Author: Fiona Craig

I mercati azionari europei hanno chiuso in rialzo lunedì, con gli operatori che si preparano a una settimana ricca di dati economici chiave e alla possibilità di un blocco del governo federale statunitense.

Alle 08:00 GMT, lo Stoxx 600 paneuropeo è salito dello 0,3%, il Dax in Germania e il CAC 40 in Francia hanno guadagnato lo 0,1% ciascuno, mentre il FTSE 100 britannico è avanzato dello 0,5%.

Le azioni di GSK (LSE:GSK) sono salite di oltre il 3%, sostenendo l’intero settore sanitario, dopo l’annuncio che la CEO Emma Walmsley lascerà il ruolo. Walmsley sarà sostituita da Luke Miels a gennaio. Anche AstraZeneca (LSE:AZN) ha visto un rialzo delle azioni, confermando che manterrà la quotazione e la sede a Londra, pur quotando le azioni direttamente sul New York Stock Exchange invece che tramite certificati depositari.

I settori della tecnologia e dei beni e servizi industriali sono stati tra i migliori performer nella sessione di lunedì.

L’attenzione del mercato si concentra ora sulla pubblicazione del rapporto sui nonfarm payrolls di settembre, prevista venerdì, che potrebbe fornire indicazioni sul mercato del lavoro statunitense. I responsabili della Federal Reserve hanno sottolineato l’importanza di un rallentamento dell’occupazione, osservando che i recenti tagli dei tassi di 25 punti base hanno dato priorità alla situazione occupazionale rispetto all’inflazione persistente. Le proiezioni della Fed indicano che diversi membri prevedono ulteriori riduzioni dei tassi entro fine anno, poiché tassi più bassi possono stimolare investimenti e assunzioni, sebbene possano aumentare i prezzi.

Gli economisti prevedono 51.000 nuovi posti di lavoro a settembre, rispetto ai 22.000 di agosto, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,3%. Gli analisti suggeriscono che dati positivi sull’occupazione potrebbero portare la Fed ad adottare un approccio più graduale per eventuali ulteriori tagli dei tassi.

Permangono preoccupazioni per un possibile shutdown del governo USA questa settimana, che potrebbe ritardare la pubblicazione del rapporto sull’occupazione. Il Congresso deve approvare un finanziamento temporaneo prima della fine dell’anno fiscale martedì. In caso contrario, il governo federale entrerebbe nel suo 15° shutdown parziale dal 1981. Sebbene i repubblicani controllino entrambe le camere, servono voti democratici per approvare la legislazione. I democratici hanno respinto le proposte a breve termine, richiedendo che qualsiasi legge annulli i tagli repubblicani ai programmi sanitari. I legislatori dei due partiti incontreranno il presidente Donald Trump lunedì. Nel fine settimana, Trump ha dichiarato a Reuters di avere “l’impressione” che i democratici possano voler raggiungere un accordo.

L’oro raggiunge nuovi massimi

L’oro ha superato i $3.800 l’oncia, sostenuto dalla domanda di rifugio sicuro in mezzo ai timori di shutdown e dalle attese di ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed. Alle 04:13 ET, l’oro spot è salito dell’1,5% a $3.814,91/oz, mentre i futures hanno guadagnato lo 0,9% a $3.844,50/oz.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio hanno registrato un calo, influenzati dalla ripresa delle esportazioni di greggio dalla regione del Kurdistan iracheno attraverso la Turchia dopo 2 anni e mezzo di sospensione e dai piani di ulteriori aumenti della produzione OPEC+ a novembre. I futures sul Brent sono scesi dell’1,1% a $68,46 al barile alle 04:08 ET, mentre il WTI ha perso l’1,3% a $64,87 al barile.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures statunitensi hanno registrato un leggero rialzo in vista di una settimana di scambi intensa, dominata da dati economici chiave e dalla possibilità di un blocco del governo federale. Gli investitori osservano con attenzione il rapporto sui nonfarm payrolls di settembre per capire lo stato del mercato del lavoro negli USA, un fattore che potrebbe influenzare la politica della Federal Reserve nei prossimi mesi. Gli analisti avvertono però che un possibile shutdown potrebbe ritardare la pubblicazione dei dati. Carnival Corp pubblicherà i propri risultati, mentre l’oro continua a raggiungere livelli record in mezzo all’incertezza del mercato.

