrolio.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) è sceso a 112.943$ venerdì, proseguendo il trend negativo della settimana, mentre i dubbi sui tagli dei tassi negli Stati Uniti pesano sul sentiment prima dell’intervento del presidente della Federal Reserve Jerome Powell. La criptovaluta ha perso quasi il 4% questa settimana, dopo un’ondata di realizzi seguita ai massimi storici di metà agosto. Anche altre criptovalute principali hanno registrato perdite, segnalando un calo settimanale più ampio nel mercato digitale.

Le notizie secondo cui la Cina sta valutando la creazione di stablecoin statali denominate in yuan hanno avuto scarso impatto sul sentiment, dato che il divieto di trading crypto del 2021 continua a pesare sul settore.

Incertezza sui tagli dei tassi pesa sulle crypto

Le aspettative di un taglio dei tassi della Fed a settembre sono diminuite drasticamente. I dati CME FedWatch indicano solo una probabilità del 73% per un taglio di 25 punti base, in calo rispetto a oltre il 90% della settimana scorsa. I verbali della riunione della Fed di fine luglio hanno evidenziato che la maggior parte dei policymaker preferisce mantenere i tassi stabili per il momento.

Powell, che parlerà più tardi al Jackson Hole Symposium, dovrebbe fornire indicazioni sui prossimi passi della banca centrale. Ha sottolineato l’incertezza legata ai dazi commerciali imposti dal presidente Trump, mentre dati economici statunitensi più forti del previsto, come gli indici PMI di agosto, hanno ulteriormente ridotto le scommesse sui tagli dei tassi.

Tassi persistentemente alti rappresentano un ostacolo per gli asset speculativi come le criptovalute, poiché aumentano i costi di finanziamento e riducono l’appetito per il rischio. La performance recente di Bitcoin riflette questa dinamica, ricordando le perdite durante il ciclo di rialzi della Fed 2022-2023 e il rimbalzo avvenuto dopo le politiche di allentamento del 2024.

Altcoin in calo tra sentiment di avversione al rischio

Altri asset digitali hanno seguito Bitcoin al ribasso. Ether (ETH) è sceso dello 0,9% a 4.277$, perdendo il 3,2% nella settimana. XRP è calato del 2,2%, dirigendosi verso un -7,6% settimanale. Cardano (ADA) e Solana (SOL) hanno perso entrambe il 2,5%, con cali settimanali superiori al 7%. Anche le meme coin hanno registrato ribassi: Dogecoin (DOGE) -2,8%, $TRUMP -4,6%.

I trader guardano ora al discorso di Powell, alla ricerca di segnali sui tassi d’interesse e sulla politica macroeconomica, che potrebbero influenzare la direzione a breve termine di Bitcoin e del mercato crypto in generale.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio hanno registrato un lieve calo nel commercio asiatico di venerdì, mentre gli investitori mantengono cautela in attesa del discorso del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, al Jackson Hole Symposium, da cui i mercati cercano indicazioni sulla politica monetaria statunitense.

Nonostante il leggero calo, il greggio era diretto verso una performance settimanale positiva, sostenuta dai crescenti timori per il rallentamento dei negoziati di pace tra Russia e Ucraina, che potrebbero aumentare i rischi legati all’offerta.

Il greggio sostenuto dalla domanda statunitense

La domanda statunitense più forte del previsto ha contribuito a sostenere il petrolio. I dati pubblicati all’inizio della settimana hanno mostrato un calo di 6 milioni di barili nelle scorte di greggio degli Stati Uniti nella settimana al 15 agosto, superando le aspettative del mercato. Gli indici PMI di agosto per manifattura e servizi hanno inoltre indicato che l’attività economica negli USA rimane solida, rafforzando le prospettive di domanda.

Alle 21:20 ET (01:20 GMT), i futures sul Brent erano in calo dello 0,2% a 67,51 dollari al barile, mentre i futures WTI sono scesi dello 0,3% a 62,95 dollari al barile.

