Author: Fiona Craig

Le azioni europee hanno oscillato in range ristretti martedì mentre gli investitori valutavano gli ultimi sviluppi politici in Francia e attendevano i dati chiave sull’inflazione negli Stati Uniti.

Alle 07:05 GMT, il DAX tedesco ha perso lo 0,1%, il CAC 40 francese ha guadagnato lo 0,2% e il FTSE 100 britannico è salito dello 0,1%.

Instabilità politica in Francia

Il governo di minoranza francese guidato dal Primo Ministro François Bayrou è caduto lunedì dopo che ha perso il voto di fiducia, con il Parlamento che ha votato 364-194 per la sua rimozione. La sconfitta è arrivata dopo che Bayrou non era riuscito a ottenere il sostegno dei partiti d’opposizione di destra e sinistra per i piani di bilancio 2026 volti a ridurre il deficit del Paese.

Il Presidente Emmanuel Macron dovrà ora nominare il quinto primo ministro francese in meno di due anni. È probabile che scelga un altro alleato centrista per guidare un governo di minoranza, ma questa soluzione difficilmente risolverà la profonda instabilità politica. I mercati francesi affronteranno un ulteriore test venerdì, quando Fitch Ratings rivedrà il rating AA- della Francia con outlook negativo, dopo il downgrade dello scorso anno da parte di Moody’s a seguito del crollo del precedente governo.

Inflazione USA al centro dell’attenzione

Nonostante le turbolenze politiche in Europa, le perdite sul mercato dovrebbero rimanere limitate, mentre gli investitori attendono i dati sull’inflazione USA, che potrebbero confermare se la Federal Reserve taglierà i tassi la prossima settimana. Il mercato scommette con decisione su una riduzione dei tassi il 16-17 settembre, anche se non è chiaro se si tratterà di un taglio standard di 25 punti base o di un taglio maggiore di 50 punti base.

Novità aziendali

In ambito corporate, la società olandese di macchine per semiconduttori ASML (EU:ASML) ha investito 1,3 miliardi di euro (1,5 miliardi di dollari) nella startup francese Mistral AI, diventandone il maggiore azionista. Le due aziende hanno inoltre stretto una partnership strategica per esplorare applicazioni di intelligenza artificiale in tutti i prodotti e nelle attività di R&D di ASML.

La società farmaceutica svizzera Novartis (BIT:1NOVN) ha annunciato l’acquisizione della biotech statunitense Tourmaline Bio (NASDAQ:TRML) a 48$ per azione, valutando l’azienda a 1,4 miliardi di dollari fully diluted.

Prezzi del petrolio in rialzo dopo aumento contenuto della produzione OPEC+

Il greggio ha continuato a salire dopo che l’OPEC+ ha deciso di aumentare la produzione di soli 137.000 barili al giorno in ottobre, molto al di sotto degli incrementi mensili di 555.000 bpd a settembre e agosto e di 411.000 bpd nei mesi precedenti.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono saliti dello 0,8% a 66,57$ al barile, mentre il WTI USA è avanzato dello 0,9% a 62,81$ al barile. I prezzi sono stati sostenuti anche dalle speculazioni su ulteriori sanzioni contro la Russia, poiché il Presidente Donald Trump ha dichiarato di essere pronto a passare alla “seconda fase” di restrizioni a seguito dei continui attacchi in Ucraina.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi dell’oro sono saliti a nuovi massimi durante la sessione asiatica di martedì, proseguendo i guadagni delle scorse sedute, spinti dalle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve la prossima settimana e da un dollaro più debole.

La domanda di beni rifugio è aumentata a causa della turbolenza politica in Francia, dove il Primo Ministro François Bayrou si è dimesso dopo aver perso un voto di fiducia all’Assemblea Nazionale. Ulteriori preoccupazioni sono emerse in Giappone dopo le dimissioni del PM Shigeru Ishiba e per la minaccia di ulteriori sanzioni statunitensi alla Russia dopo il violento attacco di Mosca in Ucraina, rafforzando l’appeal del lingotto.

