Author: Fiona Craig

I prezzi dell’oro sono saliti leggermente nella sessione asiatica di giovedì, sostenuti dalle speranze di un possibile taglio dei tassi da parte della Federal Reserve il prossimo mese. Gli investitori hanno anche rivolto l’attenzione ai prossimi colloqui tra Stati Uniti e Russia.

L’oro spot è salito dello 0,2% a 3.361,87 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro di dicembre sono rimasti relativamente stabili a 3.409,65 $/oz alle 01:19 ET (05:19 GMT).

I guadagni segnano il terzo giorno consecutivo di rialzo per l’oro, dopo un forte calo all’inizio della settimana, quando il presidente Donald Trump ha dichiarato che le barre d’oro non sarebbero state soggette a tariffe.

Aspettative di taglio dei tassi e sviluppi geopolitici sotto i riflettori

I dati di martedì hanno mostrato una crescita dei prezzi al consumo negli Stati Uniti sostanzialmente in linea con le aspettative, spingendo gli analisti a notare che l’impatto completo degli aumenti dei prezzi dovuti ai dazi deve ancora farsi sentire sull’economia.

“I dati moderati rafforzano l’ipotesi che la Fed possa ridurre il suo tasso di riferimento nella riunione di settembre,” secondo gli analisti, con i mercati che ora valutano una probabilità del 95% di un taglio il prossimo mese.

Tassi più bassi riducono il costo opportunità di detenere asset non redditizi come l’oro, aumentando il suo appeal per gli investitori.

Gli operatori attendono anche i dati sui prezzi alla produzione per la domanda finale e le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione per la settimana terminata l’8 agosto, che saranno pubblicati più tardi nella giornata.

L’avanzata dell’oro è stata mitigata dall’incertezza geopolitica, mentre gli investitori seguono da vicino il summit di venerdì ad Anchorage tra il presidente Trump e il presidente russo Vladimir Putin.

Trump mercoledì ha avvertito di “gravi conseguenze” per la Russia se Vladimir Putin ostacolasse i progressi verso la pace in Ucraina prima dell’incontro.

Un esito costruttivo potrebbe ridurre la domanda di oro come bene rifugio, mentre qualsiasi segnale di fallimento dei negoziati o aumento delle tensioni potrebbe far salire i prezzi del metallo prezioso.

Altri metalli mostrano movimenti limitati

I futures sul platino sono scesi dello 0,2% a 1.346,65 $/oz, mentre i futures sull’argento sono saliti leggermente dello 0,1% a 38,645 $/oz.

I mercati del rame sono rimasti sostanzialmente invariati, con i futures sul rame alla London Metal Exchange a 9.805,65 $ per tonnellata e i futures sul rame statunitense fermi a 4,50 $ per libbra.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio hanno registrato un leggero rialzo nella sessione asiatica di giovedì, mentre gli investitori si concentrano sugli effetti potenziali dell’incontro tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin sulle forniture globali.

Il greggio ha subito perdite nelle ultime due settimane a causa delle persistenti preoccupazioni per la diminuzione della domanda e mercoledì i prezzi sono crollati dopo che i dati hanno mostrato un aumento inatteso delle scorte di petrolio negli Stati Uniti.

Alle 21:58 ET (01:58 GMT), i futures sul Brent per ottobre sono saliti dello 0,4% a 65,88 dollari al barile, mentre i futures sul WTI sono aumentati dello 0,3% a 62,13 dollari al barile.

Trump e Putin incontro sull’Ucraina

I due leader si incontreranno in Alaska venerdì per discutere di un possibile cessate il fuoco in Ucraina. Mercoledì, Trump ha avvertito di “conseguenze gravi” se Putin rifiuterà di accettare la pace. Aveva inoltre minacciato precedentemente pesanti tariffe sui principali acquirenti di petrolio russo, tra cui India e Cina.

Se queste misure verranno attuate o se ulteriori restrizioni colpiranno il settore energetico russo, le forniture globali potrebbero ridursi, sostenendo i prezzi del greggio. Tuttavia, i rapporti indicano che Trump non prevede una risoluzione immediata del conflitto in Ucraina e potrebbe offrire concessioni alla Russia per ridurre le tensioni attorno a Kyiv. Qualsiasi riduzione delle sanzioni potrebbe, invece, pesare sui prezzi, dato che le preoccupazioni per un eccesso di offerta hanno rappresentato un freno persistente quest’anno.