Recupero settimanale alimentato dall’incertezza geopolitica

Durante la settimana, i futures sul Brent e WTI sono saliti tra l’1,5% e il 3%, recuperando le perdite delle prime sedute. Inizialmente il petrolio era sceso in risposta agli sforzi guidati dagli USA per favorire un accordo di pace tra Russia e Ucraina, ma i mercati sono sempre più scettici su una risoluzione a breve termine.

Il presidente Donald Trump ha recentemente incontrato il presidente russo Vladimir Putin, il presidente ucraino Volodymyr Zelensky e diversi leader europei. Tuttavia, non sono stati riportati progressi concreti, lasciando domande aperte sui tempi delle negoziazioni e sulla natura delle garanzie di sicurezza.

Russia e Ucraina continuano a ritenersi reciprocamente responsabili dei ritardi, mentre le operazioni militari proseguono. Giovedì la Russia ha lanciato un importante attacco aereo dopo che Kiev ha dichiarato di aver colpito una raffineria di petrolio. Il conflitto in corso mantiene aperta anche la possibilità di sanzioni USA più severe sul greggio russo, con Trump che ha proposto tariffe del 50% sulle importazioni indiane di petrolio russo.

I mercati attendono indicazioni da Jackson Hole

Gli investitori seguono con attenzione il discorso di Powell a Jackson Hole per avere indicazioni sui tassi d’interesse e sul percorso dell’economia statunitense. Le aspettative di un taglio dei tassi a settembre sono diminuite, esercitando pressione al ribasso sui prezzi del petrolio, soprattutto mentre il dollaro si è rafforzato in risposta alle nuove previsioni.

I mercati delle materie prime ed energetici restano sensibili sia alle tensioni geopolitiche sia ai dati economici statunitensi, lasciando i prezzi del petrolio in un delicato equilibrio tra supporto da rifugio sicuro e pressioni legate ai tassi d’interesse.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

L’oro ha ceduto terreno nei mercati asiatici venerdì, sotto pressione per un dollaro statunitense più forte, mentre gli investitori riducevano le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve prima del tanto atteso discorso del presidente Jerome Powell. Anche altri metalli preziosi hanno registrato perdite, rispecchiando la solidità del dollaro, pronto a segnare consistenti guadagni settimanali.

L’oro spot è sceso dello 0,3% a $3.328,37 l’oncia, mentre i futures sull’oro hanno perso lo 0,3% a $3.371,15/oz alle 00:54 ET (04:54 GMT). Alcuna domanda di rifugio sicuro ha contribuito a contenere le perdite, in un contesto di persistenti rischi geopolitici, tra cui i segnali che una risoluzione del conflitto Russia-Ucraina rimane lontana nonostante gli sforzi diplomatici degli Stati Uniti.

Seconda settimana consecutiva di perdite per l’oro

L’oro è sceso tra lo 0,2% e lo 0,5% questa settimana, diretto verso la seconda settimana consecutiva di cali. La flessione è principalmente legata alle ridotte aspettative di un taglio dei tassi a settembre da parte della Fed. I verbali dell’incontro della banca centrale di fine luglio, pubblicati mercoledì, indicano che la maggioranza dei policymaker favorisce una pausa nel breve termine.

I dati di CME FedWatch mostrano una probabilità del 73,1% di un taglio di 25 punti base a settembre, in forte calo rispetto al 92,2% della scorsa settimana. Tassi alti prolungati continuano a gravare sull’oro e su altri asset privi di rendimento, aumentando il costo opportunità rispetto agli strumenti a debito come i Treasury.

Mercati in attesa di Powell a Jackson Hole

Tutti gli occhi sono puntati sul discorso di Powell al Jackson Hole Symposium venerdì, mentre gli investitori cercano indicazioni sul percorso dei tassi di interesse negli Stati Uniti. Gli analisti osserveranno se il presidente della Fed commenterà i dati recenti che mostrano una lieve diminuzione dell’inflazione e un mercato del lavoro in raffreddamento.