L’oro spot è salito dello 0,6% a 3.656,70$ l’oncia alle 00:44 ET (04:44 GMT), mentre i Futures sull’oro di dicembre hanno raggiunto 3.695,25$/oz.

Le aspettative sui tassi sostengono l’oro

Il rally dell’oro è stato alimentato dai dati che mostrano un raffreddamento del mercato del lavoro negli Stati Uniti, in particolare i nonfarm payrolls di agosto, che hanno indicato una crescita occupazionale minima. Questi indicatori hanno alimentato le aspettative di un taglio dei tassi, con il CME FedWatch che mostra una probabilità del 92,4% per una riduzione di 25 punti base alla riunione del 16-17 settembre e del 7,6% per un taglio maggiore di 50 punti base.

I funzionari della Fed hanno indicato apertura a riduzioni dei tassi in caso di indebolimento del mercato del lavoro, sebbene le pressioni inflazionistiche derivanti dai dazi imposti dal Presidente degli Stati Uniti Donald Trump rimangano un rischio. I dati sull’inflazione di agosto saranno attentamente monitorati, dato che la maggior parte dei dazi di Trump è entrata in vigore il mese scorso. Tassi più bassi tendono a favorire oro e altri asset privi di rendimento rispetto ai titoli di Stato.

Altri metalli in rialzo

Altri metalli preziosi hanno registrato guadagni: i Futures sul platino sono saliti dello 0,6% a 1.397,25$/oz e quelli sull’argento dello 0,2% a 41,30$/oz, leggermente al di sotto del massimo quattordicennale della scorsa settimana.

I prezzi del rame hanno segnato un leggero aumento: i futures di riferimento di Londra sono saliti dello 0,2% a 9.940,15$/ton, mentre quelli USA dello 0,2% a 4,58$/lb.

“L’incertezza sui dazi USA alle importazioni di rame ha spostato l’offerta dalla Cina agli Stati Uniti nella prima metà dell’anno. Questa tendenza potrebbe invertirsi nella seconda metà, poiché Trump ha posticipato i piani per un dazio del 50% sul rame raffinato per il momento,” hanno osservato gli analisti di ING.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio sono aumentati durante la sessione asiatica di martedì, estendendo i guadagni dopo che l’OPEC+ ha optato per un aumento della produzione inferiore alle attese. Gli operatori seguono inoltre con attenzione il possibile nuovo giro di sanzioni contro il settore petrolifero russo, in mezzo al conflitto in corso con l’Ucraina.

Il Brent con consegna a novembre è salito dello 0,2% a 66,17 dollari al barile, mentre il WTI ha guadagnato lo 0,3% a 62,03 dollari al barile alle 21:03 ET (01:03 GMT). Lunedì i prezzi erano aumentati di oltre l’1% dopo la decisione dell’OPEC+ del weekend, che ha contribuito a calmare le preoccupazioni per un possibile eccesso di offerta.

Possibili sanzioni più severe contro la Russia

I Paesi occidentali stanno valutando misure più dure contro il settore petrolifero russo, dopo il più grande attacco aereo della Russia in Ucraina. Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato di essere pronto a implementare una “seconda fase” di sanzioni, senza però fornire dettagli. Ha in programma incontri con leader europei e ulteriori colloqui con il presidente russo Vladimir Putin.

In precedenza, Trump aveva imposto tariffe del 50% sulle importazioni indiane per ridurre gli acquisti di petrolio russo, sostenendo che finanziavano la guerra in Ucraina. L’India non ha dato segnali di adeguamento, mentre la Cina—altro importante acquirente di petrolio russo—rimane esclusa dalle sanzioni.

