Author: Fiona Craig

I prezzi dell’oro sono saliti nei primi scambi asiatici di venerdì, restando vicino ai massimi storici, mentre gli investitori si posizionano in vista di possibili tagli dei tassi d’interesse negli Stati Uniti. L’attenzione del mercato è rivolta al prossimo rapporto sulle nonfarm payrolls, che potrebbe rafforzare ulteriormente le aspettative sui tassi.

L’oro al contado è salito dello 0,4% a $3,559.82 l’oncia, mentre i futures di dicembre hanno guadagnato lo 0,3% a $3,617.87/oz alle 01:04 ET (05:04 GMT). All’inizio della settimana, l’oro al contado aveva raggiunto un massimo storico di $3,578.80/oz. Anche i mercati dei metalli più in generale sono saliti, sostenuti da un dollaro USA più debole in vista di un possibile taglio dei tassi a settembre.

L’oro continua a registrare guadagni settimanali

L’oro è destinato a registrare un aumento del 3,2% questa settimana, segnando la terza settimana consecutiva di slancio positivo. Le aspettative crescenti di un taglio dei tassi da parte della Fed hanno sostenuto i prezzi, insieme a una maggiore domanda di beni rifugio a causa delle preoccupazioni sul debito pubblico elevato nei paesi sviluppati e sull’incertezza riguardo alla politica economica statunitense, inclusi i dazi e l’indipendenza della Fed.

Commenti recenti da parte dei funzionari della Federal Reserve suggeriscono che la banca centrale potrebbe ridurre i tassi se gli indicatori del mercato del lavoro continuano a indebolirsi. All’inizio della settimana, le richieste di sussidi di disoccupazione e i dati sulle offerte di lavoro negli USA sono risultati inferiori alle attese, spingendo i trader ad anticipare un taglio a settembre. Secondo il CME FedWatch, il mercato prezza attualmente oltre il 96% di probabilità per un taglio di 25 punti base nella riunione del 16-17 settembre.

Anche altri metalli beneficiano del rialzo

Altri metalli preziosi e industriali hanno registrato guadagni venerdì. Il platino al contado è salito dello 0,6% a $1,383.20/oz, in rialzo dell’1,1% nella settimana, mentre l’argento è cresciuto dello 0,5% a $40.8615/oz, quasi il 3% nella settimana.

I futures sul rame hanno seguito la tendenza, con i contratti della London Metal Exchange in aumento dello 0,7% a $9,957.05 per tonnellata e il rame COMEX in rialzo dello 0,6% a $4.5932 per libbra.

Il rapporto sulle nonfarm payrolls USA, previsto per le 08:30 ET (12:30 GMT), dovrebbe mostrare una crescita dell’occupazione debole. Gli analisti affermano che una lettura debole potrebbe spingere ulteriormente la Fed verso un taglio dei tassi a settembre. Tassi più bassi tendono a favorire asset privi di rendimento come l’oro e altri metalli, riducendo il costo opportunità rispetto ai titoli di Stato.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio sono diminuiti nella prima sessione asiatica di venerdì, mentre gli investitori valutavano l’incertezza sulle possibili mosse di produzione dell’OPEC+, che si riunirà questo weekend.

I future sul greggio sono diretti verso perdite settimanali, con un aumento inatteso delle scorte statunitensi che ha esercitato pressione e sollevato preoccupazioni per il rallentamento della domanda di carburante.

Alle 20:38 ET (00:38 GMT), il Brent con consegna a novembre è sceso dello 0,2% a 66,83 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) ha perso lo 0,2% a 62,88 dollari al barile.

L’incertezza sulla produzione dell’OPEC+ pesa sul mercato

I trader si aspettano perdite settimanali tra l’1% e l’1,5%, preoccupati che l’aumento dell’offerta possa superare la domanda. L’OPEC+, la coalizione dei membri OPEC e dei produttori alleati, si riunirà questo weekend per discutere la produzione.

I report indicano che alcuni membri stanno considerando ulteriori aumenti della produzione, dopo che il cartello ha incrementato la produzione di circa 2,2 milioni di barili al giorno all’inizio di quest’anno. Ulteriori aumenti rappresenterebbero un’ulteriore riduzione dei profondi tagli dell’OPEC negli ultimi due anni, mentre il gruppo cerca di rafforzare la propria posizione sul mercato e riconquistare quote.