Futures in rialzo

Lunedì, i futures sul Dow sono saliti di 161 punti (0,4%), quelli sull’S&P 500 di 27 punti (0,4%) e i futures sul Nasdaq 100 di 124 punti (0,5%) alle 02:56 ET. La scorsa settimana, gli indici statunitensi hanno chiuso in positivo grazie a dati sull’inflazione conformi alle aspettative, anche se l’S&P 500 e il Nasdaq hanno interrotto tre settimane consecutive di guadagni, chiudendo la settimana in calo.

Mercato del lavoro al centro dell’attenzione

Il rapporto sui nonfarm payrolls di settembre, atteso venerdì, potrebbe offrire informazioni cruciali sull’occupazione. La Federal Reserve ha sottolineato l’importanza di monitorare la situazione del lavoro, dopo aver tagliato i tassi di 25 punti base all’inizio del mese. I funzionari hanno suggerito che il rallentamento dell’occupazione potrebbe avere la priorità rispetto all’inflazione persistente.

Le proiezioni della Fed indicano che ulteriori tagli dei tassi potrebbero avvenire entro fine anno. Tassi più bassi possono stimolare assunzioni e investimenti, ma comportano rischi inflazionistici. Gli economisti prevedono l’aggiunta di 51.000 posti di lavoro a settembre, rispetto ai 22.000 di agosto, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,3%. Gli analisti di ING hanno dichiarato che il mercato del lavoro “sembra ominoso,” aggiungendo che ciò è in parte dovuto al fatto che “i consumatori stessi […] stanno notando che le condizioni di assunzione stanno peggiorando.”

Il rischio di shutdown governativo aumenta la pressione

La minaccia di un blocco del governo statunitense aumenta l’incertezza del mercato. Il Congresso deve approvare un finanziamento ponte entro martedì, altrimenti il governo federale entrerebbe nel suo 15° shutdown parziale dal 1981. I repubblicani controllano entrambe le camere, ma serve il sostegno di alcuni democratici per far passare la legislazione. I democratici hanno respinto una proposta a breve termine, chiedendo che qualsiasi legge ripristini i tagli repubblicani ai programmi sanitari. I leader di entrambi i partiti incontreranno lunedì il presidente Donald Trump. Nel fine settimana, Trump ha detto a Reuters di avere “l’impressione” che i democratici possano voler raggiungere un accordo.

Earnings Carnival e tendenze dei consumatori

Carnival Corp (NYSE:CCL) è al centro dei risultati di lunedì, mentre gli investitori valutano le performance del settore crociere. Molti consumatori, cauti per l’incertezza economica, preferiscono investire in esperienze di viaggio, contribuendo a far raggiungere a Carnival i margini più alti in quasi due decenni nel secondo trimestre.

L’operatore di Holland America e Princess ha alzato le previsioni di profitto annuali a giugno, sottolineando la “straordinaria resilienza in mezzo a una volatilità elevata.” Gli analisti hanno anche notato che tassi di cambio favorevoli hanno migliorato le previsioni per la seconda metà dell’anno. Le azioni Carnival, per le quali Bloomberg prevede utili per azione di $1,32 nel terzo trimestre, sono salite di oltre il 22% quest’anno.

Oro a nuovi massimi

I prezzi dell’oro hanno superato i $3.800 l’oncia mentre gli investitori cercavano rifugi sicuri in vista dello shutdown. Anche le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed hanno sostenuto il metallo giallo, che storicamente performa bene in periodi di tassi bassi o incertezza economica. Alle 03:34 ET, l’oro spot è salito dell’1,4% a $3.810,85/oz, mentre i futures sono aumentati dello 0,8% a $3.839,10/oz. Anche i metalli industriali hanno registrato guadagni, sostenuti da un dollaro più debole dopo i dati sull’inflazione conformi alle aspettative, con i mercati concentrati sui possibili tagli dei tassi entro fine 2025.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le azioni europee hanno registrato una crescita nella maggior parte dei mercati venerdì, nonostante il presidente statunitense Donald Trump abbia annunciato un nuovo ciclo di minacce tariffarie.