Aumento della produzione OPEC+ inferiore alle aspettative

L’OPEC+ aumenterà la produzione di 137.000 barili al giorno a ottobre, ben al di sotto dei precedenti incrementi mensili di 555.000 bpd a settembre e agosto e 411.000 bpd a luglio e giugno. L’aumento contenuto riflette cautela in mezzo alla forte produzione dei Paesi non OPEC+, in particolare gli Stati Uniti, e preoccupazioni per un possibile eccesso di offerta.

Il dollaro debole sostiene il petrolio

Un dollaro statunitense più debole ha fornito ulteriore supporto ai prezzi del greggio, dopo dati sull’occupazione statunitense inferiori alle attese, che hanno aumentato le scommesse su un possibile taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures sulle azioni statunitensi segnalano un’apertura moderatamente positiva lunedì, mentre gli investitori valutano la performance mista della scorsa settimana e i dati sull’occupazione più deboli del previsto. Nonostante un recupero dai minimi intraday di venerdì, i principali indici hanno chiuso leggermente in calo.

Il report del Labor Department di venerdì ha mostrato che i nonfarm payroll statunitensi sono aumentati di soli 22.000 posti di lavoro ad agosto, ben al di sotto delle stime degli economisti di 75.000. I dati di giugno sono stati rivisti al ribasso, da un aumento di 14.000 a una diminuzione di 13.000, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4,3% dal 4,2%.

“Nel breve termine, dati sull’occupazione più deboli aumenteranno le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed, ma potrebbero generare volatilità a breve termine, poiché un mercato del lavoro più debole non è un segno di forza,” ha dichiarato Larry Tentarelli, Chief Technical Strategist di Blue Chip Daily Trend Report.

Il FedWatch Tool del CME Group indica ora una probabilità del 90,1% di un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Federal Reserve entro la fine del mese, evidenziando le aspettative secondo cui i policy maker potrebbero reagire al mercato del lavoro più debole.

Gli investitori guardano anche ai prossimi dati sull’inflazione: l’indice dei prezzi alla produzione sarà pubblicato mercoledì e quello dei prezzi al consumo giovedì. Gli analisti prevedono una crescita dei prezzi alla produzione invariata al 3,3% su base annua, mentre i prezzi al consumo potrebbero accelerare al 2,9% dal 2,7% di luglio, con l’inflazione core stabile al 3,1%.

La performance settoriale della scorsa settimana è stata eterogenea. I titoli finanziari hanno fatto peggio, con l’indice NYSE Arca Broker/Dealer e il KBW Bank Index in calo rispettivamente dell’1,9% e dell’1,8%. I produttori di petrolio hanno sofferto a causa del calo prolungato del greggio, trascinando l’indice NYSE Arca Oil dell’1,6%. Al contrario, le azioni aurifere sono salite del 2,5% insieme al prezzo dell’oro, mentre i settori acciaio, biotech e housing hanno mostrato guadagni, contribuendo a compensare la debolezza generale del mercato.

Gli indici principali hanno registrato una performance settimanale mista: il Nasdaq è salito dell’1,1%, l’S&P 500 dello 0,3%, mentre il Dow è sceso dello 0,3%.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati europei hanno registrato un lieve rialzo lunedì, mentre gli investitori attendevano un cruciale voto di fiducia in Francia, con il Primo Ministro François Bayrou destinato a subire una sconfitta.

Nonostante il sondaggio Sentix abbia mostrato un calo marcato della fiducia degli investitori nell’eurozona a settembre, al livello più basso da aprile—scendendo a -9,2 da -3,7 ad agosto—i mercati sono rimasti relativamente stabili.

In Germania, la produzione industriale è rimbalzata a luglio, con un aumento dello 1,3% su base mensile dopo un calo dello 0,1% a giugno, trainata da un incremento del 9,5% nella produzione di macchinari e attrezzature, secondo Destatis. Tuttavia, il surplus commerciale del Paese si è ridotto poiché le esportazioni sono calate dello 0,6% a luglio, invertendo un rialzo dell’1,1% a giugno, mentre le importazioni sono diminuite dello 0,1% dopo un aumento del 4,1%.