La produzione di petrolio russa è sotto particolare attenzione, mentre gli USA cercano di limitare gli acquisti da parte di acquirenti chiave come India ed Europa. Tuttavia, Mosca ha recentemente accettato di fornire almeno 2,5 milioni di tonnellate di petrolio all’anno alla Cina tramite il Kazakhstan, probabilmente mantenendo elevati i livelli di produzione.

L’aumento delle scorte USA aumenta la pressione

Il mercato è stato scosso anche da un aumento inatteso delle scorte di petrolio statunitensi. I dati dell’Energy Information Administration hanno mostrato un incremento di 2,415 milioni di barili nella settimana terminata il 29 agosto, ben al di sopra delle aspettative di un calo di 2 milioni di barili.

Anche le scorte di distillati sono aumentate inaspettatamente, mentre quelle di benzina hanno registrato un calo maggiore del previsto. I dati hanno confermato i timori di un indebolimento della domanda di carburante negli Stati Uniti, in particolare dopo la fine della stagione estiva di viaggi.

Altre preoccupazioni derivano dai segnali di un mercato del lavoro in raffreddamento, suscitando dubbi sul consumo di carburante nei prossimi mesi. Gli investitori guardano ora con attenzione al rapporto sui nonfarm payrolls statunitensi di agosto, previsto più tardi nella giornata, per avere indicazioni sulle tendenze economiche e sulle possibili modifiche dei tassi di interesse.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari europei hanno registrato un leggero rialzo mentre gli investitori attendevano il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti, che potrebbe influenzare le prossime decisioni sui tassi della Federal Reserve.

Alle 08:04 GMT, il pan-europeo Stoxx 600 ha guadagnato lo 0,3%, posizionandosi per un modesto progresso settimanale. Il DAX tedesco è salito dello 0,1%, il CAC 40 francese dello 0,1% e il FTSE 100 del Regno Unito dello 0,2%.

Gli economisti prevedono che il Bureau of Labor Statistics del Dipartimento del Lavoro USA riporti 75.000 nuovi posti di lavoro ad agosto, leggermente sopra i 73.000 di luglio. Gli analisti suggeriscono che un dato più debole del previsto potrebbe rafforzare le aspettative di un taglio di 25 punti base sui tassi nella riunione della Fed del 16-17 settembre. Lo strumento CME FedWatch indica una probabilità quasi del 100% di tale riduzione, che porterebbe il range target dal 4,25%-4,5%.

I funzionari della Fed devono affrontare la doppia sfida di mantenere la stabilità dei prezzi e promuovere la piena occupazione. Commenti recenti suggeriscono che sostenere il mercato del lavoro potrebbe attualmente essere la priorità. Ridurre i tassi può stimolare la spesa di aziende e consumatori, ma comporta il rischio di riaccendere la pressione inflazionistica.

Dati sul lavoro pubblicati all’inizio della settimana indicano un rallentamento del mercato del lavoro statunitense. L’occupazione nel settore privato ha registrato un calo ad agosto, mentre le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono aumentate più del previsto, indicando un possibile raffreddamento della crescita occupazionale.

A livello societario, le azioni di Hexagon (TG:HXG) sono aumentate dopo l’annuncio della vendita per 3,16 miliardi di dollari della divisione design e ingegneria alla società statunitense Cadence Design, operazione prevista per il primo trimestre del prossimo anno. Al contrario, le azioni di Orsted (TG:D2G) sono scese dopo che l’azienda energetica danese ha ridotto le sue previsioni operative a causa di velocità del vento inferiori al previsto. Temenos ha subito una flessione a seguito della partenza immediata del CEO Jean-Pierre Brulard.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le azioni europee hanno chiuso per lo più in territorio positivo giovedì, sostenute dal calo delle tensioni sul mercato obbligazionario mentre gli investitori guardano ai dati sul lavoro negli Stati Uniti per ulteriori indicazioni.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,5% a 549,31, dopo il guadagno dello 0,7% registrato mercoledì. Il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,6% e il FTSE 100 di Londra è avanzato dello 0,2%. Al contrario, il CAC 40 francese ha perso lo 0,2% in vista del voto di fiducia al governo francese nei prossimi giorni.

Sul fronte economico, Eurostat ha segnalato che le vendite al dettaglio dell’Eurozona sono diminuite più del previsto a luglio, in gran parte a causa del calo della domanda di alimentari e carburanti per auto. Le vendite al dettaglio sono scese dello 0,5% su base mensile, invertendo l’aumento dello 0,6% di giugno. Gli economisti avevano previsto un calo più contenuto, pari allo 0,3%.