Il CAC 40 francese ha guadagnato lo 0,8%, il DAX tedesco lo 0,6% e il FTSE 100 britannico lo 0,5%.

Le azioni di Brunello Cucinelli (BIT:BC) hanno continuato a scendere, estendendo le perdite della sessione precedente dopo che un report di uno short seller aveva accusato la società di aver fuorviato investitori e regolatori sulle operazioni in Russia, accusa che il marchio italiano di cashmere di lusso ha respinto.

Nel frattempo, le azioni Volvo (BIT:1VOLC) sono salite a Stoccolma, mentre Daimler Truck (TG:DTG) e Traton (BIT:18TRA) hanno registrato forti cali a Francoforte dopo la proposta di Trump di un dazio del 25% sui camion pesanti importati.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures sulle azioni statunitensi indicano un possibile recupero venerdì, dopo diverse sessioni in calo, con gli investitori interessati a comprare a livelli più bassi. I recenti ribassi avevano riflettuto preoccupazioni sui valori elevati e sull’incertezza nel settore dell’intelligenza artificiale.

I futures hanno guadagnato terreno dopo la pubblicazione dei dati sui prezzi al consumo di agosto da parte del Dipartimento del Commercio, in linea con le aspettative degli economisti.

L’indice dei prezzi per le spese personali (PCE) è aumentato dello 0,3% ad agosto, dopo un incremento dello 0,2% a luglio, rispettando le previsioni. Il tasso annuo dei PCE è salito al 2,7% dal 2,6% di luglio, anch’esso in linea con le stime.

I PCE core, che escludono i prezzi volatili di cibo ed energia, sono cresciuti dello 0,2% ad agosto, confermando i dati rivisti di luglio e le previsioni. La crescita annua è rimasta stabile al 2,9%, riflettendo la misura preferita di inflazione della Fed.

Nonostante questi dati, gli operatori hanno in gran parte ignorato le ultime tariffe annunciate dal presidente Donald Trump. Su Truth Social, Trump ha dichiarato che saranno imposte tariffe del 100% sui farmaci importati, a meno che le aziende non producano negli Stati Uniti. Ha inoltre annunciato una tassa del 25% sui camion pesanti e una del 50% su mobili da cucina, lavabi da bagno e prodotti correlati, a partire dal 1° ottobre.

I mercati hanno visto un’ulteriore correzione giovedì, dopo due sessioni in calo. Il Nasdaq è sceso di 113,16 punti, o 0,5%, a 22.384,70; l’S&P 500 ha perso 33,25 punti, o 0,5%, a 6.604,72; e il Dow è calato di 173,96 punti, o 0,4%, a 45.947,32.

Le azioni legate all’IA sono state sotto pressione: Oracle (NYSE:ORCL) ha perso il 5,6%, mentre Nvidia (NASDAQ:NVDA) ha recuperato leggermente dopo i cali precedenti.

Gli indicatori economici hanno fornito segnali misti. Il Dipartimento del Lavoro ha riportato che le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 218.000 nella settimana terminata il 20 settembre, in calo di 14.000 rispetto alla settimana precedente e sotto le attese di 235.000. “Le richieste stanno tornando indietro dai massimi quasi quadriennali dei primi di settembre, avvicinandosi ai livelli più bassi da luglio,” hanno osservato gli analisti.

I dati del Dipartimento del Commercio hanno anche mostrato un aumento sorprendente degli ordini di beni durevoli ad agosto, insieme a una crescita del PIL del secondo trimestre più forte del previsto.