Sul fronte azionario, il CAC 40 francese ha guadagnato lo 0,5%, il DAX tedesco lo 0,4% e il FTSE 100 britannico lo 0,2%.

Tra le società in evidenza, la svedese Elekta AB (BIT:1EKTA) è salita dopo la nomina di un nuovo CFO. Il costruttore di abitazioni britannico Vistry (LSE:VTY) ha registrato un rialzo dopo aver stretto una partnership con Homes England per accelerare lo sviluppo di grandi progetti residenziali. Al contrario, l’assicuratore britannico Phoenix Group Holdings (LSE:PHNX) è calato dopo la pubblicazione dei risultati semestrali del primo semestre 2025.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

La Borsa di Milano ha iniziato la settimana in positivo, sostenuta da un rinnovato interesse per gli acquisti nei settori bancario, energetico e della difesa.

Anche i mercati di Tokyo hanno registrato guadagni, con l’indice Topix che ha raggiunto nuovi massimi storici dopo le dimissioni del Primo Ministro giapponese Shigeru Ishiba.

In Europa, l’attenzione degli investitori resta concentrata sulla Francia, dove l’Assemblea Nazionale è chiamata a votare una mozione di fiducia al Primo Ministro François Bayrou, che ha richiesto il voto per ottenere l’approvazione della legge di bilancio nazionale. Con una forte opposizione sia del partito di destra Rassemblement National sia della coalizione di sinistra Nouveau Front Populaire, la sopravvivenza del governo appare improbabile, aumentando la prospettiva di maggiore instabilità politica.

Alle 9:55, il FTSE MIB segnava un rialzo dello 0,48%. Le banche hanno guidato i guadagni, con Unicredit (BIT:UCG) e Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) in rialzo rispettivamente dell’1,3% e dello 0,8%. Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) e Mediobanca (BIT:MB) hanno guadagnato circa lo 0,5% nell’ultimo giorno dell’offerta pubblica di acquisto di MPS su Mediobanca, che venerdì scorso aveva raggiunto il 45,8% delle azioni. Banco BPM è salito dell’1,9%.

I titoli energetici hanno beneficiato dell’aumento dei prezzi del petrolio, con Saipem (BIT:SPM) in rialzo di circa il 2% ed ENI (BIT:ENI) dello 0,6%. Il Brent ha guadagnato oltre l’1% in vista di nuove possibili sanzioni sul petrolio russo, compensando l’aumento di produzione recentemente annunciato da OPEC+.

Il settore della difesa ha mostrato nuova forza, mentre il conflitto in Ucraina prosegue. Leonardo (BIT:LDO) è salito del 2% e Fincantieri (BIT:FCT) del 2,7% dopo i significativi attacchi russi di ieri.

Nel frattempo, al di fuori del paniere risparmio di Edison, i titoli hanno guadagnato il 2,3% sulla speculazione che la società energetica controllata da EDF possa tornare alla Borsa di Milano con azioni ordinarie. Dovalue (BIT:DOV) ha guidato i guadagni della sessione con un forte balzo dell’8,3%.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Oggi si conclude un’operazione di grande rilievo sulla Borsa Italiana, con la Public Purchase and Exchange Offer (OPAS) lanciata da Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) su Mediobanca (BIT:MB), secondo quanto riportato dal Corriere della Sera.

Lo scorso venerdì, le azioni conferite a MPS hanno superato il 45,8%, grazie al trasferimento dell’intera quota dello 0,96% della famiglia Doris. Durante l’estate, MPS aveva anche eliminato la partecipazione del 3,5% detenuta tramite Mediolanum, dissolvendo di fatto l’accordo di consultazione esistente.

Dopo l’offerta in contanti della scorsa settimana e la decisione di MPS di rinunciare alla soglia del 66,7% del capitale, il gruppo guidato da Luigi Lovaglio potrà estendere l’offerta per un’ulteriore settimana. Lunedì 15 settembre, MPS finalizzerà l’acquisizione delle azioni conferite entro oggi e l’offerta riprenderà dal 16 al 22 settembre, definendo così la portata definitiva dell’operazione.