Surplus di offerta e scorte statunitensi mantengono pressione sul greggio

I mercati petroliferi sono stati penalizzati dalle prospettive ribassiste sull’offerta da parte sia del governo statunitense sia dell’Agenzia Internazionale dell’Energia (IEA). L’IEA ha sottolineato che le forniture globali di petrolio appaiono “gonfie”, in parte a causa dell’aumento costante della produzione da parte dell’OPEC+ quest’anno.

L’agenzia ha anche previsto che un surplus di offerta potrebbe persistere nel 2025 e 2026, mentre la domanda dovrebbe rallentare nei prossimi mesi. L’IEA prevede un surplus giornaliero di circa 3 milioni di barili entro il 2026.

A rafforzare il sentiment ribassista, le scorte statunitensi sono aumentate di 3 milioni di barili la scorsa settimana, superando di gran lunga le aspettative per un calo di 0,9 milioni di barili. I dati evidenziano la prossima fine della stagione estiva di viaggio negli Stati Uniti, con la domanda di carburante che solitamente diminuisce man mano che ci si avvicina all’autunno e all’inverno.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Elon Musk ha dichiarato mercoledì che Google (NASDAQ:GOOG) ha attualmente la maggiore probabilità di guidare il settore dell’intelligenza artificiale, grazie alla sua enorme capacità di calcolo.

Ha anche affermato che le principali aziende di IA, compresa la sua xAI, “continueranno a prosperare” nel prossimo futuro.

“Al di fuori dell’IA reale, Google ha il maggiore vantaggio di calcolo (e dati) per ora, quindi attualmente ha la probabilità più alta di essere il leader”, ha scritto Musk su X, aggiungendo che questa situazione potrebbe cambiare nei prossimi anni.

Le sue osservazioni arrivano mentre gli sviluppatori di IA negli Stati Uniti intensificano la concorrenza, cercando di superare i modelli dei concorrenti, aumentare la capacità dei data center e attrarre più utenti.

Recentemente, xAI ha rilasciato Grok 4, l’ultima versione del suo modello di punta, mentre OpenAI ha presentato GPT-5 ad agosto. Entrambi i modelli sono attualmente disponibili gratuitamente al pubblico.

Nel frattempo, Google sta preparando nuovi aggiornamenti per il suo chatbot Gemini AI. Secondo i dati della società di analisi AI Artificial Analysis, la versione top di GPT-5 è considerata il modello più intelligente, seguita da Grok 4. Gemini e le sue varianti eccellono in termini di velocità di output e costo per token.

Mercoledì, Google ha annunciato che investirà ulteriori 9 miliardi di dollari in infrastrutture AI in Oklahoma nei prossimi due anni. Insieme a Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta Platforms (NASDAQ:META) e Amazon (NASDAQ:AMZN), Google fa parte dei cosiddetti “AI Hyperscalers”, un gruppo di aziende che spendono centinaia di miliardi per espandere le operazioni dei propri data center.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures statunitensi hanno mostrato poca variazione giovedì, dopo che i mercati azionari globali hanno toccato nuovi massimi storici per il secondo giorno consecutivo. Gli investitori continuano a puntare sulla possibilità di tagli ai tassi da parte della Federal Reserve. Nel frattempo, Cisco Systems ha fornito indicazioni migliori del previsto per il trimestre in corso, sostenute dall’aumento degli investimenti aziendali in intelligenza artificiale. Sono attesi anche dati economici chiave negli Stati Uniti che potrebbero influenzare il sentiment del mercato.

Futures poco mossi

I futures indicavano una possibile pausa nel rally dopo i massimi storici. Alle 03:49 ET, i futures sul Dow erano sostanzialmente stabili, quelli sull’S&P 500 in calo di 5 punti (0,1%) e i futures sul Nasdaq 100 in ribasso di 21 punti (0,1%).

Mercoledì, gli indici principali hanno registrato guadagni, con l’S&P 500 e il Nasdaq a nuovi massimi storici, mentre il Dow Jones Industrial Average è salito di oltre l’1%. Le aspettative di un possibile taglio dei tassi da parte della Fed a settembre, in risposta a pressioni inflazionistiche moderate e a un raffreddamento del mercato del lavoro, hanno sostenuto il rally.

Il segretario del Tesoro degli Stati Uniti, Scott Bessent, ha aggiunto: «Credo che un taglio dei tassi più aggressivo di mezzo punto da parte della Fed sia potenzialmente sul tavolo, in parte a causa delle forti revisioni al ribasso della crescita occupazionale a giugno e maggio».