Bill Adams, Chief Economist di Comerica Bank, ha commentato: “Il dot plot della Fed di settembre indica che ulteriori tagli dei tassi sono probabili nelle prossime due decisioni di fine ottobre e dicembre, ma il caso di tagli consecutivi non è scontato.”

La performance dei settori è stata mista. Le azioni delle compagnie aeree sono crollate, con l’indice NYSE Arca Airline in calo del 2,9% al minimo di un mese. I titoli farmaceutici sono scesi del 2,0%, segnando un minimo di chiusura mensile per l’indice NYSE Arca Pharmaceutical. Settori come biotecnologia, sanità e hardware informatico hanno mostrato debolezza, mentre i titoli auriferi sono stati sostenuti dall’aumento del prezzo dell’oro.

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Piazza Affari ha iniziato la seduta di venerdì in rialzo, sostenuta dai guadagni dei settori bancario e assicurativo, mentre Brunello Cucinelli (BIT:BC) ha continuato a subire vendite dopo un recente report che accusava la società di aver aggirato le sanzioni legate alla Russia dopo l’invasione dell’Ucraina.

I mercati europei, inclusa la Borsa di Milano, sembrano in gran parte indifferenti alle nuove misure tariffarie annunciate dal presidente statunitense Donald Trump. L’ultimo pacchetto di dazi prevede un’imposta del 100% sui farmaci brevettati, del 25% sui camion pesanti, del 50% sui mobili da cucina e bagno e del 30% sui mobili imbottiti.

Gli investitori si sono concentrati soprattutto sulla prossima pubblicazione dell’indice PCE (Personal Consumption Expenditures) degli Stati Uniti, prevista per oggi. Questo importante indicatore dell’inflazione, seguito con attenzione dalla Federal Reserve, potrebbe influenzare le aspettative sul percorso futuro dei tassi di interesse negli USA.

Alle 9:40, l’indice FTSE MIB segnava un rialzo dello 0,57%.

Tra le banche, si sono distinte Banca Popolare di Sondrio (BIT:BPSO) e BPER (BIT:BPE), in crescita rispettivamente dell’1,5% e dell’1,1%, insieme ai guadagni di Intesa Sanpaolo (BIT:ISP). Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) ha fatto eccezione, scendendo dello 0,5%. Anche le assicurazioni hanno registrato rialzi, con Unipol (BIT:UNI) a +1,6% e Generali a +1,3%.

Le azioni di Brunello Cucinelli sono rimaste sotto pressione, cedendo il 4% dopo una seduta che aveva visto il titolo quasi crollare dell’8,8%, nonostante la maison di moda abbia ribadito la propria conformità alle normative russe in risposta alle accuse.

Tra gli altri cali significativi del FTSE MIB si segnalano STMicroelectronics (BIT:STM), in flessione dell’1,1%, e Campari (BIT:CPR), che ha perso lo 0,4%.

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Le azioni di Brunello Cucinelli (BIT:BCU) sono scese oltre il 3% venerdì, dopo un report di uno short seller che ha sollevato dubbi sulle operazioni in Russia, sulla gestione dell’inventario e sui canali di distribuzione della società. Le contrattazioni erano state temporaneamente sospese in mattinata prima di riprendere a livelli più bassi.

Il report ha evidenziato tre principali aree di preoccupazione. In primo luogo, si suggerisce che le attività di Brunello Cucinelli in Russia possano essere in contrasto con le sanzioni dell’Unione Europea, facendo riferimento a collaborazioni con partner locali ed esportazioni tramite terzi. In secondo luogo, è stato segnalato un aumento dei giorni di inventario, stimati intorno ai 404 giorni nella prima metà del 2025, indicando livelli di stock potenzialmente superiori rispetto ai concorrenti del settore. Infine, lo short seller ha citato la rete di distribuzione della società, osservando che alcuni prodotti erano disponibili in punti vendita scontati, con possibile impatto sull’esclusività del marchio.