Attualmente, MPS è a un passo dalla soglia critica del 50% più una azione, che garantirebbe a Siena il controllo di fatto su Piazzetta Cuccia. Superare questo traguardo potrebbe stimolare una maggiore partecipazione degli azionisti, con il potenziale di raggiungere i due terzi del capitale.

Lando Maria Sileoni, segretario generale di Fabi, ha osservato che “un ulteriore 5-10% delle azioni potrebbe emergere oggi grazie all’arbitraggio, portando il totale oltre il 50%. Ciò potrebbe consentire a MPS di raggiungere la soglia del 66,7%, offrendo a Mediobanca una significativa flessibilità gestionale.”

Senza una maggioranza assoluta, il controllo resterebbe di fatto e non legale, limitando la possibilità di Siena di sfruttare i crediti d’imposta differiti stimati in 2,9 miliardi di euro nei prossimi cinque anni.

Nel frattempo, le azioni MPS hanno guadagnato lo 0,5%, scambiando a 7,379 €, mentre le azioni Mediobanca sono salite a 19,49 € (+0,50%). L’offerta prevede un pagamento di 0,90 € per ogni azione conferita, insieme a 2.533 azioni MPS come parte dello scambio. In precedenza quotata con uno sconto del 3,7%, l’offerta ora viaggia con un leggero premio, ottenendo ampio supporto da parte di azionisti grandi e piccoli, in linea con una transazione sostenuta dal governo Meloni.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

UniCredit (BIT:UCG) ha avviato nuove collaborazioni con BNP Paribas (EU:BNP) e FNZ per potenziare le proprie operazioni sui titoli. BNP Paribas fornirà servizi di custodia, mentre FNZ metterà a disposizione una piattaforma cloud per il post-trade.

L’iniziativa rientra nella strategia più ampia di UniCredit volta a ottimizzare la struttura operativa e modernizzare il proprio business dei titoli. Il progetto porterà alla creazione di oltre 200 nuovi posti di lavoro tra Germania e Italia.

Secondo l’accordo, BNP Paribas fungerà da partner custode per le operazioni di UniCredit in Italia e Germania, con supporto aggiuntivo esteso anche al Lussemburgo.

UniCredit svilupperà inoltre, in collaborazione con FNZ, una piattaforma avanzata per il post-trade dei titoli, concentrandosi sui servizi di custodia in Germania. Il team responsabile della piattaforma sarà completamente interno, creando oltre 140 nuovi posti di lavoro in Germania, sostituendo i servizi precedentemente esternalizzati, e altri 60 ruoli in Italia.

In aggiunta, sono stati creati 25 nuovi posti all’interno del team Digital della banca in Italia, Germania e Polonia per supportare l’implementazione, con ulteriori assunzioni previste. Un team cross-funzionale è già impegnato nella gestione del processo di transizione.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Questa settimana, i mercati globali si concentreranno su una combinazione di dati economici, risultati aziendali e sviluppi politici. Il rapporto sull’inflazione negli Stati Uniti sarà un elemento chiave, mentre gli investitori osservano come la Federal Reserve potrebbe reagire con eventuali aggiustamenti dei tassi di interesse entro la fine del mese. Gli osservatori del settore aziendale monitoreranno Oracle (NYSE:ORCL) per avere indicazioni sul settore dell’intelligenza artificiale, mentre eventi politici in Europa e decisioni della BCE potrebbero influenzare ulteriormente il sentiment del mercato.

Focus sui dati CPI statunitensi

L’Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di agosto, previsto per giovedì, sarà il punto centrale della settimana. Gli economisti stimano un aumento annuo del 2,9%, leggermente superiore al 2,7% di luglio. Questo dato metterà alla prova l’equilibrio della Fed tra mantenere la stabilità dei prezzi e supportare l’occupazione, i due obiettivi principali.