Tuttavia, gli analisti di ING hanno sottolineato che «i mercati non stanno prezzando nulla oltre [un calo di 25 punti base] per ora», aggiungendo che un’opzione di 50 punti base sarebbe probabilmente presa sul serio solo se ci fossero segnali al simposio economico di Jackson Hole o se il rapporto sull’occupazione di agosto «delude enormemente di nuovo».

Cisco registra un trimestre positivo

Le azioni di Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) sono rimaste vicine alla parità dopo la chiusura, dopo che la società ha annunciato previsioni di ricavi per il primo trimestre migliori del previsto, pur evidenziando alcuni effetti dei dazi USA durante l’ultimo anno fiscale.

Cisco potrebbe beneficiare dell’aumento degli investimenti aziendali in AI, con aziende come Amazon e Alphabet che continuano a incrementare la spesa nonostante precedenti ingenti investimenti.

Il CEO Chuck Robbins ha detto agli investitori che gli ordini di infrastruttura AI nel quarto trimestre fiscale di Cisco hanno superato gli 800 milioni di dollari, portando il totale annuale a oltre 2 miliardi — più del doppio dell’obiettivo iniziale.

I ricavi per il trimestre conclusosi il 26 luglio sono stati di 14,67 miliardi di dollari, leggermente sopra le stime di 14,62 miliardi. I dirigenti hanno dichiarato che i margini di profitto lordo sono stati influenzati da un «piccolo impatto» dei dazi su rame, acciaio e alluminio, descrivendo la situazione come «complessa».

Cisco prevede ricavi tra 14,65 e 14,85 miliardi per il trimestre in corso, superando le attese di 14,62 miliardi. Gli investitori potranno anche esaminare i risultati di Applied Materials (NASDAQ:AMAT) dopo la chiusura di giovedì.

Aggiornamenti economici in arrivo

Sono attesi anche dati sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti per luglio, che potrebbero mostrare una lieve accelerazione. Gli analisti osservano se l’aumento dei costi dovuto ai dazi sarà compensato da spese di servizi relativamente contenute. Rapporti precedenti indicavano guadagni dei prezzi al consumo contenuti a luglio, sebbene alcuni osservatori avvertano che gli effetti completi delle politiche commerciali aggressive del Presidente Donald Trump potrebbero emergere nei prossimi mesi.

Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione saranno pubblicate, con poche variazioni previste. I policymaker seguono da vicino il mercato del lavoro, poiché il recente indebolimento potrebbe influenzare la decisione della Fed di riprendere i tagli ai tassi sospesi a dicembre.

DeepSeek rinvia il lancio dell’AI

Secondo il Financial Times, DeepSeek ha posticipato il lancio del modello AI R2 a causa di problemi tecnici con i chip Huawei Ascend. La società ha spostato l’addestramento sui chip Nvidia mantenendo Ascend per l’inferenza, posticipando la release da maggio.

Il rapporto evidenzia le difficoltà degli sviluppatori AI cinesi nel ridurre la dipendenza dalla tecnologia statunitense, in particolare dai chip Nvidia, nonostante l’incoraggiamento del governo all’uso dei chip Huawei Ascend.

Bitcoin raggiunge un nuovo massimo

Bitcoin (COIN:BTCUSD) ha raggiunto un nuovo massimo storico giovedì, sostenuto dalle aspettative di tagli ai tassi Fed e dall’aumento dell’adozione aziendale. Tassi più bassi liberano liquidità, favorendo asset speculativi come le criptovalute.

Anche gli acquisti aziendali stanno alimentando la domanda. Metaplanet, sesto maggiore detentore aziendale di Bitcoin al mondo, ha recentemente acquistato oltre 60 milioni di dollari in Bitcoin e prevede di raccogliere altri miliardi per ulteriori acquisizioni. All’inizio di agosto, MicroStrategy Incorporated (ora Strategy) ha effettuato un importante acquisto, portando il totale a oltre 628.000 monete.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le azioni europee hanno oscillato in un intervallo ristretto giovedì, mentre gli investitori hanno analizzato i dati economici regionali e i risultati societari, in attesa delle principali cifre sull’inflazione negli Stati Uniti più tardi nella sessione.