In risposta, Brunello Cucinelli ha ribadito la piena conformità alle normative UE relative alle operazioni in Russia. La società ha dichiarato che la Russia rappresenta circa il 2% delle vendite complessive del gruppo, con esportazioni verso la divisione russa pari a circa 5 milioni di euro nel 2024, in calo rispetto ai circa 16 milioni di euro del 2021. L’azienda ha sottolineato che la struttura locale resta invariata, con salari dei dipendenti regolarmente erogati, contratti di locazione rispettati e servizi per i clienti negli showroom mantenuti. I prodotti spediti in Russia sarebbero stati inviati legalmente secondo le linee guida UE, includendo l’inventario residuo consegnato prima dell’introduzione delle sanzioni.

UBS Global Research ha evidenziato rischi reputazionali legati alle operazioni in Russia. Per quanto riguarda l’inventario, UBS ha suggerito che l’inventario come percentuale delle vendite potrebbe essere una misura più significativa rispetto al confronto con i costi di produzione. Secondo il report, l’inventario della prima metà dell’anno rappresentava circa il 28,2% delle vendite totali, contro circa il 30% storicamente, e il 42,5% delle vendite al dettaglio, rispetto al circa 63% storico. UBS ha anche notato che i margini riportati escludono il lavoro internalizzato e che i cambiamenti nell’integrazione verticale e nella composizione dei canali—il retail ha rappresentato il 67% delle vendite nel 2024 contro il 28% nel 2012—influenzano la comparabilità. Il ricorso continuo agli sconti è stato identificato come un altro fattore da monitorare.

Fondata in Italia nel 1978 e quotata alla Borsa di Milano dal 2012, Brunello Cucinelli è una maison di moda di lusso specializzata in collezioni prêt-à-porter per uomo, donna e bambini, quest’ultima introdotta nel 2019. La maggior parte del fatturato proviene dal retail, sebbene il wholesale resti un contributo significativo.

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L’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM) ha concluso la sua indagine su Eni (BIT:ENI), Esso (EU:ES), Ip (BIT:IP), Iplom, Q8, Saras (BIT:SRS) e Tamoil—including, nel caso di Tamoil, riferimenti ai gasdotti acquisiti da Repsol—le principali compagnie petrolifere operanti in Italia.

L’AGCM ha stabilito che tutte le aziende, ad eccezione di Iplom e Repsol, avevano partecipato a un accordo che limitava la concorrenza nella vendita di carburante per autoveicoli. Di conseguenza, l’autorità ha inflitto sanzioni complessive per un totale di 936,66 milioni di euro. Solo Eni è stata penalizzata per oltre 336 milioni di euro.

«A seguito di un’indagine complessa, avviata in seguito alla segnalazione di un whistleblower, è emerso che Eni, Esso, Ip, Q8, Saras e Tamoil si siano coordinate per determinare il valore della componente bio presente nel prezzo del carburante (una componente introdotta dalle società per rispettare gli obblighi previsti dalla normativa vigente)», ha dichiarato l’Autorità Antitrust in una nota.

Il comportamento collusivo sarebbe iniziato il 1° gennaio 2020 ed è proseguito fino al 30 giugno 2023. Il valore di questa componente chiave del prezzo è aumentato notevolmente, passando da circa 20 €/m³ nel 2019 a circa 60 €/m³ nel 2023, secondo l’AGCM.

L’autorità ha osservato che le aziende hanno applicato aumenti di prezzo in gran parte coincidenti, facilitati dallo scambio di informazioni dirette o indirette tra di loro. La pubblicazione del valore preciso della componente organica in diversi articoli del quotidiano di settore Staffetta Quotidiana, in parte forniti direttamente da Eni, ha contribuito a sostenere il cartello.

Eni ha reagito duramente alla sentenza, esprimendo «il massimo disaccordo e profonda sorpresa» per le conclusioni dell’Autorità.

“Oltre al danno derivante da una multa ingiusta, di un importo assolutamente anomalo, la misura odierna costituisce anche un ulteriore grave danno alla reputazione di Eni, che viene associata a pratiche collusive dalle quali è completamente estranea», ha dichiarato la società, aggiungendo di essere pronta a «difendere con determinazione i propri diritti e la propria immagine in ogni sede competente”.