Powell ha precedentemente citato l’incertezza generata dai dazi commerciali del presidente Donald Trump come fattore chiave nelle decisioni della Fed. Questa incertezza ha spinto i trader a ridurre le scommesse su un taglio dei tassi a settembre, rafforzando il dollaro e pesando sui metalli. Il dollaro è destinato a registrare un guadagno settimanale di circa lo 0,9%.

I prezzi spot del platino sono scesi dello 0,7% a $1.347,85/oz, mentre l’argento ha perso lo 0,2% a $38,0735/oz, con entrambi i metalli destinati a lievi guadagni settimanali. Anche i metalli industriali sono stati più deboli: i futures sul rame alla London Metal Exchange hanno perso lo 0,2% a $9.724,10 per tonnellata, mentre i futures COMEX sul rame sono calati dello 0,3% a $4,4420 per libbra.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures statunitensi hanno registrato un leggero calo venerdì, mentre gli investitori attendevano il discorso del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, al simposio di Jackson Hole, evento centrale della settimana. Nel frattempo, Nvidia affronta difficoltà nella produzione dei suoi chip H20 e Meta ha annunciato un importante accordo cloud con Google.

Focus sul discorso di Powell

Powell parlerà più tardi a Jackson Hole, con i mercati alla ricerca di indicazioni sul percorso dei tassi di interesse per il resto dell’anno. All’inizio di agosto, le aspettative per un taglio dei tassi a settembre erano aumentate dopo dati sulle buste paga più deboli del previsto, ma queste previsioni si sono ridotte nell’ultima settimana, aumentando la volatilità potenziale.

Il recente calo è stato guidato da dati sull’inflazione dei prezzi alla produzione più alti del previsto e da commenti hawkish dei funzionari della Fed. Il presidente della Fed di Kansas City, Jeffrey Schmid, membro votante, ha dichiarato che la banca centrale “non ha fretta di tagliare i tassi di interesse”, citando l’inflazione ancora sopra il target del 2% e un mercato del lavoro resiliente. La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, membro non votante, ha inoltre osservato giovedì che l’inflazione persistente potrebbe escludere un taglio dei tassi a settembre.

Powell potrebbe anche sottolineare l’importanza dell’indipendenza della Fed, in un contesto di critiche dell’ex presidente Trump. All’inizio della settimana, Trump ha chiesto le dimissioni del governatore della Fed Lisa Cook per accuse legate ai mutui avanzate da un suo alleato politico, aumentando la pressione sulla banca centrale.

Futures USA in calo

Alle 03:00 ET, i futures sull’S&P 500 erano in calo di 7 punti, o 0,1%, i futures Nasdaq 100 sono scesi di 60 punti, o 0,3%, e i futures Dow hanno perso 20 punti, o 0,1%. Giovedì tutti e tre i principali indici hanno chiuso in calo, con l’S&P 500 che ha segnato il quinto giorno consecutivo di perdite. L’S&P è in calo dell’1,2% settimana su settimana, il Nasdaq del 2,4% e il Dow dello 0,4%.

Sul fronte aziendale, Intuit (NASDAQ:INTU) e Zoom (NASDAQ:ZM) saranno al centro dell’attenzione dopo i risultati pubblicati giovedì dopo la chiusura del mercato.

Produzione chip Nvidia H20 sospesa

Secondo quanto riportato, Nvidia (NASDAQ:NVDA) avrebbe chiesto ad alcuni fornitori di interrompere la produzione dei chip H20 destinati alla Cina, a causa del crescente controllo regolatorio a Pechino.

Reuters ha riferito che Foxconn è stata incaricata di sospendere il lavoro sul chip H20 AI, mentre The Information ha segnalato che Amkor Technology in Arizona e Samsung Electronics in Corea del Sud hanno ricevuto lo stesso ordine.

Lo scorso mese, Nvidia è stata convocata dalla Cyberspace Administration of China, che ha richiesto informazioni sui chip per timori di tecnologie di tracciamento. Nvidia ha ripreso le vendite dell’H20 a luglio, dopo lo stop imposto ad aprile a causa delle restrizioni statunitensi. La società ha dichiarato: “We constantly manage our supply chain to address market conditions,” rifiutandosi di fornire ulteriori dettagli.