Tra i singoli titoli, la francese Nicox è balzata dopo aver annunciato che prevede di rimborsare integralmente tutti i debiti finanziari esistenti entro il 2026. La britannica Genus (LSE:GNS), specializzata in genetica animale, è anch’essa salita dopo i risultati annuali che hanno mostrato un aumento del 24% dell’utile ante imposte rettificato.

IG Group Holdings (LSE:IGG) ha guadagnato terreno dopo che la piattaforma di trading online ha annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie.

In controtendenza, la compagnia aerea low cost e operatore turistico Jet2 (LSE:JET2) è crollata dopo aver avvertito che il suo EBIT si collocherà probabilmente nella parte bassa delle previsioni di consenso.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures sugli indici azionari statunitensi sono rimasti poco mossi giovedì mattina, indicando un’apertura cauta mentre gli investitori attendono il rapporto sull’occupazione del Dipartimento del Lavoro previsto per venerdì.

Il report di agosto dovrebbe mostrare un aumento dei posti di lavoro di 75.000 unità, leggermente superiore ai 73.000 di luglio. L’esito potrebbe risultare determinante per la prossima decisione della Federal Reserve, con i mercati che già stimano una probabilità del 97,6% di un taglio dei tassi di un quarto di punto questo mese, secondo il FedWatch Tool del CME Group.

I nuovi dati pubblicati giovedì hanno aggiunto incertezza. ADP ha segnalato una creazione di 54.000 posti nel settore privato, al di sotto delle stime degli economisti (65.000) e del dato rivisto di luglio (106.000). Parallelamente, il Dipartimento del Lavoro ha comunicato un aumento superiore alle attese delle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione per la settimana terminata il 30 agosto.

Mercoledì, Wall Street ha recuperato terreno nella seconda parte della seduta: Nasdaq e S&P 500 hanno chiuso in rialzo, mentre il Dow Jones ha registrato un lieve calo. Il Nasdaq è salito di 218,10 punti (+1,0%) a 21.497,73, l’S&P 500 è avanzato di 32,72 punti (+0,5%) a 6.448,26, mentre il Dow ha perso 24,58 punti (-0,1%) a 45.271,23.

Il comparto tecnologico ha guidato i guadagni, trainato da Alphabet (NASDAQ:GOOG), balzata del 9,1%. Il titolo è salito dopo che un giudice federale ha stabilito che la società non sarà costretta a separare il browser Chrome né il sistema operativo Android in un’importante causa antitrust. Il giudice Amit Mehta ha dichiarato che le autorità di regolamentazione hanno “ecceduto” chiedendo la cessione forzata di questi asset. Anche Apple (NASDAQ:AAPL) ha guadagnato il 3,8% grazie alla decisione, che permette a Google Search di restare preinstallato sugli iPhone.

Un ulteriore sostegno ai mercati è arrivato dai dati governativi secondo cui a luglio le offerte di lavoro negli Stati Uniti sono scese al livello più basso degli ultimi dieci mesi, segnale di un raffreddamento della domanda di lavoro che rafforza le aspettative di un allentamento da parte della Fed.

L’andamento settoriale è stato misto: i titoli auriferi hanno guadagnato con l’indice NYSE Arca Gold Bugs in rialzo dell’1,8%, spinti da un nuovo record dell’oro. Al contrario, i titoli energetici hanno sofferto il calo del greggio: il Philadelphia Oil Service Index è sceso del 2,7% e il NYSE Arca Oil Index del 2,6%.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le vendite al dettaglio nell’Eurozona sono ulteriormente diminuite a luglio, secondo i dati pubblicati giovedì da Eurostat, suscitando timori sul fatto che la spesa dei consumatori possa continuare a sostenere l’economia di fronte ai possibili effetti dei dazi statunitensi.

Le vendite nei 20 Paesi dell’area euro sono scese dello 0,5% su base mensile, un calo più marcato rispetto allo 0,2% previsto dagli economisti. Su base annua, le vendite al dettaglio sono aumentate del 2,2%, sotto le aspettative di una crescita del 2,4%.

I dati più deboli del previsto arrivano in un contesto di pressioni esterne sull’economia dell’Eurozona, inclusa l’incertezza legata ai dazi statunitensi, che molti speravano potessero essere compensati da una forte spesa interna.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) ha confermato che il volume di azioni presentate dagli investitori di Mediobanca (BIT:MB) ha raggiunto il livello minimo richiesto, superando un ostacolo importante nella sua prevista acquisizione da 16,15 miliardi di euro (18,83 miliardi di dollari) della banca italiana più grande.