Con segnali di un mercato del lavoro in rallentamento, la Fed deve affrontare la sfida di gestire sia la crescita occupazionale più debole sia le pressioni inflazionistiche persistenti. I mercati stanno valutando la possibilità di un taglio dei tassi, che potrebbe stimolare assunzioni e investimenti, ma comporta anche rischi di ulteriore pressione sui prezzi. Il presidente Jerome Powell e altri funzionari della Fed hanno indicato che le tendenze occupazionali potrebbero avere la priorità rispetto alle preoccupazioni sull’inflazione.

Earnings di Oracle

I prossimi risultati di Oracle saranno osservati attentamente per capire lo stato del boom dell’intelligenza artificiale. Gli analisti si concentrano su due metriche: backlog, rappresentato dalle prestazioni residue, e cash flow libero. Wall Street prevede un backlog di circa 150 miliardi di dollari e un cash flow libero in ripresa a 1,8 miliardi di dollari, rispetto a un negativo di 2,9 miliardi nel trimestre precedente, principalmente grazie alla riduzione delle spese in conto capitale.

All’inizio dell’anno, Oracle ha rivisto le previsioni di ricavi per il 2026, citando la forte domanda per i servizi cloud che supportano applicazioni AI. La CEO Safra Catz ha stimato ricavi annuali di almeno 67 miliardi di dollari, con una crescita del 16,7%, rispetto alla precedente previsione del 15%.

Sviluppi politici in Francia

La Francia terrà lunedì un voto di fiducia sul piano fiscale del primo ministro François Bayrou. Una sconfitta potrebbe costringere Bayrou a dimettersi, aumentando l’incertezza politica. Il governo mira a ridurre il deficit dal 4,6% del PIL del prossimo anno al 2,8% entro il 2029, con riforme e tagli alla spesa per un totale di 43,8 miliardi di euro. Alcune proposte, come la modifica dei giorni festivi, hanno già incontrato resistenze tra gli elettori.

Dopo l’annuncio del voto, i rendimenti dei titoli di Stato francesi sono saliti ai massimi da marzo, con il rendimento dei titoli a 30 anni ai livelli più alti dal giugno 2009. Gli analisti di ING osservano che i partiti di opposizione sembrano più concentrati sul mettere in difficoltà il governo che sul risolvere i problemi strutturali del deficit, aumentando l’incertezza per i mercati.

Decisione della BCE

La BCE dovrebbe mantenere i tassi di interesse invariati questa settimana. Tuttavia, il dibattito interno tra chi sostiene tassi stabili e chi spinge per tagli potrebbe aumentare la volatilità di mercato. I segnali “hawkish” della presidente Christine Lagarde a luglio, insieme a una crescita più rapida del previsto e a una lieve inflazione elevata, hanno reso gli investitori cauti. Il tasso sui depositi chiave dovrebbe restare al 2% per il secondo incontro consecutivo.

Dati economici dalla Cina

Infine, gli investitori monitoreranno i dati economici dalla Cina. Le esportazioni di agosto sono aumentate del 4,4% su base annua in termini di dollari, inferiori al previsto 5% e in calo rispetto al 7,2% di luglio. Le importazioni hanno rallentato, riflettendo una domanda interna debole. Il surplus commerciale è salito a 102,3 miliardi di dollari, superando le previsioni di 99,4 miliardi. I dati sull’inflazione di metà settimana, inclusi i prezzi al consumo e alla produzione, offriranno ulteriori indicazioni sulla traiettoria dell’economia cinese e sull’impatto sui mercati globali.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures azionari statunitensi hanno registrato un leggero rialzo lunedì, mentre gli investitori valutano la possibilità di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve entro la fine del mese. I dati sull’inflazione previsti per questa settimana saranno determinanti per le aspettative di mercato, mentre gli sviluppi politici in Francia e in Giappone, insieme all’aumento dei prezzi del petrolio, influenzano il sentiment.