Meta firma un accordo da 10 miliardi di dollari con Google

Meta Platforms (NASDAQ:META) ha raggiunto un accordo da 10 miliardi di dollari con Google (NASDAQ:GOOGL), secondo The Information, per l’utilizzo dei server, storage e servizi Google Cloud per sei anni.

Meta, insieme ad altri hyperscaler AI di Wall Street, è in corsa per sviluppare sistemi AI avanzati mentre gli investitori chiedono ritorni sugli ingenti investimenti in AI. Lo scorso mese, la società ha aumentato di 2 miliardi di dollari la parte inferiore della previsione di spesa annuale in conto capitale, portandola a 66–72 miliardi. Meta cerca anche partner per finanziare l’infrastruttura AI cedendo asset per 2 miliardi di dollari nei data center, secondo una comunicazione societaria di inizio mese.

Prezzi del petrolio in rialzo

I prezzi del petrolio hanno segnato un leggero aumento venerdì, pronti a interrompere una serie di due settimane di cali, mentre i negoziati di pace tra Russia e Ucraina sono bloccati. Alle 03:00 ET, i futures sul Brent sono saliti dello 0,1% a 67,68$ al barile, e quelli sul WTI dello 0,1% a 63,59$ al barile. Entrambi i contratti avevano guadagnato oltre l’1% nella sessione precedente. Brent è in rialzo del 3% questa settimana, WTI circa +1,4%.

Il conflitto in Ucraina continua a interrompere l’offerta, mentre il calo delle scorte di petrolio negli Stati Uniti la scorsa settimana ha indicato una forte domanda, sostenendo i prezzi.

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Le azioni europee sono state per lo più in calo venerdì, influenzate da dati economici tedeschi inferiori alle attese, in vista del discorso molto atteso del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, al simposio di Jackson Hole.

Alle 08:05 GMT, il DAX tedesco è sceso dello 0,1%, il FTSE 100 britannico dello 0,1%, mentre il CAC 40 francese ha guadagnato lo 0,2%.

Contrazione dell’economia tedesca nel secondo trimestre

Il sentiment degli investitori è stato condizionato dai deludenti dati sulla crescita della Germania, la più grande economia dell’eurozona. Il PIL è diminuito dello 0,3% su base trimestrale nel secondo trimestre, peggio della precedente stima di un calo dello 0,1%, dopo un’espansione dello 0,3% nel primo trimestre. Su base annua, il PIL è aumentato solo dello 0,2% dopo gli aggiustamenti stagionali e di calendario.

L’ufficio statistico ha anche rivisto al ribasso i dati sul PIL del 2023 e 2024, lasciando la produzione tedesca leggermente al di sotto dei livelli del 2019, evidenziando un prolungato periodo di stagnazione economica.

Attenzione su Powell e panel delle banche centrali

Nonostante i dati deboli, le perdite sono state limitate in attesa del discorso di Powell a Jackson Hole – l’ultimo da presidente della Fed – dove gli investitori cercano segnali su un possibile taglio dei tassi a settembre. Sono inoltre previsti interventi di Christine Lagarde, presidente della Banca Centrale Europea, e Andrew Bailey, governatore della Banca d’Inghilterra.

Preoccupazioni sul trattato commerciale

Gli operatori continuano a monitorare l’accordo commerciale UE-USA firmato alla fine del mese scorso, che attualmente esclude il settore vino e alcolici. Il commissario commerciale dell’UE Maros Sefcovic ha sottolineato che la porta rimane aperta per future negoziazioni, ma ha avvertito: “I don’t want to say that it will be easy, regarding reaching agreement with U.S. on wines and spirits sector.”