Alle 07:05 GMT, il DAX tedesco è salito dello 0,1%, il CAC 40 francese ha guadagnato lo 0,2%, mentre il FTSE 100 del Regno Unito ha perso lo 0,2%.

Crescita del Regno Unito superiore alle aspettative

Gli investitori hanno fatto una pausa dopo i recenti guadagni per valutare i dati sull’economia. L’economia del Regno Unito è cresciuta dello 0,3% nel secondo trimestre 2025, superando le previsioni della Bank of England dello 0,1%, sebbene ciò rappresenti un rallentamento rispetto alla crescita dello 0,7% registrata nel primo trimestre. Su base mensile, il PIL di giugno è aumentato dello 0,4%, al di sopra dello 0,1% previsto, dopo cali in aprile e maggio.

I dati sul PIL dell’Eurozona per il secondo trimestre sono attesi più tardi giovedì, con previsioni di una crescita modesta dello 0,1%, in calo rispetto allo 0,6% del primo trimestre. Nel frattempo, i dati sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti per luglio saranno seguiti con attenzione, soprattutto dopo l’inflazione al consumo contenuta, che ha alimentato speculazioni su un possibile taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre.

Focus sugli utili aziendali

Giovedì diverse società hanno pubblicato i risultati:

• Carlsberg (TG:CBGB) ha mancato le previsioni di utile e volumi per il semestre, segnalando un contesto difficile per i consumatori per il resto del 2025.
• RWE (TG:RWE) ha registrato utili H1 inferiori alle attese a causa di minori venti e condizioni difficili nel trading energetico.
• Antofagasta (LSE:ANTO) ha visto un aumento di quasi il 60% degli utili core semestrali, sostenuti da una maggiore produzione e vendita di rame.
• Swiss Re (TG:SR9) ha superato le aspettative sull’utile netto, grazie a minori sinistri catastrofali, margini di sottoscrizione più forti e maggiori ritorni sugli investimenti.
• Lanxess (BIT:1LXS) ha ridotto le previsioni di utile annuale, citando domanda debole e nessun miglioramento atteso dell’economia.
• Hapag Lloyd (TG:HLAG) ha registrato un calo del 3,1% nell’utile netto H1 e ha rivisto al ribasso l’estremità alta delle stime annuali, citando incertezza geopolitica.

Rimbalzo del petrolio tra attenzione geopolitica

I prezzi del petrolio sono leggermente risaliti dopo le perdite recenti, in vista dell’incontro di venerdì tra il presidente Trump e il presidente russo Putin. Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono saliti dello 0,7% a $66,06 al barile, mentre il WTI è aumentato dello 0,7% a $63,06 al barile.

Entrambi i contratti avevano toccato i minimi di due mesi mercoledì, dopo che le scorte di greggio statunitensi erano aumentate inaspettatamente di 3 milioni di barili, alimentando preoccupazioni sulla domanda con la fine della stagione estiva. Gli operatori seguono anche da vicino il vertice in Alaska tra Trump e Putin, volto a risolvere il conflitto in Ucraina. Mercoledì Trump ha avvertito di “conseguenze gravi” se Putin non accetta la pace, senza specificare, richiamando minacce precedenti di sanzioni economiche.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Diasorin (BIT:DIA) ha registrato un avvio positivo sulla Borsa di Milano, sostenuto dalla rinnovata fiducia di RBC durante una sessione pre-agosto caratterizzata da scarsa volatilità.

Le azioni della società italiana, che produce e commercializza kit diagnostici in vitro, sono aumentate dell’1,5% nelle prime fasi di contrattazione, raggiungendo un picco di 84,60 € e posizionandosi tra i migliori titoli del FTSE MIB.

Nonostante questo rialzo, le azioni Diasorin hanno sofferto nel 2025, registrando un calo superiore al 17% rispetto ai 100,50 € di inizio gennaio.

RBC considera l’azienda diagnostica un’opportunità di acquisto interessante, citando sia le scarse performance registrate finora quest’anno sia il potenziale di crescita accelerata nel quarto trimestre.

“Dopo un calo del 17% dall’inizio dell’anno, rispetto a un aumento del 22% del suo principale concorrente francese bioMérieux, DiaSorin viene scambiata a sconto rispetto ai suoi principali competitor,” ha osservato RBC in un aggiornamento di ricerca. Il broker ha aggiornato il rating su Diasorin da ‘sector perform’ a ‘outperform’, mantenendo il prezzo obiettivo a 105 €.