Questo traguardo avvicina Monte dei Paschi al completamento dell’operazione, inizialmente proposta a gennaio e che aveva sorpreso il mercato. Il consiglio di amministrazione di Mediobanca aveva precedentemente respinto l’offerta.

Se avrà successo, la fusione creerà il terzo gruppo bancario più grande d’Italia, unendo l’expertise di Mediobanca in investment banking e gestione patrimoniale con le consolidate operazioni di retail banking di Monte dei Paschi.

Dopo l’annuncio, le azioni di Monte dei Paschi sono scese del 2,7%, mentre quelle di Mediobanca hanno registrato un calo del 2,3%.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Il dollaro statunitense si è mantenuto stabile giovedì, dopo alcune sessioni volatili, mentre gli operatori hanno adottato un approccio cauto in attesa dei dati chiave sull’occupazione negli Stati Uniti e monitorando i mercati obbligazionari globali fragili, messi sotto pressione dai livelli elevati di debito.

Alle 04:50 ET (08:50 GMT), l’indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali, è salito dello 0,1% a 98,19.

Durante la settimana, il dollaro ha oscillato intorno al livello di 98 punti, in mezzo alle speculazioni sul possibile taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione del 16-17 settembre. I futures sui Fed Funds indicano una probabilità superiore al 97% di un taglio di 25 punti base, secondo il CME FedWatch Tool.

I dati più deboli sulle offerte di lavoro hanno rafforzato l’idea che il mercato del lavoro statunitense possa raffreddarsi, inducendo la Fed a ridurre i tassi per sostenere l’occupazione. Diversi funzionari della Fed hanno fatto eco a questa possibilità, richiamando i commenti del presidente Jerome Powell al simposio di Jackson Hole dello scorso mese su un possibile taglio di settembre.

Gli investitori guardano con attenzione al rapporto sulle buste paga non agricole (nonfarm payrolls) previsto per venerdì, per avere ulteriori indicazioni sulla direzione della politica monetaria della Fed. L’andamento del mercato del lavoro, insieme ai dati sull’inflazione, rimane un fattore chiave nelle decisioni sui tassi, sebbene il mercato stia sempre più anticipando che un mercato del lavoro più debole possa avere più peso delle pressioni inflazionistiche persistenti.

Giovedì, i partecipanti al mercato analizzeranno anche le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione e il rapporto sull’attività del settore servizi dell’ISM per ulteriori segnali sull’andamento economico.

I mercati obbligazionari, recentemente sotto pressione, sono stati parzialmente stabilizzati dalle dichiarazioni dei funzionari della Fed, tra cui il governatore Christopher Waller, che hanno rafforzato le aspettative di un imminente taglio dei tassi.

Nel frattempo, un’asta di titoli di Stato giapponesi a lungo termine ha registrato una domanda contenuta, sufficiente a evitare un nuovo aumento dell’ansia sui mercati, nonostante il rendimento del titolo a 30 anni abbia recentemente raggiunto un massimo storico. I rendimenti obbligazionari tendono a muoversi inversamente ai prezzi.

In giornata, anche Francia e Regno Unito terranno aste di titoli di Stato, due paesi al centro della recente volatilità del mercato obbligazionario europeo.

Sul fronte valutario, l’euro è rimasto stabile, la sterlina è salita dello 0,1% a 1,3454$ e lo yen giapponese ha registrato un leggero indebolimento.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le azioni europee hanno registrato una performance mista giovedì, con gli investitori cauti nonostante un certo stabilizzarsi della recente volatilità nei mercati obbligazionari.

Alle 08:21 GMT, l’indice Stoxx Europe 600 è salito dello 0,2%, il Dax tedesco ha guadagnato lo 0,3% e il CAC 40 francese è sceso dello 0,4%. Il FTSE 100 di Londra è rimasto sostanzialmente invariato.

Le fluttuazioni di mercato di questa settimana sono state guidate da una vendita globale di titoli di stato a lunga scadenza, in mezzo a preoccupazioni per le pressioni fiscali legate al debito in diversi Paesi. Tuttavia, i mercati obbligazionari hanno trovato un certo sollievo dopo le dichiarazioni di funzionari della Federal Reserve, incluso il Governatore Christopher Waller, che hanno rafforzato le aspettative secondo cui la banca centrale statunitense potrebbe riprendere i tagli dei tassi nel prossimo incontro di settembre.