Ip, dal canto suo, pur prendendo atto della decisione antitrust, ha dichiarato di ritenere le contestazioni infondate e rimane fiduciosa che la sua posizione sarà riconosciuta “in sede di ricorso”.

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I futures sulle azioni statunitensi hanno registrato un leggero aumento venerdì, mentre gli investitori si preparavano alla pubblicazione di un importante indicatore sull’inflazione che potrebbe influenzare le decisioni della Federal Reserve sui tassi d’interesse nel corso dell’anno. Il Presidente Donald Trump ha inoltre rivelato un nuovo pacchetto di tariffe, comprese quelle sui farmaci marchiati o brevettati, mentre i media hanno riportato che l’amministrazione sta valutando politiche per ridurre la dipendenza dagli import di semiconduttori.

Futures mostrano guadagni modesti

Alle 03:02 ET, i futures del Dow erano in rialzo di 73 punti, o 0,2%, quelli dell’S&P 500 di 9 punti, o 0,1%, e quelli del Nasdaq 100 di 16 punti, o 0,1%. I trader stanno bilanciando i dati sull’inflazione in arrivo con l’impatto delle nuove misure tariffarie statunitensi.

Gli indici di Wall Street sono scesi giovedì dopo dati economici positivi, tra cui un calo delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione e una revisione al rialzo del PIL del secondo trimestre, che ha ridotto le aspettative di ulteriori tagli ai tassi della Fed nel 2025. I rendimenti dei Treasury statunitensi a breve termine sono saliti, muovendosi inversamente ai prezzi.

Le azioni di Jabil sono diminuite nonostante la società abbia registrato previsioni di profitto e ricavi superiori alle attese per l’anno fiscale 2026. Gli analisti hanno osservato che i risultati di Jabil (NYSE:JBL), simili a quelli del produttore di semiconduttori Micron (NASDAQ:MU) all’inizio della settimana, “were not as strong as many had hoped,” riducendo parte dell’entusiasmo legato alla crescita dell’IA.

Attenzione al PCE

L’attenzione del mercato si concentra ora sull’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) di agosto, il principale indicatore di inflazione della Fed. Gli economisti prevedono che il PCE core aumenterà dello 0,2% mese su mese e resterà al 2,9% su base annua, in linea con luglio.

“Upside surprises in the final U.S. GDP numbers and jobless claims make it difficult for markets to agree on upcoming Fed cuts. A benign PCE reading on Friday won’t change that,” hanno detto gli analisti di ING, aggiungendo che il rapporto sull’occupazione della prossima settimana “should be more pivotal.”

Il piano tariffario di Trump sui farmaci

Le azioni dei produttori di farmaci europei e asiatici sono scese dopo l’annuncio delle tariffe di Trump, che includeva dazi del 100% su farmaci marchiati e brevettati. In Europa, le azioni di Novo Nordisk, Roche, Novartis e AstraZeneca hanno perso terreno, mentre in Asia Samsung Biologics, SK Biopharmaceuticals e Sumitomo Pharma sono state tra le più penalizzate.

Il pacchetto di tariffe di Trump, in vigore dal 1° ottobre, comprende anche un dazio del 25% sui camion pesanti importati e tariffe su mobili da cucina e imbottiti. Il Presidente ha affermato che le misure mirano a proteggere l’industria domestica e la sicurezza nazionale.

“…while country-level ’reciprocal’ tariffs are starting to take shape, product-specific tariffs remain a threat,” hanno osservato gli analisti di Capital Economics.

Il settore tecnologico reagisce alle notizie sui semiconduttori

Le azioni tecnologiche in Europa e Asia sono scese dopo un rapporto del Wall Street Journal secondo cui il governo degli Stati Uniti sta considerando misure per ridurre la dipendenza dai semiconduttori importati aumentando la produzione domestica.

La politica proposta potrebbe richiedere alle aziende tecnologiche statunitensi di pareggiare la produzione interna con le importazioni di semiconduttori o affrontare tariffe, con possibili pressioni sulle aziende straniere e maggiore incertezza commerciale.