Secondo RBC, la sottovalutazione del titolo, insieme a fattori che potrebbero incrementare le vendite e garantire una crescita a due cifre di EBITDA e utili nel medio termine, rende l’azione un punto di ingresso interessante.

“Riteniamo che il principale catalizzatore saranno i risultati del quarto trimestre, attesi per marzo 2026, anche se segnaliamo diversi altri eventi che potrebbero ridurre i rischi nel frattempo,” ha aggiunto il broker.

“Pensiamo che questo sia un buon momento per acquistare, guardando a un anno in cui i profitti saranno concentrati nel quarto trimestre, con un’ulteriore accelerazione prevista a partire dal 2026,” hanno concluso gli esperti di RBC.

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I mercati petroliferi sono rimasti per lo più invariati mercoledì, mentre gli investitori valutavano gli ultimi dati sulle scorte statunitensi in vista di un incontro di alto profilo tra il presidente USA Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin.

Il Brent per ottobre è salito dello 0,1% a 66,15 dollari al barile, mentre il WTI (West Texas Intermediate) è calato dello 0,1% a 63,14 dollari al barile. Entrambi i benchmark erano scesi martedì dopo che l’American Petroleum Institute aveva riportato un aumento delle scorte statunitensi di 1,5 milioni di barili, superando le previsioni di un calo di 0,8 milioni di barili. Il dato ha sollevato dubbi sul fatto che la domanda di carburante negli Stati Uniti potrebbe indebolirsi con la fine della stagione estiva di viaggi. Il rapporto ufficiale sulle scorte della EIA è atteso più tardi mercoledì.

Focus sull’incontro Trump-Putin

Gli operatori del petrolio seguono con attenzione il prossimo incontro in Alaska tra Trump e Putin, volto a esplorare soluzioni per porre fine al conflitto in Ucraina. L’incontro arriva mentre Washington ha minacciato ulteriori sanzioni sul petrolio russo, inclusi potenziali dazi per acquirenti chiave come India e Cina. Trump aveva precedentemente ipotizzato un dazio del 50% sulle importazioni di petrolio dall’India.

Dalla parte russa, le autorità hanno mantenuto le condizioni precedenti per la fine della guerra, inclusa la completa ritirata delle forze ucraine dalle regioni occupate e l’abbandono delle aspirazioni alla NATO. La Russia controlla attualmente il 19% dell’Ucraina, inclusa Crimea, Luhansk, oltre il 70% di Donetsk, Zaporizhzhia e Kherson, oltre a porzioni di Kharkiv, Sumy, Mykolaiv e Dnipropetrovsk. Gli analisti di ING hanno affermato che l’esito dell’incontro potrebbe ridurre in parte l’incertezza legata alle sanzioni sul mercato.

Pressioni su domanda e offerta

Recenti rapporti della EIA e dell’OPEC suggeriscono che l’offerta globale di petrolio aumenterà nei prossimi mesi, mettendo pressione sui prezzi. L’OPEC ha leggermente rivisto al rialzo la previsione della domanda per il 2026, mostrando un cauto ottimismo.

L’International Energy Agency (IEA) ha aggiornato al rialzo la previsione di crescita dell’offerta di petrolio per quest’anno, ma ha ridotto le proiezioni di domanda, citando una debole consumazione di carburante nelle principali economie. “La fiducia dei consumatori resta bassa e un forte rimbalzo della domanda appare improbabile,” ha avvertito l’agenzia di Parigi, evidenziando un mercato con eccesso di offerta.

Nonostante le sanzioni USA contro la Russia, la maggiore produzione e la domanda più debole hanno pesato sui prezzi del greggio nel 2025. OPEC+ ha nel frattempo aumentato le previsioni di domanda per il prossimo anno, ma ridotto le aspettative di crescita dell’offerta da parte di Stati Uniti e altri produttori extra-OPEC, suggerendo un mercato leggermente più ristretto in futuro.

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I mercati azionari europei hanno registrato per lo più rialzi mercoledì, dopo che i dati sull’inflazione statunitense, in linea con le previsioni, hanno rafforzato la convinzione che la Federal Reserve ridurrà i tassi di interesse a settembre.

Il Segretario al Tesoro statunitense, Scott Bessent, ha esortato la Fed a mantenere aperta la possibilità di un taglio più consistente di 50 punti base il prossimo mese, citando le recenti revisioni al ribasso della crescita occupazionale negli Stati Uniti.