Futures in lieve rialzo

Lunedì mattina presto, i futures sull’S&P 500 sono saliti dello 0,2%, i futures sul Nasdaq 100 dello 0,4% e i futures sul Dow Jones dello 0,1%. La scorsa settimana, le azioni statunitensi sono scese dopo che il rapporto nonfarm payroll di agosto ha evidenziato una crescita occupazionale più lenta e un aumento del tasso di disoccupazione, rafforzando le possibilità di un taglio dei tassi da parte della Fed. Gli analisti prevedono almeno una riduzione di 25 punti base nella riunione del 16-17 settembre, con la possibilità di un taglio più ampio di 50 punti base.

Nonostante il calo di venerdì, l’S&P 500 rimane vicino ai massimi storici. Gli osservatori del mercato notano che settembre è storicamente un mese difficile per le azioni, e le valutazioni elevate, le incertezze sulle politiche commerciali statunitensi, l’aumento dei rendimenti dei titoli di stato e le preoccupazioni sul settore tecnologico, in particolare sull’AI, continuano a influenzare la cautela degli investitori.

Focus sul rapporto sull’inflazione

L’attenzione degli investitori è ora rivolta all’indice dei prezzi al consumo statunitense di agosto, che dovrebbe mostrare un aumento annuo del 2,9%, in crescita rispetto al 2,7% di luglio. Questi dati aiuteranno a determinare i prossimi passi della Fed, mentre cerca di bilanciare il mandato di supportare l’occupazione e mantenere la stabilità dei prezzi. Un taglio dei tassi potrebbe stimolare l’occupazione e gli investimenti, ma potrebbe anche aumentare la pressione inflazionistica.

Incertezza politica in Francia

In Europa, gli sviluppi politici potrebbero limitare i guadagni di mercato. La Francia terrà lunedì un voto di fiducia sul piano fiscale del Primo Ministro François Bayrou. Se i partiti di opposizione respingono il piano, Bayrou potrebbe essere costretto a dimettersi. Il governo mira a ridurre il deficit dal 4,6% del PIL al 2,8% entro il 2029 attraverso tagli alla spesa e riforme strutturali per un totale di 43,8 miliardi di euro. Tuttavia, alcune proposte, inclusa la riduzione delle festività pubbliche, hanno incontrato resistenze, contribuendo all’aumento dei rendimenti dei titoli di Stato. La scorsa settimana, i rendimenti dei titoli a 30 anni hanno raggiunto livelli mai visti dal giugno 2009.

Cambiamenti di leadership in Giappone

Anche in Giappone l’instabilità politica è aumentata dopo le dimissioni del Primo Ministro Shigeru Ishiba dalla guida del Partito Liberal Democratico, a poche settimane dalla pesante sconfitta della coalizione al Senato. Le dimissioni seguono un accordo commerciale con gli Stati Uniti, che prevede tariffe più basse sui beni giapponesi, ma aprono la strada a una possibile lotta per la leadership nella quarta economia mondiale. Lo yen giapponese ha inizialmente perso terreno rispetto al dollaro, ma ha recuperato parzialmente; il Nikkei 225 è salito e i rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni sono rimasti sostanzialmente stabili.

Rialzo del petrolio

I prezzi del petrolio sono aumentati dopo che l’OPEC+ ha annunciato un incremento della produzione più contenuto rispetto ai rialzi precedenti. I futures sul Brent sono saliti dell’1,7% a 66,59 $ al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate sono aumentati dell’1,7% a 62,92 $ al barile. Il gruppo di produttori prevede un aumento di 137.000 barili al giorno per ottobre, molto inferiore ai rialzi mensili di 555.000 e 411.000 barili dei mesi precedenti. La decisione riflette gli sforzi dell’Arabia Saudita per stabilizzare i prezzi e gestire la quota di mercato in un contesto di prezzi in calo.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.