Le azioni di ASML sono diminuite nelle prime contrattazioni europee, mentre ASM International e Infineon hanno perso oltre l’1%. In Asia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co è rimasta invariata, Samsung Electronics ha perso il 3,3% e SK Hynix il 5,6%.

Oro stabile; petrolio in rialzo

I prezzi dell’oro hanno mantenuto la stabilità dopo il calo dai massimi storici, sostenuti dalla domanda di beni rifugio in un contesto di incertezza sulle tariffe e attesa dei dati PCE. L’inflazione persistentemente elevata potrebbe ridurre l’incentivo della Fed a tagliare i tassi, mantenendo il metallo prezioso supportato.

I prezzi del petrolio sono saliti venerdì, collocando la materia prima in vista di un significativo rialzo settimanale, mentre gli attacchi alle infrastrutture energetiche russe e un calo inatteso delle scorte di greggio negli Stati Uniti hanno reso più teso il quadro dell’offerta.

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Il dollaro USA ha mantenuto la parità venerdì, dopo il forte rialzo della sessione precedente, mentre i mercati attendevano la misura preferita dell’inflazione della Federal Reserve.

Alle 03:00 ET (08:00 GMT), il Dollar Index, che misura il valore del dollaro rispetto a sei valute principali, è sceso dello 0,1% a 98,090, dopo un guadagno dello 0,6% giovedì. L’indice è destinato a registrare un aumento settimanale dello 0,8%, il più grande dalla settimana terminata l’1 agosto.

Gli investitori puntano sui dati PCE

Il rialzo del dollaro di giovedì è stato stimolato da dati economici statunitensi migliori del previsto, che hanno rafforzato la fiducia nella resilienza della più grande economia mondiale nonostante i costi di finanziamento elevati, limitando le aspettative di interventi aggressivi della Fed.

I dati rivisti del Dipartimento del Commercio hanno mostrato una crescita del PIL statunitense nel secondo trimestre a un tasso annualizzato del 3,8%, rispetto al 3,3% precedente, trainata dai consumi robusti e dal deficit commerciale ridotto. Le richieste settimanali iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 218.000 da 232.000, sotto la media mobile annuale di 227.000.

“Il dollaro non aveva visto una tale serie di buoni dati da un po’ di tempo, e probabilmente gli aggiustamenti di posizione hanno contribuito al movimento,” hanno dichiarato gli analisti di ING in una nota. “Ma pensiamo che servano ulteriori buone notizie per mantenere la forza del dollaro, e vediamo rischi sostanziali di una correzione oggi dopo un rally USD che sembra leggermente eccessivo.”

Ora tutti gli occhi sono puntati sull’indice dei prezzi per le spese personali (PCE) della Fed, che offrirà ulteriori indicazioni sulla futura direzione dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

“Prevediamo 0,2% MoM, in linea con le aspettative. Questo potrebbe essere sufficiente a riportare i prezzi per un allentamento della Fed a dicembre nell’area 40-45 pb (ora 39 pb),” ha aggiunto ING.

Euro e altre valute

EUR/USD è salito dello 0,1% a 1,1673, rimanendo in un range ristretto.

“La nostra visione di base è che il dollaro restituirà parte dei guadagni, e pensiamo che un ritorno sopra 1,170 possa avvenire già oggi,” ha osservato ING.

I trader stanno anche valutando l’annuncio del Presidente USA Donald Trump di un’ampia gamma di nuove tariffe sulle importazioni, tra cui il 100% sui farmaci di marca, il 25% sui camion pesanti e il 50% sui mobili da cucina.

GBP/USD è rimasto sostanzialmente invariato a 1,3348, mentre USD/CHF è stabile a 0,7999 dopo che la Banca Nazionale Svizzera ha mantenuto il tasso chiave allo zero, segnando la prima pausa in sette riunioni dai tagli ai tassi iniziati a marzo 2024.