Sul fronte economico europeo, l’ufficio federale di statistica tedesco, Destatis, ha confermato che l’indice dei prezzi al consumo è aumentato del 2,0% su base annua a luglio, lo stesso ritmo di giugno e in linea con la stima preliminare pubblicata il 31 luglio.

A metà seduta, l’indice DAX tedesco segnava un +0,8%, il CAC 40 francese guadagnava lo 0,5% e il FTSE 100 britannico saliva dello 0,2%.

Titoli in evidenza:

• RENK Group (TG:R3NK) è salito del 2,8% dopo aver pubblicato risultati del secondo trimestre superiori alle attese.
• Thyssenkrupp Nucera (TG:NCH2) ha perso il 2% a seguito di una perdita trimestrale inattesa.
• E.ON (TG:EOAE) ha guadagnato oltre l’1% dopo aver confermato le previsioni di utile annuo rettificato e aver riportato risultati semestrali in miglioramento.
• TUI (TG:TUI1) è avanzata del 2,6% dopo aver superato le previsioni sugli utili trimestrali.
• Persimmon (LSE:PSN) è scesa del 3,3% dopo aver segnalato persistenti difficoltà di mercato e incertezza di bilancio.
• Beazley (LSE:BEZ) è crollata del 9% dopo aver ridotto le stime di crescita dei premi annuali.
• Balfour Beatty (LSE:BBY) ha ceduto il 3,6% nonostante solidi risultati finanziari per il primo semestre 2025.
• Hill & Smith (LSE:HILS) è balzata di oltre il 10% grazie a robusti risultati semestrali.

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I futures legati al Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq sono in lieve rialzo mercoledì mattina, segnalando che lo slancio del rally di martedì potrebbe proseguire per un’altra seduta.

Gli investitori restano concentrati sulla prossima mossa della Federal Reserve dopo che i nuovi dati sull’inflazione al consumo hanno rafforzato le aspettative di un taglio dei tassi a settembre. I dati sono stati sostanzialmente in linea con le previsioni, aumentando le probabilità di una riduzione di almeno 25 punti base.

Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Scott Bessent, ha invitato la Fed a lasciare spazio a un taglio più aggressivo di 50 punti base, citando la recente debolezza del mercato del lavoro. Lo strumento FedWatch del CME Group assegna ora una probabilità del 99,9% a un taglio di un quarto di punto.

Il Presidente Donald Trump continua a esercitare pressione sul presidente della Fed, Jerome Powell, affinché allenti la politica monetaria, minacciando allo stesso tempo di consentire il proseguimento di una “grande causa legale” relativa ai lavori di ristrutturazione presso la sede centrale della banca centrale.

In assenza di dati economici di rilievo in calendario per mercoledì, l’attività di trading potrebbe risultare più contenuta, anche se l’attenzione si sposterà presto sui prossimi report relativi ai prezzi alla produzione, alle vendite al dettaglio, alla produzione industriale e al sentiment dei consumatori.

La seduta di martedì ha visto un forte rimbalzo dei listini dopo i cali moderati di lunedì. L’S&P 500 e il Nasdaq hanno chiuso a nuovi massimi storici, con il Nasdaq in rialzo di 296,50 punti (+1,4%) a 21.681,90. L’S&P 500 è salito di 72,31 punti (+1,1%) a 6.445,76, mentre il Dow ha guadagnato 483,52 punti (+1,1%) a 44.458,61 — tutti vicino ai massimi di giornata.

Il rimbalzo è arrivato dopo il rapporto CPI di luglio del Dipartimento del Lavoro, che ha mostrato un aumento mensile dello 0,2% dopo il +0,3% di giugno. Su base annua, l’inflazione è rimasta stabile al 2,7%, leggermente al di sotto delle aspettative di un lieve incremento.

L’indice core CPI, che esclude alimentari ed energia, è salito dello 0,3% a luglio, in linea con le previsioni, dopo un aumento dello 0,2% del mese precedente. L’inflazione core annua è accelerata al 3,1% dal 2,9%, superando il consenso del 3,0%.

“Sebbene si supponga che la Fed si concentri maggiormente sul dato core piuttosto che su quello complessivo (per eliminare le componenti più volatili dell’inflazione), non crediamo che questo rapporto scoraggerà la Fed dal tagliare i tassi il mese prossimo,” ha dichiarato Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer di Northlight Asset Management.