In Giappone, un’asta di titoli di Stato a lungo termine ha registrato una domanda moderata, ma sufficiente a evitare ulteriori turbolenze nei mercati obbligazionari. Il rendimento dei titoli a 30 anni era salito in precedenza a un massimo storico, riflettendo il rapporto inverso tra rendimenti e prezzi. Ulteriori aste di debito sono previste più tardi nella giornata in Francia e nel Regno Unito, due Paesi che sono stati punti focali della volatilità obbligazionaria europea.

Gli investitori guardano anche al rapporto sui nonfarm payrolls statunitensi di venerdì, che potrebbe fornire nuovi indizi sulle condizioni del mercato del lavoro e influenzare le aspettative sui futuri aggiustamenti dei tassi della Fed.

Movimenti di settore e aziende

I titoli dei settori viaggi e tempo libero sono stati tra i peggiori, penalizzati da Jet2 (LSE:JET2). La compagnia aerea britannica a basso costo ora prevede che l’utile operativo annuale si collochi verso l’estremità bassa della guidance, facendo scendere le azioni di oltre il 13%.

Porsche (BIT:1PORS) è stata anche rimossa dall’indice mid-cap nazionale, riflettendo le difficoltà legate alla domanda debole in Cina e alla possibile minaccia dei dazi statunitensi. Le sue azioni hanno perso lo 0,8% nelle contrattazioni di metà mattina.

L’oro scende dai massimi storici

I prezzi dell’oro hanno registrato un calo nel trading europeo, con investitori che hanno preso profitti dopo che il metallo aveva raggiunto massimi storici. Il dollaro si è stabilizzato in attesa dei dati sul lavoro negli Stati Uniti e dei potenziali tagli dei tassi della Fed.

Questa settimana, l’oro ha toccato una serie di massimi storici, sostenuto dalle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve il 16-17 settembre e dalla domanda di rifugio sicuro in un contesto di alto debito pubblico nei Paesi sviluppati.

L’oro spot è sceso dello 0,5% a 3.541,78 $ l’oncia, mentre i future di dicembre hanno perso l’1,0% a 3.600,10 $ l’oncia alle 04:39 ET.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures azionari statunitensi sono aumentati leggermente giovedì, mentre gli investitori osservavano mercati obbligazionari più calmi e attendevano la pubblicazione di dati economici chiave negli Stati Uniti nel corso della settimana. Nel frattempo, l’amministrazione Trump ha intensificato la sua battaglia sui dazi, presentando un ricorso alla Corte Suprema per preservare i poteri d’emergenza che consentono al presidente di imporre ampie tariffe sulle importazioni. In altre notizie, l’ultimo rapporto della Federal Reserve suggerisce che l’attività economica è rimasta per lo più stabile, anche se le aziende restano preoccupate per l’inflazione persistente. Il newcomer tecnologico Figma ha inoltre pubblicato il suo primo report trimestrale dopo la sua IPO di grande rilievo.

Futures in lieve rialzo

Alle 03:55 ET, i futures sull’S&P 500 hanno guadagnato 8 punti, o lo 0,1%, i futures sul Nasdaq 100 sono saliti di 36 punti, o lo 0,2%, mentre i futures sul Dow erano praticamente invariati. Il recupero dei mercati obbligazionari è stato favorito dai commenti di funzionari della Federal Reserve, tra cui il Governatore Christopher Waller, rafforzando le scommesse su possibili tagli dei tassi da parte della Fed al prossimo incontro di settembre.

Un’asta di obbligazioni governative giapponesi a lungo termine ha mostrato una domanda moderata, sufficiente a prevenire nuove tensioni, nonostante il rendimento del titolo a 30 anni avesse recentemente raggiunto un massimo storico. I prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente ai rendimenti.

Mercoledì, S&P 500 e Nasdaq Composite hanno chiuso in rialzo, sostenuti dalle azioni di Alphabet dopo una sentenza che ha permesso a Google di mantenere il controllo del browser Chrome e del sistema operativo Android, limitando però alcuni contratti esclusivi. La decisione ha anche salvaguardato un lucrativo accordo sui pagamenti con Apple, facendo salire il titolo dell’azienda produttrice di iPhone.