Novità aziendali

Tra le notizie societarie, le azioni di Akzo Nobel (EU:AKZA) sono salite dopo che l’investitore attivista Cevian Capital ha dichiarato una partecipazione del 3%, secondo i documenti dell’AFM olandese. La società francese di gas industriali Air Liquide (EU:AI) ha annunciato l’acquisizione della sudcoreana DIG Airgas dal Macquarie Asia-Pacific Infrastructure Fund 2 per €2,85 miliardi. Nel frattempo, gli azionisti di Mediobanca (BIT:MB) hanno respinto il piano di acquisizione di Banca Generali (BIT:BGN), bloccando i tentativi di Monte dei Paschi di Siena di ostacolare un’acquisizione ostile.

Prezzi del petrolio in rialzo settimanale

I prezzi del petrolio sono leggermente saliti venerdì, pronti a interrompere una serie di due settimane di cali, mentre segnali di stallo nei colloqui di pace tra Russia e Ucraina hanno aumentato le preoccupazioni sull’offerta. Alle 04:05 ET, i futures sul Brent sono aumentati dello 0,2% a 67,77$ al barile, e quelli sul WTI dello 0,2% a 63,66$ al barile. Entrambi i contratti erano saliti di oltre l’1% nella sessione precedente, con il Brent in rialzo del 3% settimanale e il WTI circa +1,4%. La guerra in corso in Ucraina continua a minacciare l’approvvigionamento di greggio russo sui mercati globali.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le borse europee hanno chiuso in ribasso giovedì, con gli investitori cauti in vista del discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell al simposio di Jackson Hole, da cui i mercati sperano di ottenere maggiori indicazioni sull’andamento dei tassi di interesse nei prossimi mesi.

Sul fronte economico, i dati diffusi hanno offerto un quadro misto. L’indice PMI manifatturiero dell’Eurozona è tornato inaspettatamente in territorio di espansione ad agosto, mentre l’attività del settore dei servizi ha registrato un calo, secondo l’ultima indagine Purchasing Managers’ Index pubblicata da HCOB.

Nel Regno Unito, l’economia ha mostrato segnali di resilienza. L’attività del settore privato è cresciuta al ritmo più veloce degli ultimi dodici mesi, mentre i dati governativi hanno rivelato che il deficit di bilancio di luglio è sceso al livello più basso per questo mese negli ultimi tre anni.

A metà giornata, il CAC 40 francese perdeva lo 0,6%, il DAX tedesco lo 0,3% e il FTSE 100 londinese lo 0,2%.

Sul fronte societario, diversi titoli hanno registrato movimenti significativi a seguito di aggiornamenti e risultati:

• Nicox (EU:ALCOX), società oftalmologica francese, è salita del 10% dopo la pubblicazione di risultati positivi dello studio di fase 3 Denali sul farmaco NCX 470 nei pazienti con glaucoma.
• L’assicuratore olandese Aegon (EU:AGN) ha guadagnato il 7% grazie al ritorno a un utile netto di 606 milioni di euro nel primo semestre 2025, contro una perdita di 65 milioni di euro nello stesso periodo dell’anno precedente.
• WHSmith (LSE:SMWH) è crollata del 37% dopo che il rivenditore britannico ha tagliato le previsioni finanziarie e avviato un’indagine indipendente per un’“errata contabilizzazione” degli utili nella divisione statunitense.
• La società di ingegneria Renishaw (LSE:RSW) è salita del 9% dopo l’annuncio che il direttore finanziario del gruppo, Allen Roberts, lascerà l’incarico a fine anno, concludendo una carriera di 46 anni all’interno dell’azienda.
• Il gruppo di reclutamento Hays (LSE:HAS) ha perso il 4% dopo aver riportato un forte calo dell’utile annuale.
• La compagnia petrolifera norvegese Aker BP (TG:A3KQ02), seconda per dimensioni nel Paese, è salita del 3% dopo aver annunciato una significativa scoperta petrolifera nel giacimento Yggdrasil, nel Mare del Nord.