I guadagni sono stati diffusi in tutti i settori, con le compagnie aeree in testa — l’indice NYSE Arca Airline è salito del 9,3%, registrando la sua migliore chiusura degli ultimi cinque mesi. Forti rialzi anche per i semiconduttori, con l’indice Philadelphia Semiconductor in crescita del 3,0%. Bene anche acciaio, edilizia, banche e hardware informatico, con rialzi in quasi tutti i settori principali.

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I mercati azionari europei hanno registrato rialzi mercoledì, seguendo i guadagni di Wall Street dopo che i dati sull’inflazione statunitense hanno suggerito un contesto economico più soft e aumentato le aspettative di una politica monetaria più accomodante il prossimo mese.

Alle 07:05 GMT, il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,4%, il CAC 40 francese lo 0,3% e il FTSE 100 del Regno Unito lo 0,2%.

Ottimismo globale sostenuto da una lieve inflazione negli Stati Uniti

Il sentiment degli investitori ha ricevuto un impulso martedì, dopo che i prezzi al consumo statunitensi sono aumentati solo dello 0,2% a luglio, con un incremento annuo del 2,7%—una dinamica considerata moderata abbastanza da lasciare aperta la possibilità di un taglio dei tassi della Federal Reserve a settembre.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati ora assegnano circa il 94% di probabilità a un taglio di 25 punti base il mese prossimo, in aumento dall’86% del giorno precedente e dal 57% di un mese fa. La notizia ha contribuito a spingere l’S&P 500 e il Nasdaq Composite verso nuovi massimi storici a Wall Street.

Questo slancio positivo si è esteso all’Asia, con il Nikkei giapponese anch’esso ai massimi storici, e l’ottimismo è proseguito nelle contrattazioni europee.

L’inflazione tedesca resta sotto controllo

In Europa, i dati di luglio hanno confermato che i prezzi al consumo in Germania sono aumentati dello 0,3% su base mensile, con un incremento annuo del 2,0%, suggerendo che l’inflazione resta contenuta nella maggiore economia dell’Eurozona. Gli analisti osservano che i tassi di inflazione nei principali mercati si trovano in una “zona Goldilocks”—non troppo elevati da richiedere interventi aggressivi delle banche centrali, ma nemmeno troppo bassi da frenare la crescita.

La Banca Centrale Europea aveva ridotto il tasso chiave al 2% nell’ultimo anno, ma lo ha mantenuto stabile lo scorso mese, prevedendo che l’inflazione resterà vicino all’obiettivo nel medio periodo, riducendo la necessità di ulteriori interventi immediati.

Continuano i risultati aziendali

I risultati trimestrali hanno continuato a influenzare il sentiment di mercato, nonostante la stagione degli utili stia per volgere al termine.

• E.ON (TG:EOAE) ha registrato un aumento del 13% negli utili del primo semestre, citando investimenti maggiori e migliori performance operative.
• RENK Group (TG:R3NK) ha riportato risultati del secondo trimestre superiori alle aspettative, sostenuti dalla stabile spesa per la difesa europea.
• Vestas Wind Systems (TG:A3LFGK) ha registrato un calo del 44% negli ordini di turbine eoliche nel secondo trimestre, mentre alcuni clienti hanno ritardato gli acquisti a causa dell’incertezza politica.
• Tui (TG:TUI1) ha rivisto al rialzo le previsioni di crescita dell’EBIT annuale dopo aver registrato utili record nel terzo trimestre, grazie alla forte performance nei segmenti Hotels & Resorts e Crociere.

Prezzi del petrolio stabili in attesa dell’incontro Trump-Putin

I mercati del greggio sono rimasti per lo più invariati mercoledì, mentre gli investitori attendevano un incontro di alto profilo tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono scesi dello 0,1% a 66,09 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate statunitense hanno perso lo 0,1% a 63,11 dollari al barile. L’incontro in Alaska, previsto per venerdì, dovrebbe concentrarsi sulla guerra in Ucraina, in corso dal febbraio 2022, che ha destabilizzato i mercati energetici globali.

Nel frattempo, le scorte di petrolio negli Stati Uniti, il maggior consumatore mondiale, sono aumentate di 1,52 milioni di barili la scorsa settimana, secondo i dati dell’American Petroleum Institute. I dati ufficiali dell’U.S. Energy Information Administration, previsti più tardi nella giornata, potrebbero confermare un calo della domanda con la fine della stagione estiva dei viaggi.

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