Mercati Asia-Pacifico

USD/JPY è sceso leggermente a 149,83 ma è destinato a registrare un guadagno settimanale superiore all’1%, dopo i dati sui consumi di Tokyo che mostrano un CPI headline in crescita del 2,5% YoY a settembre, invariato rispetto ad agosto, mentre il CPI core è sceso al 2,5% dal 3,0%. Gli analisti prevedono che la Bank of Japan proseguirà una normalizzazione graduale della politica monetaria.

USD/CNY è rimasto stabile a 7,1345, mentre AUD/USD è sceso dello 0,1% a 0,6531, in calo quasi dell’1% sulla settimana.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi dell’oro sono rimasti sostanzialmente invariati nei mercati asiatici venerdì, stabilizzandosi dopo i recenti cali dai massimi storici, mentre le nuove misure tariffarie statunitensi hanno spinto gli investitori a privilegiare gli asset rifugio.

L’attenzione del mercato si concentra ora sui prossimi dati sull’inflazione negli Stati Uniti, che hanno contribuito a mantenere l’interesse per l’oro. Nonostante una serie di massimi storici nelle ultime settimane, i guadagni settimanali del metallo sono stati limitati dal rimbalzo del dollaro statunitense. Anche i metalli più ampi hanno registrato modesti incrementi settimanali, riflettendo l’incertezza sulla tempistica dei tagli dei tassi da parte della Federal Reserve.

L’oro spot si è mantenuto a 3.749,30 dollari l’oncia, mentre i future sull’oro sono saliti dello 0,2% a 3.778,90 dollari l’oncia alle 01:39 ET (05:39 GMT). All’inizio della settimana, i prezzi spot avevano raggiunto un record di 3.791,11 dollari l’oncia.

Annunci tariffari sostengono l’oro

La stabilità dell’oro segue l’annuncio da parte del presidente Donald Trump di una serie di tariffe commerciali, incluso un dazio del 100% su tutti i prodotti farmaceutici importati. Le misure hanno aumentato le preoccupazioni sull’impatto economico e hanno innescato flussi rifugio verso l’oro.

Il metallo è destinato a registrare un guadagno settimanale di circa l’1,7%, segnando la sesta settimana consecutiva di rialzi. Tuttavia, l’incertezza sulla politica dei tassi statunitensi ha limitato la salita dai massimi storici. I dati sul PIL del secondo trimestre hanno mostrato una crescita più forte del previsto, mentre le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione hanno evidenziato un leggero miglioramento, influenzando ulteriormente le aspettative del mercato.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha sottolineato rischi elevati derivanti dall’inflazione persistente e da un mercato del lavoro in indebolimento. Nel frattempo, il rimbalzo del dollaro dai minimi triennali ha contenuto i guadagni più ampi su metalli e materie prime.

Attenzione ai dati sull’inflazione PCE

Gli investitori attendono la pubblicazione dell’indice dei prezzi PCE (Personal Consumption Expenditures) statunitense, la misura dell’inflazione preferita dalla Fed, per avere ulteriori indicazioni sulla politica dei tassi. L’inflazione headline di agosto dovrebbe rimanere elevata, mentre l’inflazione core PCE dovrebbe restare ben al di sopra del target annuo del 2% della Fed.

L’inflazione elevata potrebbe ridurre la possibilità della Fed di tagliare i tassi, soprattutto di fronte alle incertezze derivanti dalle tariffe di Trump. Giovedì, Trump ha ribadito la sua richiesta di tassi più bassi, sollecitando la Fed a ridurli al 2% e continuando a criticare Powell, che ha largamente ignorato le pressioni del presidente.

Altri metalli

Il platino spot è salito dello 0,9% a 1.541,85 dollari l’oncia, mentre l’argento è sceso dello 0,7% a 44,8745 dollari l’oncia. I metalli industriali hanno registrato movimenti misti: i future sul rame LME sono rimasti stabili a 10.258,65 dollari per tonnellata, mentre i future sul rame COMEX sono scesi dello 0,2% a 4,7807 dollari per libbra.

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