Gli investitori restano concentrati sul discorso di Powell a Jackson Hole, che potrebbe orientare le prossime mosse di politica monetaria della Federal Reserve.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Giovedì i futures dei principali indici statunitensi indicavano un avvio in calo, segnalando ulteriori perdite a Wall Street dopo una sessione in cui le azioni hanno recuperato terreno dai minimi ma hanno comunque chiuso per lo più in ribasso.

Gli investitori restano cauti di fronte all’incertezza persistente sulla traiettoria dei tassi d’interesse, con i mercati in attesa del discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell al Simposio Economico di Jackson Hole previsto per venerdì. Le sue parole potrebbero influenzare significativamente le aspettative in vista della prossima riunione di politica monetaria della Fed di settembre.

“È probabile che Powell mantenga le sue carte coperte, sottolinei che la Fed tiene molto al suo duplice mandato e spieghi che dipendono dai dati e che dovranno vedere il rapporto sull’occupazione (5/9) e i due rapporti sull’inflazione (10-11/9) prima di poter determinare se tagliare o meno i tassi di interesse il 17 settembre,” ha dichiarato Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer di Northlight Asset Management.

In attesa del discorso, lo strumento FedWatch del CME Group mostra una probabilità del 79,1% che la Fed riduca i tassi di un quarto di punto il mese prossimo.

Tuttavia, in un’intervista a CNBC, il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid ha espresso dubbi su un taglio già a settembre, sottolineando che la banca centrale deve “avere dati molto definitivi per muovere quel tasso di politica.” Ha aggiunto: “A settembre ci siederemo ai tavoli, collaboreremo e troveremo una soluzione, ma sì, penso che ci sia molto da dire da qui a settembre.”

Un’altra fonte di pressione negativa arriva da Walmart (NYSE:WMT), con il titolo in calo del 3,3% nel pre-market dopo utili trimestrali inferiori alle attese.

Mercoledì, dopo un avvio molto debole, il mercato aveva recuperato parte delle perdite. Il Nasdaq e l’S&P 500 hanno chiuso in territorio negativo, mentre il Dow Jones è riuscito a registrare un lieve guadagno. Il Nasdaq ha perso 142,10 punti, pari allo 0,7%, a 21.172,86, dopo essere sceso fino all’1,9% nella seduta. L’S&P 500 ha ceduto 15,59 punti, o lo 0,2%, a 6.395,78, mentre il Dow è salito di appena 16,04 punti, meno dello 0,1%, a 44.938,31.

Il calo iniziale era stato guidato dai titoli tecnologici, che già martedì avevano subito forti vendite. Secondo un rapporto Reuters, l’amministrazione Trump starebbe valutando la possibilità di acquisire partecipazioni azionarie in produttori di semiconduttori che ricevono fondi dal CHIPS Act per costruire impianti negli Stati Uniti.

La portavoce della Casa Bianca Karoline Leavitt ha confermato martedì che il Segretario al Commercio Howard Lutnick stava lavorando a un accordo per una partecipazione del 10% in Intel (NASDAQ:INTC).

“Un aspetto positivo della vicenda è che la quota acquisita dal governo degli Stati Uniti potrebbe attrarre altri investitori e dare loro fiducia ad entrare,” ha dichiarato Danni Hewson, responsabile dell’analisi finanziaria di AJ Bell.

Ha aggiunto: “Nel frattempo, il fatto che il governo assuma una partecipazione in cambio di sovvenzioni già offerte potrebbe far venire i brividi ad altre aziende che dipendono dalla generosità dello Stato americano.”

Nonostante ciò, le vendite si sono attenuate durante la giornata, spingendo alcuni operatori a ricomprare titoli a prezzi scontati.

Le compagnie aeree hanno comunque chiuso in forte ribasso, con l’indice NYSE Arca Airline in calo del 2,3%.

Debolezza marcata anche per i titoli del settore immobiliare, con l’indice Philadelphia Housing Sector in discesa del 2,3%. Perdite significative hanno colpito anche hardware e acciaio, mentre i titoli auriferi hanno guadagnato nettamente grazie al rimbalzo del prezzo del metallo prezioso.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.