Trump fa appello contro la decisione sui dazi

L’amministrazione Trump ha chiesto alla Corte Suprema di esaminare il suo caso per mantenere i dazi presidenziali, dopo che un tribunale inferiore li aveva dichiarati per lo più illegali.

“Imporre dazi elevati su una serie di paesi è diventato un pilastro centrale dell’agenda economica del presidente Donald Trump sin dal suo ritorno al potere a gennaio,” si legge nel documento. Trump sostiene che i dazi siano giustificati dalla legge IEEPA del 1977, volta a proteggere i posti di lavoro manifatturieri americani e correggere squilibri commerciali.

Tuttavia, un tribunale federale d’appello ha stabilito il mese scorso che Trump aveva superato i limiti della sua autorità. Il Solicitor General D. John Sauer ha dichiarato che “le poste in gioco in questo caso non potrebbero essere più alte,” sollecitando la Corte Suprema a prendere in esame la questione entro il 10 settembre e a tenere le udienze a novembre. Il nuovo termine della Corte inizia a ottobre.

Trump ha espresso fiducia che la Corte Suprema sosterrà l’amministrazione, avvertendo che altrimenti l’economia statunitense potrebbe “soffrire così tanto.” Ha aggiunto che gli accordi commerciali recenti potrebbero dover essere annullati se la Casa Bianca perdesse il caso.

Il Beige Book della Fed mostra pochi cambiamenti

Il Beige Book della Federal Reserve, pubblicato mercoledì, indica che l’attività economica è rimasta per lo più invariata nelle ultime settimane, pur con aziende preoccupate per l’inflazione.

“La maggior parte dei dodici distretti della Federal Reserve ha riportato pochi o nessun cambiamento nell’attività economica rispetto al periodo precedente del Beige Book,” ha affermato la Fed, basandosi su informazioni raccolte fino al 25 agosto.

Il rapporto ha anche evidenziato che i consumatori sono diventati più cauti, poiché “per molte famiglie i salari non riuscivano a stare al passo con l’aumento dei prezzi,” segnalando “l’incertezza economica e i dazi come fattori negativi.”

Nel mercato del lavoro, undici distretti hanno riportato pochi cambiamenti netti nell’occupazione, sebbene siano stati rilevati punti deboli. Gli analisti di Vital Knowledge hanno dichiarato: “Il Beige Book […] ha descritto un’economia alle prese con forze stagflazionistiche persistenti, con crescita in rallentamento e momentum occupazionale in diminuzione, insieme a pressioni inflazionistiche continue.”

Azioni Figma in calo dopo il primo report

Le azioni di Figma (NYSE:FIG) sono calate oltre il 15% nel trading after-hours dopo il primo report trimestrale, che ha deluso alcune aspettative di investitori nel settore tech e AI.

Dopo la IPO del 31 luglio, il titolo di Figma era salito fino a una valutazione di circa 50 miliardi di dollari, aprendo la strada ad altre quotazioni tecnologiche di alto profilo. Le azioni sono poi scese, con diversi analisti che hanno assegnato rating “neutral” citando elevata valutazione e forte concorrenza.

La società offre software collaborativo di design a clienti come Airbnb (NASDAQ:ABNB) e Netflix (NASDAQ:NFLX), consentendo lo sviluppo di siti web, app e prodotti digitali.

Il fatturato del Q2 è salito del 41% a 249,6 milioni di dollari, leggermente sopra le stime di 248,8 milioni, con un EPS rettificato di 0,09$ rispetto a 0,08$ previsto. Il fatturato annuo è stimato tra 1,02 e 1,03 miliardi di dollari, sopra l’1,01 miliardi previsto dagli analisti.

Nonostante il leggero superamento delle stime, gli analisti hanno sottolineato che l’elevata valutazione di Figma potrebbe comunque deludere alcuni investitori.

L’oro scende dai massimi storici

I prezzi dell’oro hanno subito un calo, con realizzi di profitto dopo i massimi storici, mentre il dollaro si stabilizzava in vista dei dati sul lavoro e dei possibili tagli dei tassi.

L’oro spot è sceso dello 0,5% a 3.540,12$/oz, mentre i futures di dicembre hanno perso l’1,0% a 3.598,20$/oz alle 03:49 ET, dopo una settimana di massimi storici guidati dalle attese di un taglio dei tassi della Fed al meeting del 16-17 settembre. La domanda di rifugio sicuro è stata sostenuta anche dai timori sui livelli di debito pubblico nei principali paesi.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.